Liquidieren
Was ist liquidieren?
Liquidieren bedeutet, Eigentum oder Vermögenswerte in Zahlungsmittel oder Zahlungsmitteläquivalente umzuwandeln, indem sie auf dem freien Markt verkauft werden. Die Liquidation bezieht sich in ähnlicher Weise auf den Prozess der Beendigung eines Unternehmens und der Verteilung seines Vermögens an die Antragsteller.
Die Liquidation von Vermögenswerten kann entweder freiwillig oder erzwungen erfolgen. Eine freiwillige Liquidation kann durchgeführt werden, um die für neue Anlagen oder Käufe erforderlichen Barmittel aufzubringen oder alte Positionen glattzustellen. Eine Zwangsliquidation kann in Konkursverfahren angewendet werden, in denen ein Unternehmen beschließt oder durch ein Gerichtsurteil oder einen Vertrag dazu gezwungen wird, Vermögenswerte in eine liquide Form (Barmittel) umzuwandeln. Liquidation kann sich auch auf den Prozess des Abverkaufs von Inventar beziehen, normalerweise mit hohen Rabatten. Es ist nicht notwendig, Konkurs anzumelden, um Inventar zu liquidieren.
Liquidation verstehen
Beim Investieren erfolgt die Liquidation, wenn ein Investor seine Position in einem Vermögenswert schließt. Die Liquidation eines Vermögenswerts wird normalerweise durchgeführt, wenn ein Investor oder Portfoliomanager Barmittel benötigt, um Mittel neu zuzuweisen oder ein Portfolio neu auszurichten. Ein Vermögenswert, der sich nicht gut entwickelt, kann auch teilweise oder vollständig liquidiert werden. Ein Investor, der Bargeld für andere Nicht-Investitionsverpflichtungen benötigt – wie z. B. das Bezahlen von Rechnungen, Urlaubsausgaben, den Kauf eines Autos, die Deckung von Studiengebühren usw. – kann sich dafür entscheiden, sein Vermögen zu liquidieren.
Finanzberater, die mit der Zuordnung von Vermögenswerten zu einem Portfolio beauftragt sind, berücksichtigen normalerweise unter anderem, warum jemand investieren möchte und wie lange. Ein Investor, der innerhalb von fünf Jahren ein Haus kaufen möchte, kann ein Portfolio aus Aktien und Anleihen halten, das in fünf Jahren liquidiert werden soll. Der Barerlös würde dann verwendet werden, um eine Anzahlung für ein Haus zu leisten. Der Finanzberater würde diese Fünfjahresfrist bei der Auswahl von Anlagen berücksichtigen, die wahrscheinlich das Kapital für den Anleger wertschätzen und schützen.
Margin-Calls
Broker können bestimmte Kunden dazu zwingen, Bestände im Falle eines nicht erfüllten Margin Calls zu liquidieren. Dies ist eine Anforderung nach zusätzlichen Mitteln, die auftritt, wenn der Wert eines Margin -Kontos aufgrund von Anlageverlusten unter einen bestimmten Schwellenwert fällt, der von ihrem Broker verlangt wird. Wenn ein Margin Call nicht erfüllt wird, kann ein Broker alle offenen Positionen liquidieren, um das Konto wieder auf den Mindestwert zu bringen. Sie können dies möglicherweise ohne die Zustimmung des Investors tun. Dies bedeutet effektiv, dass der Makler das Recht hat, alle Aktienbestände in den erforderlichen Mengen zu verkaufen, ohne den Anleger darüber zu informieren. Darüber hinaus kann der Broker einem Anleger für diese Transaktion(en) auch eine Provision berechnen. Dieser Anleger haftet für alle Verluste, die während dieses Prozesses entstehen.
Wenn Unternehmen Vermögenswerte liquidieren
Während Unternehmen auch ohne finanzielle Notlage Vermögenswerte liquidieren können, um Bargeld freizusetzen, erfolgt die Liquidation von Vermögenswerten in der Geschäftswelt meist im Rahmen eines Insolvenzverfahrens. Wenn ein Unternehmen die Gläubiger aufgrund einer finanziellen Notlage nicht zurückzahlt, kann ein Insolvenzgericht eine Zwangsliquidation des Vermögens anordnen, wenn das Unternehmen für zahlungsunfähig befunden wird. Die gesicherten Gläubiger würden die als Sicherheit verpfändeten Vermögenswerte übernehmen, bevor der Kredit genehmigt wurde. Die ungesicherten Gläubiger würden mit den verbleibenden Barmitteln aus der Liquidation abbezahlt. Bleiben nach Begleichung aller Gläubiger Mittel übrig, werden die Anteilseigner nach dem Anteil ihrer Anteile an der insolventen Gesellschaft ausbezahlt.
Chapter 7 des US Bankruptcy Code regelt Liquidationsverfahren. Solch zahlungsfähige Unternehmen können auch Kapitel 7 beantragen, dies ist jedoch ungewöhnlich.
Nicht jede Liquidation ist das Ergebnis einer Insolvenz. Ein Unternehmen kann sich einer freiwilligen Liquidation unterziehen, die eintritt, wenn die Aktionäre sich für die Auflösung des Unternehmens entscheiden. Der Antrag auf freiwillige Liquidation wird von Aktionären gestellt, wenn sie der Meinung sind, dass das Unternehmen seine Ziele und seinen Zweck erreicht hat. Die Gesellschafter ernennen einen Insolvenzverwalter,. der die Gesellschaft auflöst, indem er das Vermögen der solventen Gesellschaft einzieht, das Vermögen verwertet und den Erlös an die Lohnschuldner und an die Gläubiger nach Rangordnung verteilt. Alle verbleibenden Barmittel werden dann an die Vorzugsaktionäre ausgeschüttet , bevor die Stammaktionäre eine Kürzung erhalten.
Höhepunkte
Liquidation bedeutet, einen Vermögenswert gegen Barzahlung zu verkaufen.
Anleger können sich aus verschiedenen Gründen dafür entscheiden, eine Anlage zu liquidieren, einschließlich des Bedarfs an Barmitteln, des Wunsches, aus einer schwachen Anlage auszusteigen oder der Konsolidierung von Portfoliobeständen.
Zusätzlich zur freiwilligen Liquidation können Einzelpersonen und Unternehmen gezwungen werden, Vermögenswerte durch das Insolvenzverfahren oder durch einen Makler als Reaktion auf einen Margin Call zu liquidieren.
