Likvidera

Vad är Liquidate?

Likvidation innebär att omvandla egendom eller tillgångar till kontanter eller likvida medel genom att sälja dem på den öppna marknaden. Likvidation avser på liknande sätt processen att få ett företag att avslutas och distribuera dess tillgångar till fordringsägare.

Likvidation av tillgångar kan vara antingen frivillig eller påtvingad. Frivillig likvidation kan påverkas för att få in de pengar som behövs för nya investeringar eller köp eller för att stänga gamla positioner. En tvångslikvidation kan användas i konkursförfaranden,. där en enhet väljer eller tvingas genom en rättslig dom eller ett avtal att förvandla tillgångar till en likvid form (kontanter). Likvidation kan också hänvisa till processen att sälja av inventarier, vanligtvis till kraftiga rabatter. Det är inte nödvändigt att ansöka om konkurs för att likvidera lager.

Förstå likvidation

Vid investeringar sker likvidation när en investerare stänger sin position i en tillgång. Likvidation av en tillgång utförs vanligtvis när en investerare eller portföljförvaltare behöver kontanter för att omfördela medel eller ombalansera en portfölj. En tillgång som inte fungerar bra kan också likvideras helt eller delvis. En investerare som behöver kontanter för andra icke-investeringsförpliktelser – som att betala räkningar, semesterkostnader, köpa en bil, täcka undervisning etc. – kan välja att likvidera sina tillgångar.

Finansiella rådgivare med uppgift att allokera tillgångar till en portfölj brukar bland annat överväga varför någon vill investera och hur länge. En investerare som vill köpa ett hem inom fem år kan ha en portfölj av aktier och obligationer som är avsedda att likvideras om fem år. De kontanta intäkterna skulle sedan användas för att göra en handpenning för en bostad. Den finansiella rådgivaren skulle hålla den femåriga deadline i åtanke när han väljer investeringar som sannolikt kommer att uppskatta och skydda kapitalet för investeraren.

Marginalsamtal

Mäklare kan tvinga vissa kunder att likvidera innehav i händelse av ett ouppfyllt margin call. Detta är en begäran om ytterligare medel som uppstår när värdet på ett marginalkonto faller under en viss tröskel som krävs av deras mäklare på grund av investeringsförluster. Om ett margin call inte uppfylls, kan en mäklare likvidera alla öppna positioner för att få kontot tillbaka till minimivärdet. De kanske kan göra detta utan investerarens godkännande. Detta innebär i praktiken att mäklaren har rätt att sälja eventuella aktieinnehav, i erforderliga belopp, utan att låta investeraren veta det. Dessutom kan mäklaren också ta ut en investerare i provision på dessa transaktioner. Denna investerare hålls ansvarig för alla förluster som uppstår under denna process.

När företag likviderar tillgångar

Medan företag kan likvidera tillgångar för att frigöra pengar även i frånvaro av ekonomiska svårigheter, görs tillgångslikvidation i affärsvärlden mestadels som en del av ett konkursförfarande. När ett företag inte betalar tillbaka borgenärer på grund av ekonomiska svårigheter kan en konkursdomstol besluta om tvångslikvidation av tillgångar om företaget befinns vara på obestånd. De säkrade borgenärerna skulle ta över de tillgångar som ställdes som säkerhet innan lånet godkändes. De osäkra borgenärerna skulle betalas av med de återstående kontanterna från likvidationen. Om några medel finns kvar efter reglering av alla borgenärer, kommer aktieägarna att få betalt enligt den andel aktier var och en innehar i det insolventa bolaget.

Kapitel 7 i US Bankruptcy Code reglerar likvidationsförfaranden. Lösningsföretag kan också ansöka om kapitel 7, men detta är ovanligt.

All likvidation är inte resultatet av insolvens. Ett bolag kan genomgå en frivillig likvidation, vilket sker när aktieägare väljer att avveckla bolaget. Begäran om frivillig likvidation lämnas in av aktieägare när man tror att bolaget har uppnått sina mål och syfte. Aktieägarna utser en likvidator som upplöser bolaget genom att samla in det solventa bolagets tillgångar, likvidera tillgångarna och fördela likviden till anställda som är skyldiga lön och till borgenärer i prioritetsordning. Eventuella kontanter som återstår delas sedan ut till p hänvisade aktieägare innan stamaktieägare får ett snitt.

Höjdpunkter

– Att likvidera innebär att sälja en tillgång mot kontanter.

• Investerare kan välja att likvidera en investering av olika anledningar, inklusive att behöva pengarna, vilja ta sig ur en svag investering eller konsolidera portföljinnehav.

– Förutom frivillig likvidation kan privatpersoner och företag tvingas likvidera tillgångar genom konkursprocessen eller av ens mäklare som svar på ett margin call.