Liquider

Qu'est-ce qu'une liquidation ?

Liquider signifie convertir des biens ou des actifs en espèces ou en quasi-espèces en les vendant sur le marché libre. La liquidation fait également référence au processus de fermeture d'une entreprise et de distribution de ses actifs aux demandeurs.

La liquidation des actifs peut être volontaire ou forcée. La liquidation volontaire peut être effectuée pour lever les liquidités nécessaires à de nouveaux investissements ou achats ou pour liquider d'anciennes positions. Une liquidation forcée peut être utilisée dans les procédures de faillite,. dans lesquelles une entité choisit ou est forcée par un jugement ou un contrat de transformer des actifs en une forme liquide (espèces). La liquidation peut également faire référence au processus de vente des stocks, généralement avec des remises importantes. Il n'est pas nécessaire de déclarer faillite pour liquider l'inventaire.

Comprendre la liquidation

En investissement, la liquidation se produit lorsqu'un investisseur clôture sa position dans un actif. La liquidation d'un actif est généralement effectuée lorsqu'un investisseur ou un gestionnaire de portefeuille a besoin de liquidités pour réaffecter des fonds ou rééquilibrer un portefeuille. Un actif qui ne fonctionne pas bien peut également être partiellement ou totalement liquidé. Un investisseur qui a besoin de liquidités pour d'autres obligations non liées à l'investissement, telles que le paiement de factures, les dépenses de vacances, l'achat d'une voiture, les frais de scolarité, etc., peut choisir de liquider ses actifs.

Les conseillers financiers chargés d'allouer des actifs à un portefeuille considèrent généralement, entre autres facteurs, pourquoi quelqu'un veut investir et pour combien de temps. Un investisseur qui souhaite acheter une maison dans les cinq ans peut détenir un portefeuille d'actions et d'obligations destiné à être liquidé en cinq ans. Le produit en espèces serait ensuite utilisé pour faire un acompte pour une maison. Le conseiller financier garderait à l'esprit ce délai de cinq ans lors de la sélection des investissements susceptibles d'apprécier et de protéger le capital pour l'investisseur.

Appels de marge

Les courtiers peuvent obliger certains clients à liquider leurs avoirs en cas d' appel de marge non satisfait. Il s'agit d'une demande de fonds supplémentaires qui se produit lorsque la valeur d'un compte sur marge tombe en dessous d'un certain seuil requis par leur courtier en raison de pertes d'investissement. Si un appel de marge n'est pas satisfait, un courtier peut liquider toutes les positions ouvertes pour ramener le compte à la valeur minimale. Ils peuvent être en mesure de le faire sans l'approbation de l'investisseur. Cela signifie effectivement que le courtier a le droit de vendre toutes les actions, dans les montants requis, sans en informer l'investisseur. En outre, le courtier peut également facturer à un investisseur une commission sur ces transactions. Cet investisseur est tenu responsable de toute perte subie au cours de ce processus.

Quand les entreprises liquident des actifs

Alors que les entreprises peuvent liquider des actifs pour libérer des liquidités même en l'absence de difficultés financières, la liquidation d'actifs dans le monde des affaires se fait principalement dans le cadre d'une procédure de faillite. Lorsqu'une entreprise ne parvient pas à rembourser ses créanciers en raison de difficultés financières, un tribunal des faillites peut ordonner une liquidation judiciaire des actifs si l'entreprise est déclarée insolvable. Les créanciers garantis reprendraient les actifs mis en gage en garantie avant l'approbation du prêt. Les créanciers chirographaires seraient remboursés avec les liquidités restantes de la liquidation. S'il reste des fonds après le règlement de tous les créanciers, les actionnaires seront payés en fonction de la proportion d'actions que chacun détient avec la société insolvable.

Le chapitre 7 du US Bankruptcy Code régit les procédures de liquidation. Les entreprises solvables peuvent également déposer pour le chapitre 7, mais cela est rare.

Toutes les liquidations ne sont pas le résultat d'une insolvabilité. Une société peut subir une liquidation volontaire, qui se produit lorsque les actionnaires choisissent de liquider la société. La requête en liquidation volontaire est déposée par les actionnaires lorsqu'il est estimé que la société a atteint ses objectifs et son but. Les actionnaires nomment un liquidateur qui dissout la société en recouvrant les actifs de la société solvable, en liquidant les actifs et en distribuant le produit aux salariés redevables de salaires et aux créanciers par ordre de priorité. Tout argent restant est ensuite distribué aux p actionnaires référés avant que les actionnaires ordinaires n'obtiennent une part.

Points forts

• Liquider signifie vendre un actif contre de l'argent.

• Les investisseurs peuvent choisir de liquider un investissement pour diverses raisons, notamment avoir besoin de liquidités, vouloir sortir d'un investissement faible ou consolider les avoirs du portefeuille.

• En plus de la liquidation volontaire, les particuliers et les entreprises peuvent être contraints de liquider des actifs par le biais du processus de faillite ou par son courtier en réponse à un appel de marge.