Likvider
Hva er likvidert?
Likvider betyr å konvertere eiendom eller eiendeler til kontanter eller kontantekvivalenter ved å selge dem på det åpne markedet. Likvidasjon refererer på samme måte til prosessen med å bringe en virksomhet til slutt og distribuere eiendelene til fordringshavere.
Avvikling av eiendeler kan enten være frivillig eller tvungen. Frivillig avvikling kan bli påvirket for å skaffe kontanter som trengs for nye investeringer eller kjøp eller for å stenge gamle posisjoner. En tvangslikvidasjon kan brukes i konkursbehandlinger,. der en enhet velger eller blir tvunget av en juridisk dom eller kontrakt å gjøre eiendeler til en likvid form (kontanter). Likvidering kan også referere til prosessen med å selge ut varelager, vanligvis med høye rabatter. Det er ikke nødvendig å begjære seg konkurs for å avvikle varelager.
Forstå likvidering
Ved investering skjer avvikling når en investor stenger sin posisjon i en eiendel. Likvidering av en eiendel utføres vanligvis når en investor eller porteføljeforvalter trenger kontanter for å omallokere midler eller rebalansere en portefølje. En eiendel som ikke gir gode resultater, kan også bli helt eller delvis avviklet. En investor som trenger kontanter for andre ikke-investeringsforpliktelser – som å betale regninger, ferieutgifter, kjøpe bil, dekke undervisning osv. – kan velge å avvikle eiendelene sine.
Finansielle rådgivere som har i oppgave å allokere eiendeler til en portefølje, vurderer vanligvis blant annet hvorfor noen ønsker å investere og hvor lenge. En investor som ønsker å kjøpe en bolig innen fem år kan ha en portefølje av aksjer og obligasjoner designet for å bli avviklet om fem år. Kontantinntektene vil deretter bli brukt til å foreta en forskuddsbetaling for et hjem. Den finansielle rådgiveren vil ha den femårige fristen i tankene når han velger investeringer som sannsynligvis vil verdsette og beskytte kapitalen for investoren.
Marginsamtaler
Meglere kan tvinge enkelte kunder til å avvikle eierandeler i tilfelle et uoppfylt marginoppkall. Dette er en forespørsel om ytterligere midler som oppstår når verdien av en marginkonto faller under en viss terskel som kreves av megleren deres på grunn av investeringstap. Hvis en margin call ikke oppfylles, kan en megler likvidere alle åpne posisjoner for å bringe kontoen tilbake til minimumsverdien. De kan være i stand til å gjøre dette uten investorens godkjenning. Dette betyr i praksis at megleren har rett til å selge enhver aksjebeholdning, i de nødvendige mengder, uten å gi investoren beskjed. Videre kan megleren også belaste en investor med provisjon på disse transaksjonene. Denne investoren holdes ansvarlig for eventuelle tap påført under denne prosessen.
Når selskaper likviderer eiendeler
Mens bedrifter kan likvidere eiendeler for å frigjøre kontanter selv i fravær av økonomiske vanskeligheter, gjøres avvikling av eiendeler i næringslivet for det meste som en del av en konkursprosedyre. Når et selskap unnlater å betale tilbake kreditorer på grunn av økonomiske vanskeligheter, kan en skifterett pålegge tvangslikvidasjon av eiendeler dersom selskapet blir funnet å være insolvent. De sikrede kreditorene ville overta eiendelene som var stilt som sikkerhet før lånet ble godkjent. De usikrede kreditorene ville bli nedbetalt med de resterende kontantene fra likvidasjonen. Hvis det er midler igjen etter oppgjør av alle kreditorer, vil aksjonærene bli betalt i henhold til andelen aksjer hver eier i det insolvente selskapet.
Kapittel 7 i US Bankruptcy Code regulerer likvidasjonsprosesser. Løsemiddelselskaper kan også søke om kapittel 7, men dette er uvanlig.
Ikke all likvidasjon er et resultat av insolvens. Et selskap kan gjennomgå en frivillig avvikling, som oppstår når aksjonærer velger å avvikle selskapet. Begjæringen om frivillig likvidasjon fremmes av aksjonærene når det antas at selskapet har oppnådd sine mål og formål. Aksjonærene oppnevner en likvidator som oppløser selskapet ved å samle inn eiendelene til det solvente selskapet, likvidere eiendelene og fordele provenyet til ansatte som har lønnsskyldig og til kreditorer i prioritert rekkefølge. Eventuelle kontanter som gjenstår blir deretter fordelt til p refererte aksjonærer før fellesaksjonærer får et kutt.
Høydepunkter
Å likvidere betyr å selge en eiendel for kontanter.
Investorer kan velge å avvikle en investering av en rekke årsaker, inkludert behov for kontanter, ønsker å komme seg ut av en svak investering, eller konsolidering av porteføljebeholdning.
– I tillegg til frivillig avvikling, kan enkeltpersoner og virksomheter bli tvunget til å avvikle eiendeler gjennom konkursprosessen eller av ens megler som svar på et margin call.
