Liquidare

Che cos'è la liquidazione?

Liquidare significa convertire proprietà o beni in denaro o equivalenti, vendendoli sul mercato aperto. Allo stesso modo, la liquidazione si riferisce al processo di conclusione di un'impresa e distribuzione dei suoi beni ai ricorrenti.

La liquidazione dei beni può essere volontaria o forzata. La liquidazione volontaria può essere influenzata per raccogliere la liquidità necessaria per nuovi investimenti o acquisti o per chiudere vecchie posizioni. Una liquidazione coatta può essere utilizzata nelle procedure concorsuali,. in cui un'entità sceglie o è costretta da una sentenza o da un contratto a trasformare i beni in una forma liquida (contanti). La liquidazione può anche riferirsi al processo di svendita dell'inventario, di solito a forti sconti. Non è necessario presentare istanza di fallimento per liquidare l'inventario.

Capire la liquidazione

Negli investimenti, la liquidazione si verifica quando un investitore chiude la propria posizione in un'attività. La liquidazione di un'attività viene solitamente eseguita quando un investitore o un gestore di portafoglio ha bisogno di liquidità per riallocare fondi o ribilanciare un portafoglio. Un'attività che non sta andando bene può anche essere parzialmente o completamente liquidata. Un investitore che ha bisogno di contanti per altri obblighi non di investimento, come il pagamento di bollette, spese per le vacanze, l'acquisto di un'auto, la copertura delle tasse scolastiche, ecc., può decidere di liquidare i propri beni.

I consulenti finanziari incaricati di allocare le attività a un portafoglio di solito considerano, tra gli altri fattori, perché qualcuno vuole investire e per quanto tempo. Un investitore che desidera acquistare una casa entro cinque anni può detenere un portafoglio di azioni e obbligazioni progettato per essere liquidato in cinque anni. Il ricavato in contanti verrebbe quindi utilizzato per versare un acconto per una casa. Il consulente finanziario terrà presente quella scadenza di cinque anni quando seleziona gli investimenti che potrebbero apprezzare e proteggere il capitale per l'investitore.

Chiamate a margine

I broker possono obbligare alcuni clienti a liquidare le partecipazioni in caso di richiesta di margine non soddisfatta. Si tratta di una richiesta di fondi aggiuntivi che si verifica quando il valore di un conto a margine scende al di sotto di una certa soglia richiesta dal proprio broker a causa di perdite di investimento. Se una richiesta di margine non viene soddisfatta, un broker può liquidare eventuali posizioni aperte per riportare il conto al valore minimo. Potrebbero essere in grado di farlo senza l'approvazione dell'investitore. Ciò significa effettivamente che il broker ha il diritto di vendere qualsiasi partecipazione azionaria, negli importi richiesti, senza che l'investitore lo sappia. Inoltre, il broker può anche addebitare all'investitore una commissione su queste transazioni. Questo investitore è ritenuto responsabile di eventuali perdite subite durante questo processo.

Quando le aziende liquidano i beni

Mentre le aziende possono liquidare i beni per liberare liquidità anche in assenza di difficoltà finanziarie, la liquidazione dei beni nel mondo degli affari avviene principalmente nell'ambito di una procedura fallimentare. Quando una società non riesce a rimborsare i creditori a causa di difficoltà finanziarie, un tribunale fallimentare può ordinare la liquidazione coatta amministrativa dei beni se la società viene dichiarata insolvente. I creditori garantiti avrebbero rilevato le attività che erano state date in pegno come garanzia prima che il prestito fosse approvato. I creditori chirografari sarebbero stati ripagati con il denaro residuo dalla liquidazione. Se rimangono fondi dopo aver saldato tutti i creditori, gli azionisti saranno pagati in base alla proporzione di azioni che ciascuno detiene con la società insolvente.

Il capitolo 7 del codice fallimentare statunitense disciplina le procedure di liquidazione. Anche le società di solventi possono presentare domanda per il capitolo 7, ma questo è raro.

Non tutte le liquidazioni sono il risultato di insolvenza. Una società può subire una liquidazione volontaria, che si verifica quando gli azionisti decidono di liquidare la società. L'istanza di liquidazione volontaria è depositata dai soci quando si ritiene che la società abbia raggiunto i propri scopi e finalità. I soci nominano un liquidatore che scioglie la società incassando i beni della società solvibile, liquidando i beni e distribuendone il ricavato ai dipendenti che devono stipendi e ai creditori in ordine di priorità. Tutto il denaro che rimane viene quindi distribuito agli azionisti di riferimento prima che gli azionisti comuni ottengano un taglio.

Mette in risalto

• Liquidare significa vendere un bene per contanti.

• Gli investitori possono scegliere di liquidare un investimento per una serie di motivi, tra cui la necessità di liquidità, il desiderio di uscire da un investimento debole o il consolidamento delle partecipazioni in portafoglio.

• Oltre alla liquidazione volontaria, le persone fisiche e le imprese possono essere costrette a liquidare i beni attraverso la procedura fallimentare o dal proprio intermediario in risposta a una richiesta di margine.