Market-If-Touched (MIT)-Order
Was ist eine Market-If-Touched (MIT)-Order?
Eine Market-if-Touched-Order (MIT) ist eine bedingte Order,. die zu einer Market-Order wird, wenn ein Wertpapier einen bestimmten Preis erreicht, auch wenn dies nur kurz der Fall ist. Bei Verwendung einer Kauf-Market-if-Touched-Order wartet ein Broker, bis das Wertpapier das angegebene Niveau erreicht, bevor er den Vermögenswert kauft. Eine Market-If-Touched- Verkaufsorder löst eine Market-Verkaufsorder aus, wenn das Wertpapier einen bestimmten Verkaufspreis erreicht.
Während ein Preis angegeben wird, wann die Marktorder bereitgestellt wird, variiert der tatsächliche Ausführungspreis der Order je nach Liquidität. Marktaufträge nehmen jeden verfügbaren Preis an, sobald sie ausgelöst wurden, und werden daher möglicherweise nicht zum angegebenen Preis ausgeführt.
Market-If-Touched (MIT)-Aufträge verstehen
Eine Market-if-Touched-Order ermöglicht es Anlegern, ein Wertpapier zu einem gewünschten Wert zu kaufen oder zu verkaufen, ohne den Markt aktiv zu beobachten. Obwohl sie einer Stop-Order ähnlich sind, haben MIT-Orders im Vergleich zu Stop-Orders eine umgekehrte Kauf- oder Verkaufsaktion. Eine Kauf-MIT-Order sieht beispielsweise vor, dass der Preis eines Vermögenswerts fällt, während eine Kauf-Stopp - Order aktiviert wird, wenn der Marktwert des Wertpapiers über ein bestimmtes Niveau steigt.
Angenommen, eine Aktie wird mit 10,00 $ pro Aktie gehandelt. Ihrer Analyse zufolge wird die Aktie mit 8,00 USD je Aktie unterbewertet sein. Sie können eine MIT-Order zum Preis von 8,00 $ pro Aktie platzieren. Wenn sich der Preis auf 8,00 USD oder darunter bewegt – dem Auslösepreis –, wird eine Marktkauforder versandt und zum besten Preis zu diesem Zeitpunkt ausgeführt. Dieser Preis kann 8 $ betragen. Es könnte zum Beispiel 8,02 $, 8,10 $ oder 7,90 $ sein. Das bedeutet, dass Sie in der Nähe des „unterbewerteten“ Preises investieren können, ohne ständig den Markt beobachten zu müssen.
Market-If-Touched-Orderstrategien
Market-if-Touched-Aufträge sind darauf ausgelegt, plötzliche oder unerwartete Preisänderungen auszunutzen. In Kombination mit Stop- oder Limit-Orders decken diese Ordertypen jedes Szenario ab, in dem Sie Aktien basierend auf einem Auslösepreis kaufen oder verkaufen möchten.
Kurzfristige Händler warten möglicherweise darauf, dass der Preis ein wichtiges Unterstützungsniveau erreicht, bevor sie eine Long-Position eingehen. In diesem Fall können sie eine MIT-Kauforder auf der Unterstützungsebene platzieren, um automatisch eine Marktkauforder zu senden, sobald der Preis die Unterstützungsebene erreicht. Wenn der Preis den angegebenen Preis nicht erreicht, wird die Order nicht ausgelöst und es findet kein Handel statt.
Langfristige Anleger warten möglicherweise darauf, dass der Preis einen bestimmten Preis erreicht, bei dem er möglicherweise „unterbewertet“ ist. In diesem Fall können sie eine MIT-Order zu diesem Preis platzieren, um automatisch eine Marktkauforder auszulösen, sobald der Preis das Preisniveau erreicht, das sie als unterbewertet ansehen.
Wie diese Beispiele zeigen, werden Market-if-Touched-Orders häufig in Verbindung mit verschiedenen Formen der Fundamentalanalyse und technischen Analyse verwendet,. die dabei helfen, einen wichtigen Auslösepreis festzulegen. Sobald dieser Preis erreicht ist, führt der Ordertyp eine Market-Order aus, was für Personen hilfreich ist, die viele verschiedene Möglichkeiten verwalten, oder für diejenigen, die möglicherweise nicht ohne weiteres für die manuelle Ausführung von Trades verfügbar sind.
Market-If-Touched-Orders und Slippage
Alle Market-Orders unterliegen Slippage. Slippage erhält bei einer Bestellung einen anderen Preis als erwartet. Nehmen wir zum Beispiel an, dass ein Händler einen MIT platziert, um eine dünn gehandelte Aktie zu 50 $ zu verkaufen. Wenn die Aktie normalerweise kein großes Volumen erzielt,. kann es zu einer großen Spanne zwischen Geld- und Briefkurs kommen.
Angenommen, das Gebot beträgt 49,80 $ und das Angebot 50 $. Wenn jemand anderes aus dem Angebot bei 50 $ (berührt) kauft, löst dies die MIT-Verkaufsorder aus. Da es sich um eine Market-Order handelt, sucht sie nach dem nächstgelegenen Verkaufsgebot. In diesem Fall wird die Order bei 49,80 $ ausgeführt, vorausgesetzt, die Gebotsmenge bei 49,80 $ ist gleich oder größer als die Verkaufsorder.
Wenn die Verkaufsorder größer ist als die Menge, die bei 49,80 $ geboten wird, nimmt die Marktorder alle Aktien bei 49,80 $ und sucht dann weiter nach Aktien, an die sie zu niedrigeren Preisen verkaufen können. Das nächste Gebot kann 49,71 $ betragen. Die Verkaufsorder wird auch an diese Gebote verkaufen und versuchen, den Rest der Verkaufsorder zu erfüllen. Der Prozess wird fortgesetzt, wobei zusätzliche Aktien zum Verkauf zu niedrigeren Preisen gesucht werden, bis der Verkaufsauftrag erfüllt ist.
Der gleiche Vorgang kann beim Kauf ablaufen, bei dem der Händler am Ende zu einem höheren Preis als seinem Auslösepreis kauft.
Es ist auch möglich, dass der Händler eine Preisverbesserung bei seiner Order sieht und einen besseren Durchschnittspreis als den Auslösepreis erhält. Dies könnte passieren, wenn der Preis den Auslösepreis durchbricht. Wenn die Aktie am nächsten Handelstag wiedereröffnet wird, wird die Market-Order ausgeführt und erhält möglicherweise einen viel besseren Ausführungspreis als den Auslösepreis.
Beispiel einer Market-If-Touched-Order zum Kauf einer Aktie
Angenommen, ein Trader schaut sich einen Chart von Meta, ehemals Facebook, (META) an und entscheidet, dass er in die Aktie einsteigen möchte, wenn der Kurs auf 130 $ fällt. Sie könnten eine Limit-Order platzieren, die bei einem Gebot von 130 $ platziert und nur bei 130 $ oder weniger ausgeführt wird.
Unser Händler möchte nicht riskieren, dass der Preis 130 $ berührt und sich dann nach oben bewegt, ohne dass seine Limit-Order bei 130 $ ausgeführt wird. Stattdessen platzieren sie einen MIT mit einem Auslösepreis von 130 $. Wenn 130 $ berührt werden – eine einzelne Order wird bei 130 $ verarbeitet – aktiviert das MIT das Senden einer Marktkauforder und nimmt jeden Preis, den es bekommen kann. Das Angebot, wenn 130 $ berührt werden, kann 130,10 $ betragen, in diesem Fall wird die Marktkauforder bei 130,10 $ ausgeführt.
Der Market-Order-Aspekt der MIT-Order weist auf eine gewisse Dringlichkeit seitens des Händlers hin, einzusteigen. Sie wollen nicht verpassen, wenn ihr Auslösepreis berührt wird. Dies bedeutet, dass sie möglicherweise einen etwas höheren Preis zahlen als jemand, der eine Limit-Order bei 130 $ verwendet. Der Kompromiss besteht darin, dass die MIT-Order etwas wahrscheinlicher ausgeführt wird als die Limit-Order.
Höhepunkte
Eine Market-if-Touched-Order (MIT) löst eine Market-Order aus, wenn und wenn ein bestimmtes Preisniveau erreicht wird.
MIT-Orders werden normalerweise verwendet, um zu kaufen, wenn ein Kurs fällt, oder um zu verkaufen, wenn eine Aktie steigt.
Market-Orders sind anfällig für Slippage, was im Gegensatz zu Limit-Orders zu einem schlechteren Ausführungspreis als erwartet führt.
