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Technische Analyse

Technische Analyse

Was ist technische Analyse?

Die technische Analyse ist eine Handelsdisziplin, die eingesetzt wird, um Investitionen zu bewerten und Handelsmöglichkeiten zu identifizieren, indem statistische Trends aus der Handelsaktivität analysiert werden, wie z. B. Preisbewegungen und Volumen. Im Gegensatz zur Fundamentalanalyse, die versucht, den Wert eines Wertpapiers auf der Grundlage von Geschäftsergebnissen wie Umsatz und Gewinn zu bewerten, konzentriert sich die technische Analyse auf die Untersuchung von Preis und Volumen.

Technische Analyse verstehen

Technische Analysewerkzeuge werden verwendet, um zu untersuchen, wie sich Angebot und Nachfrage nach einem Wertpapier auf Preis-, Volumen- und implizite Volatilitätsänderungen auswirken. Es geht von der Annahme aus, dass vergangene Handelsaktivitäten und Preisänderungen eines Wertpapiers wertvolle Indikatoren für die zukünftigen Preisbewegungen des Wertpapiers sein können, wenn sie mit geeigneten Anlage- oder Handelsregeln kombiniert werden.

Es wird häufig verwendet, um kurzfristige Handelssignale aus verschiedenen Chart-Tools zu generieren, kann aber auch dazu beitragen, die Bewertung der Stärke oder Schwäche eines Wertpapiers im Vergleich zum breiteren Markt oder einem seiner Sektoren zu verbessern. Diese Informationen helfen Analysten, ihre Gesamtbewertungsschätzung zu verbessern.

Die technische Analyse, wie wir sie heute kennen, wurde erstmals Ende des 19. Jahrhunderts von Charles Dow und der Dow-Theorie eingeführt. Mehrere bemerkenswerte Forscher, darunter William P. Hamilton, Robert Rhea, Edson Gould und John Magee, trugen weiter zu den Konzepten der Dow-Theorie bei und halfen dabei, ihre Grundlage zu bilden. Heutzutage hat sich die technische Analyse so entwickelt, dass sie Hunderte von Mustern und Signalen umfasst, die durch jahrelange Forschung entwickelt wurden.

Technische Analyse verwenden

Professionelle Analysten verwenden die technische Analyse häufig in Verbindung mit anderen Forschungsformen. Einzelhändler können Entscheidungen ausschließlich auf der Grundlage der Preisdiagramme eines Wertpapiers und ähnlicher Statistiken treffen, aber praktizierende Aktienanalysten beschränken ihre Forschung selten allein auf die Fundamental- oder technische Analyse.

Die technische Analyse kann auf jedes Wertpapier mit historischen Handelsdaten angewendet werden. Dazu gehören Aktien, Futures,. Rohstoffe,. festverzinsliche Wertpapiere, Währungen und andere Wertpapiere. Tatsächlich ist die technische Analyse weitaus häufiger an Rohstoff- und Devisenmärkten,. wo sich Händler auf kurzfristige Preisbewegungen konzentrieren.

Die technische Analyse versucht, die Preisbewegung praktisch aller handelbaren Instrumente vorherzusagen, die im Allgemeinen den Kräften von Angebot und Nachfrage unterliegen, einschließlich Aktien, Anleihen, Futures und Währungspaaren. Tatsächlich betrachten einige die technische Analyse einfach als das Studium der Angebots- und Nachfragekräfte, die sich in den Marktpreisbewegungen eines Wertpapiers widerspiegeln.

Die technische Analyse bezieht sich am häufigsten auf Preisänderungen, aber einige Analysten verfolgen andere Zahlen als nur den Preis, wie z. B. Handelsvolumen oder Open Interest-Zahlen.

Indikatoren der technischen Analyse

In der gesamten Branche gibt es Hunderte von Mustern und Signalen, die von Forschern entwickelt wurden, um den Handel mit technischen Analysen zu unterstützen. Technische Analysten haben auch zahlreiche Arten von Handelssystemen entwickelt, um ihnen bei der Prognose und dem Handel mit Preisbewegungen zu helfen.

Einige Indikatoren konzentrieren sich hauptsächlich auf die Identifizierung des aktuellen Markttrends, einschließlich Unterstützungs- und Widerstandsbereichen, während sich andere darauf konzentrieren, die Stärke eines Trends und die Wahrscheinlichkeit seiner Fortsetzung zu bestimmen. Zu den häufig verwendeten technischen Indikatoren und Chartmustern gehören Trendlinien, Kanäle, gleitende Durchschnitte und Momentum-Indikatoren.

Im Allgemeinen betrachten technische Analysten die folgenden breiten Arten von Indikatoren:

  • Preistrends

  • Diagrammmuster

  • Volumen- und Impulsindikatoren

  • Oszillatoren

  • Gleitende Mittelwerte

  • Unterstützungs- und Widerstandsniveaus

Zugrunde liegende Annahmen der technischen Analyse

Es gibt zwei primäre Methoden, um Wertpapiere zu analysieren und Anlageentscheidungen zu treffen: Fundamentalanalyse und technische Analyse . Die Fundamentalanalyse umfasst die Analyse des Jahresabschlusses eines Unternehmens, um den beizulegenden Zeitwert des Unternehmens zu bestimmen, während die technische Analyse davon ausgeht, dass der Preis eines Wertpapiers bereits alle öffentlich verfügbaren Informationen widerspiegelt, und sich stattdessen auf die statistische Analyse von Preisbewegungen konzentriert.

Die technische Analyse versucht, die Marktstimmung hinter Preistrends zu verstehen, indem sie nach Mustern und Trends sucht, anstatt die grundlegenden Attribute eines Wertpapiers zu analysieren.

Charles Dow veröffentlichte eine Reihe von Leitartikeln über die Theorie der technischen Analyse. Seine Schriften beinhalteten zwei Grundannahmen, die weiterhin den Rahmen für den Handel mit technischen Analysen bilden.

  1. Märkte sind effizient mit Werten, die Faktoren darstellen, die den Preis eines Wertpapiers beeinflussen, aber

  2. Selbst zufällige Marktpreisbewegungen scheinen sich in identifizierbaren Mustern und Trends zu bewegen, die sich im Laufe der Zeit wiederholen.

Heute baut der Bereich der technischen Analyse auf der Arbeit von Dow auf. Professionelle Analysten akzeptieren typischerweise drei allgemeine Annahmen für die Disziplin:

  1. Der Markt diskontiert alles: Technische Analysten glauben, dass alles, von den Fundamentaldaten eines Unternehmens über allgemeine Marktfaktoren bis hin zur Marktpsychologie,. bereits in die Aktie eingepreist ist. Diese Sichtweise ist deckungsgleich mit der Efficient Markets Hypothesis (EMH), die eine ähnliche Schlussfolgerung über Preise annimmt. Das einzige, was bleibt, ist die Analyse der Preisbewegungen, die technische Analysten als das Produkt von Angebot und Nachfrage für eine bestimmte Aktie auf dem Markt betrachten.

  2. Preisbewegungen in Trends: Technische Analysten erwarten, dass Preise selbst bei zufälligen Marktbewegungen unabhängig vom beobachteten Zeitrahmen Trends aufweisen. Mit anderen Worten, es ist wahrscheinlicher, dass ein Aktienkurs einen vergangenen Trend fortsetzt, als sich unberechenbar zu bewegen. Die meisten technischen Handelsstrategien basieren auf dieser Annahme.

  3. Die Geschichte neigt dazu, sich zu wiederholen: Technische Analysten glauben, dass sich die Geschichte tendenziell wiederholt. Die Wiederholung von Preisbewegungen wird oft der Marktpsychologie zugeschrieben, die aufgrund von Emotionen wie Angst oder Aufregung tendenziell sehr vorhersehbar ist. Die technische Analyse verwendet Chartmuster, um diese Emotionen und nachfolgende Marktbewegungen zu analysieren, um Trends zu verstehen. Obwohl viele Formen der technischen Analyse seit mehr als 100 Jahren verwendet werden, gelten sie immer noch als relevant, da sie Muster in Preisbewegungen veranschaulichen, die sich oft wiederholen.

Technische Analyse vs. Fundamentale Analyse

Fundamentalanalyse und technische Analyse, die wichtigsten Denkschulen, wenn es darum geht, sich den Märkten zu nähern, befinden sich an entgegengesetzten Enden des Spektrums. Beide Methoden werden zur Recherche und Prognose zukünftiger Trends bei Aktienkursen verwendet und haben wie jede Anlagestrategie oder -philosophie ihre Befürworter und Gegner.

Die Fundamentalanalyse ist eine Methode zur Bewertung von Wertpapieren, bei der versucht wird, den inneren Wert einer Aktie zu messen. Fundamentalanalysten untersuchen alles, von der allgemeinen Wirtschaftslage und den Branchenbedingungen bis hin zur Finanzlage und dem Management von Unternehmen. Einnahmen,. Ausgaben,. Vermögenswerte und Verbindlichkeiten sind wichtige Merkmale für Fundamentalanalysten.

Die technische Analyse unterscheidet sich von der Fundamentalanalyse dadurch, dass der Kurs und das Volumen der Aktie die einzigen Inputs sind. Die Kernannahme ist, dass alle bekannten Fundamentaldaten in den Preis einfließen; daher besteht keine Notwendigkeit, ihnen besondere Aufmerksamkeit zu schenken. Technische Analysten versuchen nicht, den inneren Wert eines Wertpapiers zu messen, sondern verwenden stattdessen Aktiencharts, um Muster und Trends zu identifizieren, die darauf hindeuten, was eine Aktie in der Zukunft tun wird.

Einschränkungen der technischen Analyse

Einige Analysten und akademische Forscher erwarten, dass die EMH zeigt, warum sie nicht erwarten sollten, dass in historischen Preis- und Volumendaten verwertbare Informationen enthalten sind; Aus denselben Gründen sollten jedoch auch die Geschäftsgrundlagen keine umsetzbaren Informationen liefern. Diese Sichtweisen sind als schwache Form und halbstarke Form der EMH bekannt.

Ein weiterer Kritikpunkt an der technischen Analyse ist, dass sich die Geschichte nicht genau wiederholt, sodass die Untersuchung von Preismustern von zweifelhafter Bedeutung ist und ignoriert werden kann. Die Preise scheinen besser modelliert zu werden, wenn man von einem Random Walk ausgeht.

Ein dritter Kritikpunkt an der technischen Analyse ist, dass sie in einigen Fällen funktioniert, aber nur, weil sie eine sich selbst erfüllende Prophezeiung darstellt. Beispielsweise platzieren viele technische Trader eine Stop-Loss-Order unterhalb des gleitenden 200-Tage-Durchschnitts eines bestimmten Unternehmens. Wenn eine große Anzahl von Händlern dies getan hat und die Aktie diesen Preis erreicht, wird es eine große Anzahl von Verkaufsaufträgen geben, die die Aktie nach unten drücken und die von den Händlern erwartete Bewegung bestätigen.

Dann werden andere Händler den Preisrückgang sehen und ihre Positionen ebenfalls verkaufen, was die Stärke des Trends verstärkt. Dieser kurzfristige Verkaufsdruck kann als selbsterfüllend angesehen werden, hat aber wenig Einfluss darauf, wo der Preis des Vermögenswerts in Wochen oder Monaten liegen wird.

Kurz gesagt, wenn genügend Leute dieselben Signale verwenden, könnten sie die durch das Signal vorhergesagte Bewegung verursachen, aber auf lange Sicht kann diese einzige Gruppe von Händlern den Preis nicht steuern.

Chartered Market Technician (CMT)

Unter den professionellen Analysten unterstützt die CMT Association die weltweit größte Sammlung von gecharterten oder zertifizierten Analysten, die technische Analysen professionell einsetzen. Die Bezeichnung Chartered Market Technician (CMT) des Verbandes kann nach drei Prüfungsstufen erworben werden, die sowohl einen breiten als auch einen tiefen Einblick in technische Analysewerkzeuge bieten.

Der Verband verzichtet jetzt auf Level 1 der CMT-Prüfung für diejenigen, die Charterholder des Certified Financial Analyst (CFA) sind. Dies zeigt, wie gut sich die beiden Disziplinen gegenseitig verstärken.

Höhepunkte

  • Die technische Analyse ist eine Handelsdisziplin, die eingesetzt wird, um Investitionen zu bewerten und Handelsmöglichkeiten in Preistrends und -mustern zu identifizieren, die in Charts zu sehen sind.

  • Technische Analysten glauben, dass frühere Handelsaktivitäten und Kursänderungen eines Wertpapiers wertvolle Indikatoren für die zukünftigen Kursbewegungen des Wertpapiers sein können.

  • Die technische Analyse kann der Fundamentalanalyse gegenübergestellt werden, die sich eher auf die Finanzdaten eines Unternehmens als auf historische Kursmuster oder Aktientrends konzentriert.

FAQ

Was ist der Unterschied zwischen fundamentaler und technischer Analyse?

Die Fundamentalanalyse ist eine Methode zur Bewertung von Wertpapieren, bei der versucht wird, den inneren Wert einer Aktie zu messen. Die Kernannahme der technischen Analyse hingegen ist, dass alle bekannten Fundamentaldaten in den Preis einfließen; daher besteht keine Notwendigkeit, ihnen besondere Aufmerksamkeit zu schenken. Technische Analysten versuchen nicht, den inneren Wert eines Wertpapiers zu messen, sondern verwenden stattdessen Aktiencharts, um Muster und Trends zu identifizieren, die darauf hindeuten könnten, was das Wertpapier in Zukunft tun wird.

Wie kann ich Technische Analyse lernen?

Es gibt verschiedene Möglichkeiten, die Technische Analyse zu lernen. Der erste Schritt besteht darin, die Grundlagen des Investierens, der Aktien, der Märkte und der Finanzen zu erlernen. Dies alles kann durch Bücher, Online-Kurse, Online-Material und Klassen erfolgen. Sobald die Grundlagen verstanden sind, können Sie die gleichen Arten von Materialien verwenden, jedoch solche, die sich speziell auf die technische Analyse konzentrieren. Der Investopedia-Kurs zur technischen Analyse ist eine spezielle Option.

Welche Annahmen treffen technische Analysten?

Professionelle technische Analysten akzeptieren normalerweise drei allgemeine Annahmen für die Disziplin. Die erste ist, dass der Markt, ähnlich wie bei der Hypothese des effizienten Marktes, alles diskontiert. Zweitens erwarten sie, dass die Preise selbst bei zufälligen Marktbewegungen unabhängig vom beobachteten Zeitrahmen Trends aufweisen. Schließlich glauben sie, dass sich die Geschichte tendenziell wiederholt. Die Wiederholung von Preisbewegungen wird oft der Marktpsychologie zugeschrieben, die aufgrund von Emotionen wie Angst oder Aufregung tendenziell sehr vorhersehbar ist.