Ordre du marché si touché (MIT)
Qu'est-ce qu'un ordre Market-If-Touched (MIT) ?
Un ordre au marché si touché (MIT) est un ordre conditionnel qui devient un ordre au marché lorsqu'un titre atteint un prix spécifié, même s'il ne le fait que brièvement. Lors de l'utilisation d'un ordre d'achat sur le marché si touché, un courtier attendra que le titre atteigne le niveau spécifié avant d'acheter l'actif. Un ordre de vente au marché si touché déclenchera un ordre de vente au marché lorsque le titre atteindra un prix de vente spécifié.
Bien qu'un prix soit spécifié pour le moment où l'ordre au marché sera déployé, le prix d' exécution réel de l'ordre variera en fonction de la liquidité. Les ordres au marché prennent n'importe quel prix disponible une fois déclenchés et peuvent donc ne pas être exécutés au prix spécifié.
Comprendre les ordres du marché si touché (MIT)
Un ordre de marché si touché permet aux investisseurs d'acheter ou de vendre un titre à une valeur souhaitée sans surveiller activement le marché. Bien que similaires à un ordre stop, les ordres MIT ont une action d'achat ou de vente inverse par rapport aux ordres stop. Par exemple, un ordre d'achat MIT recherche la baisse du prix d'un actif tandis qu'un ordre d' achat stop s'active lorsque la valeur marchande du titre augmente au-delà d'un niveau spécifié.
Supposons qu'une action se négocie à 10,00 $ par action. Selon votre analyse, le stock sera sous-évalué à 8,00 $ par action. Vous pouvez passer une commande MIT à 8,00 $ par action. Si le prix passe à 8,00 $ ou moins, le prix de déclenchement, un ordre d'achat sur le marché sera envoyé et exécuté au meilleur prix du moment. Ce prix peut être de 8 $. Cela pourrait être 8,02 $, 8,10 $ ou 7,90 $, par exemple. Cela signifie que vous pouvez investir ** près ** du prix "sous-évalué" sans surveiller constamment le marché.
Stratégies de commande Market-If-Touched
Les ordres de marché si touchés sont conçus pour tirer parti des changements de prix soudains ou inattendus. Lorsqu'ils sont combinés avec des ordres stop ou à cours limité, ces types d'ordres couvrent tout scénario dans lequel vous pourriez souhaiter acheter ou vendre des actions sur la base d'un prix de déclenchement.
Les traders à court terme peuvent attendre que le prix atteigne un niveau de support clé avant de prendre une position longue. Dans ce cas, ils peuvent passer un ordre d'achat MIT au niveau du support pour envoyer automatiquement un ordre d'achat au marché une fois que le prix atteint le niveau de support. Si le prix n'atteint pas le prix spécifié, l'ordre ne se déclenche pas et il n'y a pas d'échange.
Les investisseurs à long terme peuvent attendre que le prix atteigne un certain prix où il peut être "sous-évalué". Dans ce cas, ils peuvent passer un ordre MIT à ce prix pour déclencher automatiquement un ordre d'achat au marché une fois que le prix atteint le niveau de prix qu'ils considèrent comme sous-évalué.
Comme le démontrent ces exemples, les ordres liés au marché sont souvent utilisés en conjonction avec diverses formes d' analyse fondamentale et technique qui aident à établir un prix de déclenchement clé. Une fois ce prix atteint, le type d'ordre exécute un ordre au marché, ce qui est utile pour les personnes qui gèrent de nombreuses opportunités différentes ou pour celles qui ne sont pas facilement disponibles pour exécuter manuellement des transactions.
Ordres et glissement du marché si touchés
Tous les ordres au marché sont sujets à des glissements. Le glissement obtient un prix différent de celui prévu sur une commande. Par exemple, supposons qu'un trader place un MIT pour vendre une action peu négociée à 50 $. Si l'action ne fait généralement pas beaucoup de volume,. il peut y avoir un écart important entre le prix acheteur et le prix vendeur.
Supposons que l' enchère est de 49,80 $ et que l' offre est de 50 $. Si quelqu'un d'autre achète de l'offre à 50 $ (touché), cela déclenchera l'ordre de vente du MIT. Puisqu'il s'agit d'un ordre au marché, il recherchera l'offre la plus proche à laquelle vendre. Dans ce cas, la commande sera exécutée à 49,80 $, en supposant que la quantité de l'offre à 49,80 $ est égale ou supérieure à la commande de vente.
Si l'ordre de vente est supérieur à la quantité offerte à 49,80 $, l'ordre au marché prendra toutes les actions à 49,80 $ et continuera ensuite à chercher des actions à vendre à des prix inférieurs. La prochaine enchère pourrait être de 49,71 $. L'ordre de vente se vendra également à ces offres, essayant de remplir le reste de l'ordre de vente. Le processus se poursuivra, recherchant des actions supplémentaires à vendre à des prix inférieurs, jusqu'à ce que l'ordre de vente soit rempli.
Le même processus peut se produire lors de l'achat, où le commerçant finit par acheter à un prix supérieur à son prix de déclenchement.
Il est également possible que le commerçant puisse voir une amélioration du prix de sa commande, recevant un meilleur prix moyen que le prix de déclenchement. Cela pourrait se produire si le prix dépasse le prix de déclenchement. Lorsque l'action rouvrira le jour de bourse suivant, l'ordre au marché sera déployé, recevant potentiellement un prix de remplissage bien meilleur que le prix de déclenchement.
Exemple d'un ordre Market-If-Touched pour acheter une action
Supposons qu'un trader regarde un graphique de Meta, anciennement Facebook, (META) et décide qu'il veut entrer dans l'action si le prix tombe à 130 $. Ils pourraient passer un ordre à cours limité,. qui sera placé à une enchère de 130 $ et ne remplira qu'à 130 $ ou moins.
Notre trader ne veut pas risquer que le prix touche 130 $, puis augmente sans que son ordre à cours limité à 130 $ ne soit exécuté. Donc, à la place, ils placent un MIT avec un prix de déclenchement de 130 $. Si 130 $ sont touchés - une seule commande est traitée à 130 $ - le MIT activera l'envoi d'un ordre d'achat sur le marché, en prenant le prix qu'il peut obtenir. L'offre lorsque 130 $ est touché peut être de 130,10 $, auquel cas l'ordre d'achat au marché se remplira à 130,10 $.
L'aspect de l'ordre au marché de l'ordre MIT indique une certaine urgence de la part du trader à entrer. Ils ne veulent pas manquer si leur prix de déclenchement est touché. Cela signifie qu'ils peuvent payer un prix légèrement plus élevé que quelqu'un utilisant un ordre à cours limité à 130 $. Le compromis est que l'ordre MIT est légèrement plus susceptible d'être exécuté que l'ordre à cours limité.
Points forts
Un ordre de marché si touché (MIT) lance un ordre de marché si et quand un niveau de prix spécifié est atteint.
Les ordres MIT sont généralement utilisés pour acheter lorsqu'un prix baisse ou pour vendre lorsqu'une action augmente.
Les ordres au marché sont sujets à des dérapages, ce qui se traduit par un prix d'exécution pire que prévu, contrairement aux ordres à cours limité.
