Monetäre Aggregate
Was sind Geldaggregate?
Geldaggregate sind breite Kategorien, die die Geldmenge in einer Volkswirtschaft messen. In den Vereinigten Staaten werden Labels standardisierten monetären Aggregaten zugeordnet:
MO Physisches Papier- und Münzgeld im Umlauf, zuzüglich der von der Zentralbank gehaltenen Bankreserven, auch als Geldbasis bekannt
M1: Alle M0, plus Reiseschecks und Sichteinlagen
M2: Gesamtmenge M1, Geldmarktanteile und Spareinlagen
Ein altes Aggregat namens M3,. das außerdem Termineinlagen über 100.000 USD und institutionelle Fonds umfasste,. wird seit 2006 nicht mehr von der Federal Reserve verfolgt, wird aber immer noch von einigen Analysten berechnet.
Währungsaggregate erklärt
Die Geldbasis ist eine wenig beachtete Geldmenge, die sich von der Geldmenge unterscheidet, aber dennoch sehr wichtig ist. Es umfasst den gesamten Bargeldumlauf zusätzlich zu den bei der Zentralbank gelagerten Reserven der Geschäftsbanken. Dies wird manchmal als High-Powered Money (HPM) bezeichnet, da es durch den Prozess des Fractional Reserve Banking vervielfacht werden kann.
M1 ist ein enges Maß für die Geldmenge, die physische Währung, Sichteinlagen, Reiseschecks und andere prüfbare Einlagen umfasst. M2 ist eine Berechnung der Geldmenge, die alle Elemente von M1 sowie „geldnahes Geld“ umfasst, das sich auf Spareinlagen, Geldmarktpapiere, Investmentfonds und andere Termineinlagen bezieht. Diese Vermögenswerte sind weniger liquide als M1 und nicht so gut als Tauschmittel geeignet, können aber schnell in Bargeld oder Scheckeinlagen umgewandelt werden.
5,25 Billionen US-Dollar
Die Größe der US-Geldbasis im September 2021
Die Federal Reserve verwendet Geldaggregate als Maß dafür, wie sich Offenmarktgeschäfte wie der Handel mit Staatsanleihen oder die Änderung des Diskontsatzes auf die Wirtschaft auswirken. Investoren und Ökonomen beobachten die Aggregate genau, weil sie eine genauere Darstellung der tatsächlichen Größe der Arbeitsgeldmenge eines Landes bieten. Durch die Überprüfung der wöchentlichen Berichte der M1- und M2 -Daten können Anleger die Veränderungsrate der Geldaggregate und die Geldumlaufgeschwindigkeit insgesamt messen.
Der Einfluss von Geldaggregaten
Die Untersuchung monetärer Aggregate kann wesentliche Informationen über die finanzielle Stabilität und die allgemeine Gesundheit eines Landes liefern. Beispielsweise können zu schnell wachsende Geldaggregate Angst vor einer hohen Inflationsrate auslösen.
Wenn mehr Geld im Umlauf ist als für die gleiche Menge an Waren und Dienstleistungen benötigt wird, steigen die Preise wahrscheinlich. Wenn eine hohe Inflationsrate auftritt, können Zentralbankgruppen gezwungen sein, die Zinssätze zu erhöhen oder das Wachstum der Geldmenge zu stoppen.
Der Geldbetrag, den die Federal Reserve in die Wirtschaft freigibt, ist ein vorzuziehender Indikator für die wirtschaftliche Gesundheit einer Nation.
Jahrzehntelang waren monetäre Aggregate für das Verständnis der Wirtschaft eines Landes von grundlegender Bedeutung und spielten eine Schlüsselrolle bei der Festlegung der Zentralbankpolitik im Allgemeinen. Die letzten Jahrzehnte haben gezeigt, dass Schwankungen der Geldmenge weniger mit wichtigen Kennzahlen wie Inflation, Bruttoinlandsprodukt (BIP) und Arbeitslosigkeit zusammenhängen.
Die Geldmenge, die die Federal Reserve in die Wirtschaft abgibt, ist ein klarer Indikator für die Geldpolitik der Zentralbank. Im Vergleich zum BIP-Wachstum ist M2 immer noch ein nützlicher Indikator für potenzielle Inflation.
Beispiel aus der Praxis
Laut The Economist fordern sudanesische Bürger den Rücktritt von Präsident Omar al-Bashir als Reaktion auf steigende Lebensmittelpreise und eine Wirtschaft mit einer Inflation von über 70 %. Dieselben Proteste finden auch in Simbabwe statt, wo die Anleihen der Zentralbank, eine Art Geldaggregat, Ängste vor einer Hyperinflation schüren, nachdem die Regierung die Treibstoffpreise erhöht hat.
In Afrika ist die Inflation im Laufe der Jahre zurückgegangen. In den 1980er Jahren litt ein Fünftel der Länder südlich der Sahara unter einer durchschnittlichen jährlichen Inflation von mindestens 20 %. In diesem Jahrzehnt haben nur der Sudan, der Südsudan und Simbabwe hohe Inflationsraten erlebt.
Höhepunkte
Geldmengen werden verwendet, um die Geldmenge in einer Volkswirtschaft zu messen.
Ein monetäres Aggregat ist eine formelle Art der Bilanzierung von Geld, wie z. B. Bargeld oder Geldmarktfonds.
Die Federal Reserve verwendet Geldaggregate als Maß dafür, wie sich Offenmarktgeschäfte auf die Wirtschaft auswirken.
Die monetäre Basis ist ein Aggregat, das den gesamten Bargeldumlauf plus den bei der Zentralbank gelagerten Teil der Geschäftsbankreserven umfasst.
