المجاميع النقدية
ما هي المجاميع النقدية؟
مجاميع النقود هي فئات واسعة تقيس المعروض النقدي في الاقتصاد. في الولايات المتحدة ، تُنسب التصنيفات إلى مجاميع نقدية موحدة:
العملات الورقية والعملة المعدنية المتداولة ، بالإضافة إلى احتياطيات البنوك التي يحتفظ بها البنك المركزي المعروفة أيضًا باسم القاعدة النقدية
M1: كل M0 ، بالإضافة إلى الشيكات السياحية والودائع تحت الطلب
M2: جميع M1 وأسهم سوق المال والودائع الادخارية
إجمالي الإرث المعروف باسم M3 ، والذي تضمن أيضًا ودائع لأجل أكثر من 100000 دولار أمريكي وصناديق مؤسسية ، من قبل الاحتياطي الفيدرالي منذ عام 2006 ولكن لا يزال بعض المحللين يحسبونه.
شرح المجاميع النقدية
القاعدة النقدية عبارة عن مجموع نقدي لا يتم ملاحظته على نطاق واسع ويختلف عن عرض النقود ولكنه مع ذلك مهم للغاية. ويشمل إجمالي المعروض من العملات المتداولة بالإضافة إلى الجزء المخزن من احتياطيات البنوك التجارية داخل البنك المركزي. يُعرف هذا أحيانًا باسم النقود عالية القوة (HPM) حيث يمكن مضاعفته من خلال عملية بنك الاحتياطي الجزئي.
M1 هو مقياس ضيق للعرض النقدي الذي يشمل العملة المادية والودائع تحت الطلب والشيكات السياحية والودائع الأخرى القابلة للفحص. M2 هو حساب للعرض النقدي يتضمن جميع عناصر M1 بالإضافة إلى "قرب النقود" ، والتي تشير إلى ودائع الادخار ، والأوراق المالية في أسواق المال ، والصناديق المشتركة ، والودائع لأجل الأخرى. هذه الأصول أقل سيولة من M1 وليست مناسبة مثل وسائط الصرف ، ولكن يمكن تحويلها بسرعة إلى نقد أو إيداعات جارية.
5.25 تريليون دولار
حجم القاعدة النقدية الأمريكية اعتبارًا من سبتمبر 2021
يستخدم الاحتياطي الفيدرالي مجاميع الأموال كمقياس لكيفية تأثير عمليات السوق المفتوحة ، مثل التداول في سندات الخزانة أو تغيير معدل الخصم ، على الاقتصاد. يراقب المستثمرون والاقتصاديون المجاميع عن كثب لأنها تقدم تصورًا أكثر دقة للحجم الفعلي لعرض النقود العامل في بلد ما. من خلال مراجعة التقارير الأسبوعية لبيانات M1 و M2 ، يمكن للمستثمرين قياس معدل تغير مجاميع الأموال والسرعة النقدية بشكل عام.
تأثير الأموال المجمّعة
يمكن أن تولد دراسة المجاميع النقدية معلومات جوهرية عن الاستقرار المالي والصحة العامة للبلد. على سبيل المثال ، قد تسبب المجاميع النقدية التي تنمو بسرعة كبيرة الخوف من ارتفاع معدل التضخم.
إذا كان هناك قدر أكبر من الأموال المتداولة مما هو مطلوب لدفع نفس الكمية من السلع والخدمات ، فمن المرجح أن ترتفع الأسعار. في حالة حدوث معدل تضخم مرتفع ، قد تضطر مجموعات البنوك المركزية إلى رفع أسعار الفائدة أو وقف النمو في المعروض النقدي.
يعتبر مقدار الأموال التي يطلقها الاحتياطي الفيدرالي في الاقتصاد مؤشرا مفضلا على الصحة الاقتصادية للأمة.
لعقود من الزمان ، كانت المجاميع النقدية ضرورية لفهم اقتصاد الدولة وكانت أساسية في وضع السياسات المصرفية المركزية بشكل عام. كشفت العقود القليلة الماضية أن هناك علاقة أقل بين التقلبات في عرض النقود والمقاييس المهمة مثل التضخم والناتج المحلي الإجمالي والبطالة.
يعتبر مقدار الأموال التي يطلقها الاحتياطي الفيدرالي في الاقتصاد مؤشرًا واضحًا على السياسة النقدية للبنك المركزي. بالمقارنة مع نمو الناتج المحلي الإجمالي ، لا يزال M2 مؤشرًا مفيدًا للتضخم المحتمل.
مثال من العالم الحقيقي
وبحسب ** الإيكونوميست ** ، فإن المواطنين السودانيين يطالبون باستقالة الرئيس عمر البشير استجابة لارتفاع أسعار المواد الغذائية واقتصاد يتخطى معدل التضخم 70٪. هذه الاحتجاجات نفسها تحدث أيضًا في زيمبابوي ، حيث تثير سندات البنك المركزي ، وهي نوع من التجميع النقدي ، مخاوف من التضخم المفرط بعد أن زادت الحكومة أسعار الوقود.
في أفريقيا ، انخفض التضخم على مر السنين. في الثمانينيات ، عانى خُمس البلدان الواقعة جنوب الصحراء من معدل تضخم سنوي بلغ 20٪ على الأقل. شهد هذا العقد فقط السودان وجنوب السودان وزيمبابوي معدلات تضخم عالية.
يسلط الضوء
تستخدم المجاميع النقدية لقياس المعروض النقدي في الاقتصاد الوطني.
التجميع النقدي هو طريقة رسمية لحساب النقود ، مثل النقد أو صناديق سوق المال.
يستخدم الاحتياطي الفيدرالي مجاميع الأموال كمقياس لكيفية تأثير عمليات السوق المفتوحة على الاقتصاد.
القاعدة النقدية عبارة عن إجمالي يتضمن إجمالي المعروض من العملة المتداولة بالإضافة إلى الجزء المخزن من احتياطيات البنوك التجارية داخل البنك المركزي.
