Agregaty monetarne
Czym są agregaty pieniężne?
Agregaty pieniężne to szerokie kategorie, które mierzą podaż pieniądza w gospodarce. W Stanach Zjednoczonych etykiety są przypisywane do znormalizowanych agregatów pieniężnych:
MO Fizyczny papier i moneta w obiegu plus rezerwy bankowe utrzymywane przez bank centralny, znany również jako baza monetarna
M1: Wszystkie M0, plus czeki podróżne i depozyty na żądanie
M2: Wszystkie M1, udziały na rynku pieniężnym i depozyty oszczędnościowe
Spuścizna, znana jako M3,. obejmująca ponadto depozyty terminowe powyżej 100 000 USD i fundusze instytucjonalne,. nie była śledzona przez Rezerwę Federalną od 2006 r., ale niektórzy analitycy nadal ją obliczają.
Objaśnienie agregatów monetarnych
Baza monetarna to agregat monetarny, który nie jest powszechnie obserwowany i różni się od podaży pieniądza, ale mimo to jest bardzo ważny. Obejmuje całkowitą podaż pieniądza gotówkowego w obiegu oraz część rezerw banku komercyjnego zmagazynowaną w banku centralnym. Jest to czasami nazywane pieniędzmi o dużej mocy (HPM), ponieważ można je pomnożyć w procesie bankowej rezerwy cząstkowej.
M1 to wąska miara podaży pieniądza, która obejmuje walutę fizyczną, depozyty na żądanie, czeki podróżne i inne depozyty czekowe. M2 to obliczenie podaży pieniądza, które obejmuje wszystkie elementy M1, a także „bliski pieniądz”, który odnosi się do depozytów oszczędnościowych, papierów wartościowych rynku pieniężnego, funduszy inwestycyjnych i innych depozytów terminowych. Aktywa te są mniej płynne niż M1 i nie są tak odpowiednie jak środki wymiany, ale można je szybko zamienić na gotówkę lub depozyty czekowe.
5,25 biliona dolarów
Wielkość bazy monetarnej USA według stanu na wrzesień 2021 r.
Rezerwa Federalna używa agregatów pieniężnych jako miernika, w jaki sposób operacje otwartego rynku, takie jak obrót papierami skarbowymi lub zmiana stopy dyskontowej, wpływają na gospodarkę. Inwestorzy i ekonomiści uważnie obserwują agregaty, ponieważ oferują one dokładniejszy obraz rzeczywistej wielkości podaży pieniądza obrotowego w danym kraju. Przeglądając tygodniowe raporty danych M1 i M2,. inwestorzy mogą mierzyć tempo zmian agregatów pieniężnych i ogólną prędkość monetarną.
Wpływ agregatów pieniężnych
Badanie agregatów monetarnych może generować istotne informacje na temat stabilności finansowej i ogólnej kondycji kraju. Na przykład agregaty monetarne, które rosną zbyt szybko, mogą wywoływać strach przed wysoką stopą inflacji.
Jeżeli w obiegu znajduje się większa ilość pieniędzy niż potrzeba, aby zapłacić za tę samą ilość towarów i usług, ceny prawdopodobnie wzrosną. Jeśli wystąpi wysoka inflacja, banki centralne mogą być zmuszone do podniesienia stóp procentowych lub zatrzymania wzrostu podaży pieniądza.
Ilość pieniędzy, które Rezerwa Federalna uwalnia do gospodarki, jest preferowanym wskaźnikiem kondycji gospodarczej kraju.
Przez dziesięciolecia agregaty monetarne były niezbędne do zrozumienia gospodarki narodowej i miały kluczowe znaczenie w ustalaniu ogólnej polityki bankowości centralnej. Ostatnie dziesięciolecia pokazały, że istnieje mniejszy związek między wahaniami podaży pieniądza a istotnymi wskaźnikami, takimi jak inflacja, produkt krajowy brutto (PKB) i bezrobocie.
Ilość pieniędzy, które Rezerwa Federalna uwalnia do gospodarki, jest wyraźnym wskaźnikiem polityki pieniężnej banku centralnego. W porównaniu ze wzrostem PKB M2 jest nadal użytecznym wskaźnikiem potencjalnej inflacji.
Przykład ze świata rzeczywistego
Według The Economist obywatele Sudanu domagają się dymisji prezydenta Omara al-Baszira w odpowiedzi na gwałtownie rosnące ceny żywności i gospodarkę z inflacją przekraczającą 70%. Te same protesty mają miejsce również w Zimbabwe, gdzie obligacje banku centralnego, rodzaj agregatu monetarnego, budzą obawy przed hiperinflacją po tym, jak rząd podniósł ceny paliw.
W Afryce inflacja z biegiem lat spadła. W latach 80. jedna piąta krajów na południe od Sahary znosiła średnioroczną inflację na poziomie co najmniej 20%. W tym dziesięcioleciu tylko Sudan, Sudan Południowy i Zimbabwe doświadczyły wysokiej inflacji.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Agregaty monetarne służą do pomiaru podaży pieniądza w gospodarce narodowej.
Agregat pieniężny to formalny sposób rozliczania pieniędzy, takich jak gotówka lub fundusze rynku pieniężnego.
Rezerwa Federalna wykorzystuje agregaty pieniężne jako miernik wpływu operacji otwartego rynku na gospodarkę.
Baza monetarna to suma, która obejmuje całkowitą podaż pieniądza w obiegu plus część rezerw banku komercyjnego zmagazynowaną w banku centralnym.
