Agregados Monetários
O que são agregados monetários?
Agregados monetários são categorias amplas que medem a oferta monetária em uma economia. Nos Estados Unidos, os rótulos são atribuídos a agregados monetários padronizados:
MO Papel físico e moeda em circulação, além de reservas bancárias mantidas pelo banco central, também conhecidas como base monetária
M1: Todo o M0, mais cheques de viagem e depósitos à vista
M2: Todos os M1, participações no mercado monetário e depósitos de poupança
Um agregado legado conhecido como M3,. que incluiu depósitos a prazo acima de US$ 100.000 e fundos institucionais,. não é rastreado pelo Federal Reserve desde 2006, mas ainda é calculado por alguns analistas.
Agregados monetários explicados
A base monetária é um agregado monetário que não é amplamente observado e difere da oferta monetária, mas não deixa de ser muito importante. Inclui a oferta total de moeda em circulação, além da porção armazenada das reservas do banco comercial no banco central. Isso às vezes é conhecido como dinheiro de alta potência (HPM), pois pode ser multiplicado por meio do processo de banco de reservas fracionárias.
M1 é uma medida estreita da oferta monetária que inclui moeda física, depósitos à vista, cheques de viagem e outros depósitos à vista. M2 é um cálculo da oferta monetária que inclui todos os elementos de M1, bem como "quase dinheiro", que se refere a depósitos de poupança, títulos do mercado monetário, fundos mútuos e outros depósitos a prazo. Esses ativos são menos líquidos que o M1 e não são tão adequados quanto os meios de troca, mas podem ser rapidamente convertidos em dinheiro ou depósitos à vista.
$ 5,25 trilhões
O tamanho da base monetária dos EUA em setembro de 2021
O Federal Reserve usa agregados monetários como uma métrica de como as operações de mercado aberto, como negociar títulos do Tesouro ou alterar a taxa de desconto, afetam a economia. Investidores e economistas observam os agregados de perto porque eles oferecem uma descrição mais precisa do tamanho real da oferta monetária de um país. Ao revisar relatórios semanais de dados M1 e M2,. os investidores podem medir a taxa de variação dos agregados monetários e a velocidade monetária geral.
O Impacto dos Agregados de Dinheiro
O estudo de agregados monetários pode gerar informações substanciais sobre a estabilidade financeira e a saúde geral de um país. Por exemplo, agregados monetários que crescem muito rapidamente podem causar medo de uma alta taxa de inflação.
Se houver uma quantidade maior de dinheiro em circulação do que o necessário para pagar a mesma quantidade de bens e serviços, é provável que os preços subam. Se ocorrer uma alta taxa de inflação, os bancos centrais podem ser forçados a aumentar as taxas de juros ou interromper o crescimento da oferta monetária.
A quantidade de dinheiro que o Federal Reserve libera na economia é uma indicação preferível da saúde econômica de uma nação.
Durante décadas, os agregados monetários foram essenciais para a compreensão da economia de uma nação e foram fundamentais para o estabelecimento de políticas de bancos centrais em geral. As últimas décadas revelaram que há menos conexão entre flutuações na oferta monetária e métricas significativas, como inflação, produto interno bruto (PIB) e desemprego.
A quantidade de dinheiro que o Federal Reserve libera na economia é um indicador claro da política monetária do banco central. Quando comparado com o crescimento do PIB, o M2 continua a ser um indicador útil da inflação potencial.
Exemplo do mundo real
De acordo com The Economist, os cidadãos sudaneses estão exigindo a renúncia do presidente Omar al-Bashir em resposta ao aumento dos preços dos alimentos e uma economia com inflação acima de 70%. Esses mesmos protestos também estão ocorrendo no Zimbábue, onde as notas de títulos do banco central, um tipo de agregado monetário, estão aumentando os temores de hiperinflação depois que o governo aumentou os preços dos combustíveis.
Na África, a inflação diminuiu ao longo dos anos. Na década de 1980, um quinto dos países ao sul do Saara sofreram uma inflação média anual de pelo menos 20%. Nesta década, apenas o Sudão, o Sudão do Sul e o Zimbábue experimentaram altas taxas de inflação.
##Destaques
Os agregados monetários são usados para medir a oferta de moeda em uma economia nacional.
Um agregado monetário é uma forma formal de contabilizar dinheiro, como dinheiro ou fundos do mercado monetário.
O Federal Reserve usa agregados monetários como uma métrica de como as operações de mercado aberto afetam a economia.
A base monetária é um agregado que inclui a oferta total de moeda em circulação mais a parte armazenada das reservas do banco comercial no banco central.
