Mutualisierung des Risikos
Was ist Mutualisierung von Risiken?
Die Vergemeinschaftung von Risiken ist der Prozess der Aufteilung des Risikos potenzieller finanzieller Verluste auf mehrere Versicherungsnehmer, Investoren, Unternehmen, Organisationen oder Personen. Das Mutualisierungsrisiko verringert das Gesamtpotenzial für erhebliche finanzielle Verluste für ein einzelnes Unternehmen. Es verringert jedoch auch die potenzielle Auszahlung für das einzelne Unternehmen, da die Belohnungen unter anderen Parteien geteilt werden müssen, die einen Teil der Risiken übernehmen.
Die Mutualisierung von Risiken verstehen
Die Mutualisierung von Risiken bezieht sich im Allgemeinen auf die Verteilung des Versicherungsverlustrisikos auf Hunderte oder Tausende einzelner Versicherungsnehmer, aber der Begriff kann in vielen anderen Geschäftssituationen allgemein angewendet werden.
Basierend auf dem Konzept eines Joint Ventures ist die Aufteilung von Risiken ein häufig verwendetes Instrument bei der Ölexploration, einem expansiven, langwierigen Prozess, der möglicherweise nicht zu einer profitablen Entdeckung führt. Die geologischen Untersuchungen eines Energieunternehmens deuten beispielsweise darauf hin, dass an einer bestimmten Stelle ein großes Erdgasvorkommen vorhanden ist. Sie will bohren, aber das finanzielle Risiko ist ihr allein zu hoch. Das Unternehmen sucht daher nach einem Joint-Venture- Partner, der die Hälfte des Risikos im Gegenzug für die Hälfte der potenziellen Gewinne übernimmt, falls die Exploration erfolgreich ist.
Die Risikovergemeinschaftung ergibt sich aus einer Joint-Venture-Geschäftsvereinbarung, bei der zwei oder mehr Parteien vereinbaren, zusammenzuarbeiten und Ressourcen zu bündeln, um eine Aufgabe zu erfüllen oder ein neues Produkt oder Geschäft zu entwickeln.
Beispiele für Mutualisierung von Risiken
Hier sind weitere Beispiele für die Vergemeinschaftung von Risiken, wie sie in verschiedenen Branchen angewendet werden.
Eine Geschäftsbank hat die führende Rolle bei der Zeichnung eines befristeten Darlehens für ein Unternehmen gewonnen. Der Kredit ist zu groß, als dass die Bank ihn in ihren eigenen Büchern platzieren könnte, daher bildet sie ein Konsortium, bei dem mehrere andere Banken zustimmen, einen Teil des Gesamtkredits an den Kunden zu vergeben. Jedes Konsortialmitglied hat nun ein gewisses Risiko für das Laufzeitdarlehen.
Eine Schaden- und Unfallversicherung (P & C) ist daran interessiert, eine Police abzuschließen, die erhebliche Sachschäden durch eine Naturkatastrophe abdecken würde. Es wendet sich an eine Rückversicherungsgesellschaft,. um einige der Risiken zu teilen. Der Rückversicherer stimmt einem gewissen Risikotransfer gegen Prämienzahlungen des Erstversicherers zu.
Ein Venture-Capital-Investor erwägt die Finanzierung eines Start-ups. Aufgrund der hohen Ausfallquoten von Start-up-Unternehmen will es jedoch nicht zu viel selbst investieren. Es überzeugt andere Risikokapitalinvestoren, sich an dem Geschäft zu beteiligen, um das Risiko zu verteilen.
Eine Investmentbank will ein insolventes Finanzinstitut kaufen. Es begehrt das Vermögen des Zielunternehmens, mag aber das Ausmaß seiner Verbindlichkeiten nicht. Die Investmentbank strebt für die Verbindlichkeiten eine Risikogemeinschaft mit der Bundesregierung an. Die Regierung erklärt sich bereit, potenzielle Verluste für die Bank abzusichern.
Höhepunkte
Der Prozess ist darauf ausgelegt, den Umfang des finanziellen Verlusts zu begrenzen, dem ein bestimmtes Unternehmen ausgesetzt sein könnte, und dieses Risiko daher auf mehrere Parteien zu verteilen.
Die Risikovergemeinschaftung bezieht sich auf die Aufteilung der Kosten und finanziellen Risiken, die oft für Geschäfte notwendig sind, zwischen einer Gruppe von Investoren oder Unternehmen.
Durch das Eingehen eines geringeren Risikos werden die betreffenden Parteien jedoch auch auf eine geringere Belohnung vorbereitet, da alle Vorteile ebenfalls mit der Gruppe geteilt werden müssen.
