Mutualizzazione del rischio

Che cos'è la mutualizzazione del rischio?

La mutualizzazione del rischio è il processo di ripartizione dell'esposizione a potenziali perdite finanziarie tra diversi assicurati, investitori, aziende, organizzazioni o persone. La mutualizzazione del rischio riduce il potenziale complessivo di perdite finanziarie significative per qualsiasi entità. Tuttavia, riduce anche il potenziale pay-off per la singola entità poiché i benefici devono essere condivisi tra altre parti che si assumono alcuni dei rischi.

Capire la mutualizzazione del rischio

La mutualizzazione del rischio si riferisce comunemente alla diffusione del rischio di perdita assicurativa su centinaia o migliaia di singoli assicurati, ma il termine può essere ampiamente applicato in molte altre situazioni aziendali.

Basata sul concetto di joint venture, la mutualizzazione del rischio è uno strumento spesso utilizzato nell'esplorazione petrolifera, che è un processo lungo e espansivo che potrebbe non portare a una scoperta redditizia. Ad esempio, le indagini geologiche di una società energetica suggeriscono che in un determinato punto esiste un grande giacimento di gas naturale. Vuole perforare ma il rischio finanziario è troppo alto per questo solo. La società, quindi, cerca un partner in una joint-venture che si assuma metà del rischio in cambio della metà dei potenziali profitti se la loro esplorazione avrà successo.

La mutualizzazione del rischio deriva da un accordo commerciale di joint venture, in cui due o più parti si impegnano a lavorare insieme e combinare le risorse per svolgere un'attività o sviluppare un nuovo prodotto o attività.

Esempi di mutualizzazione del rischio

Ecco altri esempi di mutualizzazione del rischio, applicata a diversi settori.

Una banca aziendale ha vinto il ruolo di primo piano per sottoscrivere un prestito a termine per un'azienda. Il prestito è troppo grande per essere registrato dalla banca sui propri libri contabili, quindi forma un sindacato in base al quale molte altre banche accettano di estendere parte del credito totale al cliente. Ogni membro del sindacato ha ora una certa esposizione al rischio per il prestito a termine.

Una compagnia di assicurazioni per danni e danni (P & C) è interessata a sottoscrivere una polizza che copra le perdite significative di proprietà dovute a un disastro naturale. Si rivolge a una compagnia di riassicurazione per condividere alcuni dei rischi. Il riassicuratore accetta un certo trasferimento del rischio in cambio del pagamento dei premi da parte dell'assicuratore principale.

Un investitore di capitale di rischio sta valutando la possibilità di finanziare una start-up. Tuttavia, a causa degli alti tassi di fallimento delle start-up, non vuole investire troppo da solo. Convince altri investitori di capitale di rischio a partecipare all'accordo per distribuire il rischio.

Una banca d'investimento vuole acquistare un istituto finanziario in dissesto. Desidera le attività dell'obiettivo ma non ama l'entità delle sue passività. La banca d'investimento cerca la mutualizzazione del rischio con il governo federale per le passività. Il governo si impegna a sostenere potenziali perdite per la banca.

Mette in risalto

• Il processo è progettato per limitare la portata della perdita finanziaria che una determinata azienda potrebbe subire, e quindi distribuire tale rischio a più parti.

• La mutualizzazione del rischio è un riferimento alla condivisione dei costi e dei rischi finanziari che sono spesso necessari per il business tra un gruppo di investitori o imprese.

• Tuttavia, assumendosi meno rischi, le parti in questione sono anche pronte per una minore ricompensa, poiché anche eventuali benefici devono essere condivisi con il gruppo.