Überzeichnungsprivileg

Was ist ein Überbuchungsprivileg

Ein Überbezugsrecht wird den Aktionären eines Unternehmens bei der Ausgabe eines Bezugsrechts- oder Optionsangebots gewährt. Das Privileg ermöglicht es Aktionären, alle verbleibenden Aktien zu kaufen, nachdem andere Aktionäre die Möglichkeit hatten, sie zu kaufen.

BREAKING DOWN Überbuchungsprivileg

Für bestehende Aktionäre gilt ein Überbezugsrecht. Bei einem Bezugsrechtsangebot bietet ein Unternehmen seinen bestehenden Aktionären im Allgemeinen das Recht an, innerhalb eines bestimmten Zeitraums eine bestimmte Anzahl von Aktien mit einem Abschlag auf den aktuellen Aktienkurs zu kaufen. Da Unternehmen Aktien ausgeben, um Geld zu beschaffen, und ein Versäumnis, alle neuen Aktien in einer Emission zu verkaufen, dazu führen könnte, dass ein Unternehmen unterkapitalisiert ist, verwenden Bezugsrechtsemissionen manchmal eine Art Notfallplan, um mit Aktionären umzugehen, die sich entscheiden, ihr Recht auf Kauf neuer Aktien nicht auszuüben. Überbezugsrechte gewähren den Aktionären zusätzliche Bezugsrechte für einen bestimmten Anteil der nicht ausgeübten Aktien.

Überzeichnung beschreibt im Allgemeinen eine Situation, in der die Nachfrage das Angebot an Anteilen bei einer Neuemission übersteigt. Bei Überbezugsprivilegien gehen die Unternehmen davon aus, dass der Überbezug im Pool der Aktionäre erfolgt, die bereit sind, ihr Bezugsrecht auf neue Aktien auszuüben. In vielen Fällen ergibt sich diese Forderung aus dem Wunsch der Aktionäre, ihr proportionales Eigentum an den Aktien eines Unternehmens zusammen mit den damit verbundenen Stimmrechten beizubehalten. Bezugsrechte tragen dem durch Ausgabe von Bezugsrechten und Überbezugsrechten im Verhältnis zum aktuellen Aktionärsbesitz Rechnung.

Wahlmöglichkeiten der Aktionäre bei Bezugsrechtsemissionen

Unternehmen verwenden Bezugsrechtsemissionen, um Bargeld von bestehenden Aktionären zu beschaffen, häufig um bestehende Schulden zu begleichen, einen einmaligen großen Kapitalkauf zu tätigen oder ein Liquiditätsproblem zu lösen. Eine Ausgabe neuer Aktien führt zu einer Verwässerung,. da die größere Anzahl der insgesamt verfügbaren Aktien den Wert einer bestimmten Aktie im Verhältnis zum Ganzen verringert. Derzeitige Aktionäre, die ihre proportionalen Beteiligungen beibehalten möchten, müssen eine Anzahl neuer Aktien kaufen, die ihrem Anteil an Aktien entspricht. Darüber hinaus müssen Aktionäre jedoch den potenziellen Wertverlust ihres aktuellen Bestands berücksichtigen, wenn sie entscheiden, ob der angebotene Preisnachlass für neue Aktien sinnvoll ist.

Anleger sollten auch die Gründe hinter einer Bezugsrechtsemission untersuchen, bevor sie diese Rechte ausüben. Die Ausgabe von Bezugsrechten kann ein Zeichen für finanzielle Probleme sein, insbesondere wenn Unternehmen nicht in der Lage sind, bestehende Schulden zu begleichen. Bezugsrechtsangebote weisen jedoch nicht immer auf ein Unternehmen in Schwierigkeiten hin. Kluge Anleger werden die Situation recherchieren, um sicherzustellen, dass sie sich ein vollständiges Bild von den Vorteilen und Risiken machen, die mit dem Kauf der im Rahmen einer Bezugsrechtsemission angebotenen vergünstigten Aktien verbunden sind.

Im Allgemeinen haben Aktionäre, denen eine Bezugsrechtsemission angeboten wird, drei Möglichkeiten: Sie können ihre Rechte ausüben, ihre Rechte ignorieren und von der Verwässerung betroffen sein oder in einigen Fällen die Rechte an andere Aktionäre verkaufen oder an einen Underwriter zurückgeben.