Verwaltungsgrad
Was ist der Stewardship-Grad?
Eine Stewardship-Note ist eine Bewertung der Qualität der Governance - Praktiken eines Unternehmens, die in Investmentfonds- und Aktienberichten verwendet wird, die von Morningstar,. dem Investment-Research-Unternehmen , herausgegeben werden
Die Stewardship-Noten für Fonds und Aktien reichen von A (ausgezeichnet) bis F (sehr schlecht), basierend auf Kriterien, die die Effektivität von Fonds- und Unternehmensmanagern messen, die konsequent im besten Interesse ihrer Aktionäre handeln.
Stewardship-Grade verstehen
Morningstar hat 2004 seine Stewardship-Bewertungen sowohl für die Fonds als auch für die Aktien eingeführt, die von seinen Investment-Research-Diensten abgedeckt werden, nachdem der Ruf einer Reihe von Investmentfondsgesellschaften durch behördliche Untersuchungen ihrer Praktiken getrübt wurde .
Morningstar betrachtet ein hohes Maß an Managementverantwortung als wichtige Anlagequalität, die Anleger bei der Auswahl ihrer Fonds und Aktien berücksichtigen sollten. Sein Stewardship-Grade für Fonds geht über die übliche Analyse von Strategie, Risiko und Rendite hinaus. Es ermöglicht Anlegern und Beratern, Fonds auf der Grundlage von Faktoren zu bewerten, von denen sie glauben, dass sie Folgendes beeinflussen:
Die Art und Weise, wie die Fonds verwaltet werden
Der Grad, in dem die Interessen der Verwaltungsgesellschaft und des Fondsvorstands mit den Anteilinhabern des Fonds übereinstimmen
Das Ausmaß, in dem die Anteilinhaber erwarten können, dass ihre Interessen vor potenziell widersprüchlichen Interessen der Verwaltungsgesellschaft geschützt werden.
Morningstar Stewardship Grades sind völlig unabhängig von Morningstar Star Ratings. Der Stewardship-Grad eines Unternehmens hat keinen Einfluss auf seine Sternebewertung .
Kriterien für die Morningstar-Stewardship-Bewertung
Die Bewertung der Morningstar-Analysten anhand von fünf Faktoren bestimmt die Einstufung für jeden Fonds:
Regulierungsfragen
Boardqualität
Gebühren
Unternehmenskultur
Morningstars Stewardship-Rating für Fonds unterscheidet sich grundlegend vom Morningstar-Rating für Fonds, das allgemein als Star-Rating bekannt ist. Es gibt keine Beziehung zwischen den beiden.
Bei Aktien werden drei große Bereiche untersucht:
Transparenz in der Finanzberichterstattung
Aktionärsfreundlichkeit, Anreize und Eigenverantwortung
Gesamtverwaltung
Der Stewardship-Grad versucht, einige der immateriellen Werte zu erfassen, die mit einer Investitionsentscheidung verbunden sind. Obwohl die Noten nicht als isolierte Kauf- oder Verkaufssignale dienen sollen, können sie in Kombination mit anderen Analystenkommentaren von Morningstar – beispielsweise einer Bewertung der Strategie und des Managements eines Fonds – dazu beitragen, den Unterschied zwischen einer guten und einer zu vermeidenden Anlage zu bestimmen.
Die Einstufungen basieren in erster Linie auf Informationen, die aus öffentlichen Unterlagen und dem Fachwissen der Fondsanalysten von Morningstar zusammengestellt wurden.
Über Corporate Governance
Corporate Governance ist das System von Regeln, Praktiken und Prozessen, durch die ein Unternehmen geführt und kontrolliert wird. Es geht darum, die Interessen der vielen Stakeholder eines Unternehmens auszugleichen, darunter Aktionäre, Management, Kunden, Lieferanten, Finanziers, Regierung und die Gemeinschaft.
Schlechte Corporate Governance kann Zweifel an der Zuverlässigkeit, Integrität oder Fähigkeit eines Unternehmens wecken, seinen Verpflichtungen gegenüber den Aktionären nachzukommen. Und das kann Auswirkungen auf die Zukunft des Unternehmens haben.
Stewardship-Noten im Vergleich zu Morningstar-Sternebewertungen
Die Absicht und Methodik für die Stewardship-Einstufung für Investmentfonds unterscheidet sich vollständig von Morningstars Sternbewertungen für Fonds, und die Stewardship-Einstufung hat keinen Einfluss auf die Sternebewertung eines Fonds.
Das Morningstar-Sterne-Rating ist eine quantitative Bewertung der bisherigen Wertentwicklung eines Fonds in Bezug auf Risiko und Rendite und wird zwischen 1 und 5 Sternen bewertet. Der Stewardship-Grad wird anhand einiger quantitativer Maßstäbe bestimmt, basiert jedoch hauptsächlich auf qualitativen Informationen, die von Morningstar-Fondsanalysten gesammelt wurden.
Höhepunkte
Die Noten reichen von A bis F.
Die vom Investment-Research-Unternehmen Morningstar herausgegebenen Noten sind ein Hinweis auf die Leistungsfähigkeit des Unternehmens, das Aktien ausgibt oder Investmentfonds verwaltet.
Eine Stewardship-Note ist eine Bewertung der Governance-Praktiken eines Unternehmens.
