Stewardship Grade
Vad är Stewardship Grade?
En förvaltningsgrad är en bedömning av kvaliteten på ett företags styrningsmetoder,. som används i fond- och aktierapporter utgivna av Morningstar,. investeringsanalysföretaget .
Stewardship-betyg för både fonder och aktier sträcker sig från A (utmärkt) till F (mycket dålig) baserat på kriterier som mäter effektiviteten hos fond- och företagsförvaltare när det gäller att konsekvent agera med sina aktieägares bästa i åtanke.
Förstå Stewardship-betyg
Morningstar inledde sina förvaltningsklasser för både fonder och aktier som omfattas av dess investeringsanalystjänster 2004 efter att ryktena för ett antal fondbolag fläckades av statliga regleringsutredningar av deras praxis .
Morningstar ser en hög nivå av förvaltarskap som en viktig investeringskvalitet för investerare att väga in sina val av fonder och aktier. Dess förvaltningsgrad för fonder går utöver den vanliga analysen av strategi, risk och avkastning. Det tillåter investerare och rådgivare att bedöma fonder baserat på faktorer som de tror påverkar följande:
– Det sätt på vilket fonder sköts
I vilken grad fondbolagets och fondstyrelsens intressen är förenade med fondandelsägarna
I vilken grad aktieägare kan förvänta sig att deras intressen skyddas från eventuella motstridiga intressen hos förvaltningsbolaget.
Morningstar Stewardship-betyg är helt separata från Morningstar Star Ratings. Ett företags Stewardship Grade påverkar inte dess Stjärnbetyg .
Morningstar Stewardship Grade Criteria
Morningstar-analytikers utvärdering av fem faktorer avgör betyget för varje fond:
Regulatoriska frågor
Styrelsens kvalitet
Avgifter
Företagskultur
Morningstars förvaltningsbetyg för fonder skiljer sig helt från Morningstars betyg för fonder, allmänt känt som Star Rating. Det finns inget förhållande mellan de två.
För aktier undersöks tre breda områden:
Transparens i finansiell rapportering
Aktieägarvänlighet, incitament och ägande
Övergripande förvaltning
Förvaltningsgraden försöker fånga några av de immateriella tillgångarna som är förknippade med att fatta ett investeringsbeslut. Även om betygen inte är avsedda att fungera som köp- eller säljsignaler isolerat, när de kombineras med andra Morningstar-analytikerkommentarer – som en bedömning av en fonds strategi och förvaltning – kan de hjälpa till att avgöra skillnaden mellan en bra investering och en att undvika.
Betygen baseras i första hand på information som sammanställts från offentliga anmälningar och expertis hos Morningstars fondanalytiker.
Om bolagsstyrning
Bolagsstyrning är systemet av regler, praxis och processer genom vilka ett företag styrs och kontrolleras. Det handlar om att balansera intressen hos ett företags många intressenter, inklusive aktieägare, ledning, kunder, leverantörer, finansiärer, myndigheter och samhället.
Dålig bolagsstyrning kan skapa tvivel om ett företags tillförlitlighet, integritet eller förmåga att uppfylla sina skyldigheter gentemot aktieägarna. Och det kan få konsekvenser för företagets framtid.
Stewardship-betyg vs. Morningstar-stjärnbetyg
Avsikten och metoden för förvaltningsbetyget för fonder är helt annorlunda än Morningstars stjärnbetyg för fonder, och förvaltningsbetyget har ingen inverkan på en fonds stjärnbetyg.
Morningstars stjärnbetyg är en kvantitativ bedömning av en fonds tidigare resultat i termer av risk och avkastning och betygsätts mellan 1 och 5 stjärnor. Förvaltningsgraden bestäms med hjälp av några kvantitativa mått, men den baseras i första hand på kvalitativ information som samlats in av Morningstars fondanalytiker.
Höjdpunkter
- Betygen sträcker sig från A till F.
– Utgivna av investeringsanalysföretaget Morningstar är betygen en indikation på effektiviteten hos det företag som ger ut aktier eller förvaltar fonder.
– Ett stewardship-betyg är en bedömning av ett företags förvaltningspraxis.
