Stefnueinkunn
Hvað er ráðsmennskueinkunn?
Ráðsmennskueinkunn er mat á gæðum stjórnarhátta fyrirtækja, notað í verðbréfasjóðum og hlutabréfaskýrslum sem Morningstar,. fjárfestingarrannsóknarfyrirtækið gefur út .
Umsjónareinkunnir fyrir bæði sjóði og hlutabréf eru á bilinu A (frábært) til F (mjög lélegt) byggt á viðmiðum sem mæla árangur sjóða- og fyrirtækjastjórnenda við að starfa stöðugt með hagsmuni hluthafa sinna í huga.
Að skilja einkunnir um ráðsmennsku
Morningstar hóf ráðsmennskueinkunnir sínar fyrir bæði sjóði og hlutabréf sem falla undir fjárfestingarrannsóknarþjónustu sína árið 2004 eftir að orðspor fjölda verðbréfasjóðafyrirtækja var skaðað af eftirlitsrannsóknum stjórnvalda á starfsháttum þeirra .
Morningstar lítur svo á að hátt stjórnunarstarf sé mikilvægt fjárfestingargæði fyrir fjárfesta til að vega að vali sínu á sjóðum og hlutabréfum. Umsjónareinkunn þess fyrir sjóði fer út fyrir venjulega greiningu á stefnu, áhættu og ávöxtun. Það gerir fjárfestum og ráðgjöfum kleift að meta sjóði út frá þáttum sem þeir telja að hafi áhrif á eftirfarandi:
Hvernig sjóðum er rekið
Að hve miklu leyti hagsmunir rekstrarfélagsins og sjóðsstjórnar eru í samræmi við hluthafa sjóðsins
Að hve miklu leyti hluthafar geta búist við að hagsmunir þeirra séu verndaðir fyrir hugsanlegum hagsmunum rekstrarfélagsins.
Morningstar Stewardship einkunnir eru algjörlega aðskildar Morningstar Star Ratings. Stewardship einkunn fyrirtækis hefur ekki áhrif á stjörnueinkunn þess
Morningstar Stewardship einkunnaviðmið
Mat sérfræðinga Morningstar á fimm þáttum ákvarðar einkunn hvers sjóðs:
Reglugerðarmál
Gæði stjórnar
Gjöld
Fyrirtækjamenning
Morningstar einkunn fyrir sjóði er allt önnur en Morningstar einkunn fyrir sjóði, almennt þekkt sem stjörnueinkunn. Það er ekkert samband þar á milli.
Fyrir stofna eru þrjú víðtæk svæði skoðuð:
Gagnsæi í reikningsskilum
Hluthafavinleiki, hvatning og eignarhald
Heildarráðsmennska
Ráðsmennskustigið reynir að fanga eitthvað af óefnislegum hlutum sem tengjast því að taka fjárfestingarákvörðun. Þó að einkunnirnar séu ekki ætlaðar til að þjóna sem kaup- eða sölumerki í einangrun, þegar þær eru sameinaðar með öðrum umsögnum Morningstar sérfræðings – svo sem mat á stefnu og stjórnun sjóðs – geta þær hjálpað til við að ákvarða muninn á góðri fjárfestingu og þeirri sem á að forðast.
Einkunnirnar byggjast fyrst og fremst á upplýsingum sem unnar eru úr opinberum skráningum og sérfræðiþekkingu sjóðssérfræðinga Morningstar.
Um stjórnarhætti fyrirtækja
Stjórnarhættir fyrirtækja eru kerfi reglna, starfsvenja og ferla sem fyrirtæki er stýrt og stjórnað eftir. Það felur í sér jafnvægi milli hagsmuna margra hagsmunaaðila fyrirtækis, þar á meðal hluthafa, stjórnenda, viðskiptavina, birgja, fjármálamanna, stjórnvalda og samfélagsins.
Slæm stjórnarhættir geta dregið í efa áreiðanleika, heilindi eða getu fyrirtækis til að standa við skuldbindingar sínar við hluthafa. Og það getur haft áhrif á framtíð fyrirtækisins.
Stewardship einkunnir á móti Morningstar Star Ratings
Tilgangur og aðferðafræði ráðsmannaeinkunnar fyrir verðbréfasjóði er allt önnur en stjörnueinkunn Morningstar fyrir sjóði og ráðsmannaeinkunnin hefur engin áhrif á stjörnueinkunn sjóða.
Stjörnueinkunn Morningstar er megindlegt mat á fyrri frammistöðu sjóðs með tilliti til áhættu og ávöxtunar og er einkunnin á milli 1 og 5 stjörnur. Umsjónareinkunn er ákvörðuð með nokkrum megindlegum mælikvörðum, en hún er fyrst og fremst byggð á eigindlegum upplýsingum sem sérfræðingar Morningstar sjóða safna.
Hápunktar
Einkunnir eru frá A til F.
Gefin út af fjárfestingarrannsóknarfyrirtækinu Morningstar, einkunnirnar eru vísbending um skilvirkni fyrirtækisins sem gefur út hlutabréf eða stýrir verðbréfasjóðum.
Ráðsmennskueinkunn er einkunn fyrir stjórnarhætti fyrirtækis.
