Stopień zarządzania
Co to jest stopień zarządzania?
Ocena stewardship to ocena jakości praktyk zarządzania spółką,. wykorzystywana w raportach dotyczących funduszy inwestycyjnych i akcji wydawanych przez firmę badawczą Morningstar.
Oceny zarządzania zarówno funduszami, jak i akcjami wahają się od A (doskonałe) do F (bardzo słabe) na podstawie kryteriów, które mierzą skuteczność menedżerów funduszy i przedsiębiorstw w konsekwentnym działaniu z myślą o najlepszym interesie ich akcjonariuszy.
Zrozumienie stopni zarządzania
Morningstar zainicjował swoje stopnie zarządzania zarówno funduszami, jak i akcjami objętymi usługami badań inwestycyjnych w 2004 r. po tym, jak reputacja wielu towarzystw funduszy wzajemnych została nadszarpnięta przez rządowe dochodzenia w sprawie ich praktyk .
Morningstar postrzega wysoki poziom zarządzania menedżerskiego jako ważną cechę inwestycyjną dla inwestorów, która może ważyć przy wyborze funduszy i akcji. Jego stopień zarządzania funduszami wykracza poza zwykłą analizę strategii, ryzyka i zwrotu. Umożliwia inwestorom i doradcom ocenę funduszy na podstawie czynników, które ich zdaniem wpływają na:
Sposób zarządzania funduszami
Stopień, w jakim interesy spółki zarządzającej i zarządu funduszu są zbieżne z akcjonariuszami funduszu
Stopień, w jakim akcjonariusze mogą oczekiwać ochrony swoich interesów przed potencjalnie sprzecznymi interesami spółki zarządzającej.
Oceny Morningstar Stewardship są całkowicie oddzielone od Morningstar Star Ratings. Stopień Stewardship firmy nie wpływa na jego ocenę w gwiazdkach .
Kryteria oceny Morningstar Stewardship
Ocena przez analityków Morningstar pięciu czynników określa ocenę każdego funduszu:
Kwestie regulacyjne
Jakość płyty
1 Opłaty
- Kultura korporacyjna
Klasyfikacja Morningstar dla funduszy jest zupełnie inna niż Morningstar Rating dla funduszy, powszechnie znany jako Star Rating. Nie ma między nimi związku.
W przypadku stad badane są trzy szerokie obszary:
Przejrzystość w sprawozdawczości finansowej
Przyjazność dla akcjonariuszy, zachęty i własność
-Ogólne zarządzanie
Stopień stewardship ma na celu uchwycenie niektórych wartości niematerialnych związanych z podejmowaniem decyzji inwestycyjnej. Chociaż oceny nie mają służyć jako oddzielne sygnały kupna lub sprzedaży, w połączeniu z komentarzami innych analityków Morningstar — takimi jak ocena strategii i zarządzania funduszem — mogą pomóc w określeniu różnicy między dobrą inwestycją a taką, której należy unikać.
Oceny opierają się przede wszystkim na informacjach zebranych ze zgłoszeń publicznych oraz na wiedzy analityków funduszy Morningstar.
O ładu korporacyjnym
Ład korporacyjny to system zasad, praktyk i procesów, za pomocą których firma jest kierowana i kontrolowana. Obejmuje równoważenie interesów wielu interesariuszy firmy, w tym udziałowców, kierownictwa, klientów, dostawców, finansistów, rządu i społeczności.
Zły ład korporacyjny może poddawać w wątpliwość wiarygodność, uczciwość lub zdolność firmy do wywiązywania się z zobowiązań wobec akcjonariuszy. A to może mieć konsekwencje dla przyszłości firmy.
Stopnie zarządzania a Oceny gwiazd porannych
Intencja i metodologia oceny stewardship dla funduszy inwestycyjnych są całkowicie różne od ocen gwiazdek Morningstar dla funduszy, a ocena stewardship nie ma wpływu na ocenę gwiazdkową funduszu.
Rating gwiazdek Morningstar jest ilościową oceną dotychczasowych wyników funduszu pod względem ryzyka i zwrotu i jest oceniany od 1 do 5 gwiazdek. Stopień stewardship określany jest za pomocą pewnych miar ilościowych, ale opiera się on przede wszystkim na informacjach jakościowych zebranych przez analityków funduszu Morningstar.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Stopnie wahają się od A do F.
Wystawione przez firmę zajmującą się badaniami inwestycyjnymi Morningstar, oceny wskazują na efektywność firmy, która emituje akcje lub zarządza funduszami inwestycyjnymi.
Stopień stewardship to ocena praktyk zarządczych firmy.
