Investor's wiki

Уровень управления

Уровень управления

Π§Ρ‚ΠΎ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ΅ ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π΅Π½ΡŒ управлСния?

Π£Ρ€ΠΎΠ²Π΅Π½ΡŒ управлСния β€” это ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠ° качСства ΠΏΡ€Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠΊΠΈ управлСния ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠ΅ΠΉ,. ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΠ΅ΠΌΠ°Ρ Π² ΠΎΡ‚Ρ‡Π΅Ρ‚Π°Ρ… ΠΎ Π²Π·Π°ΠΈΠΌΠ½Ρ‹Ρ… Ρ„ΠΎΠ½Π΄Π°Ρ… ΠΈ акциях , выпускаСмых инвСстиционной ΠΈΡΡΠ»Π΅Π΄ΠΎΠ²Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΡΠΊΠΎΠΉ Ρ„ΠΈΡ€ΠΌΠΎΠΉ Morningstar .

ΠžΡ†Π΅Π½ΠΊΠΈ управлСния ΠΊΠ°ΠΊ Ρ„ΠΎΠ½Π΄Π°ΠΌΠΈ, Ρ‚Π°ΠΊ ΠΈ акциями Π²Π°Ρ€ΡŒΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‚ΡΡ ΠΎΡ‚ A (ΠΎΡ‚Π»ΠΈΡ‡Π½ΠΎ) Π΄ΠΎ F (ΠΎΡ‡Π΅Π½ΡŒ ΠΏΠ»ΠΎΡ…ΠΎ) Π½Π° основС ΠΊΡ€ΠΈΡ‚Π΅Ρ€ΠΈΠ΅Π², ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΠΈΠ·ΠΌΠ΅Ρ€ΡΡŽΡ‚ ΡΡ„Ρ„Π΅ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‰ΠΈΡ… Ρ„ΠΎΠ½Π΄Π°ΠΌΠΈ ΠΈ корпорациями Π² ΠΈΡ… ΠΏΠΎΡΠ»Π΅Π΄ΠΎΠ²Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… дСйствиях с ΡƒΡ‡Π΅Ρ‚ΠΎΠΌ Π½Π°ΠΈΠ»ΡƒΡ‡ΡˆΠΈΡ… интСрСсов своих Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΎΠ½Π΅Ρ€ΠΎΠ².

ПониманиС ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π½Π΅ΠΉ управлСния

Morningstar Π²Π²Π΅Π»Π° свои ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π½ΠΈ управлСния ΠΊΠ°ΠΊ для Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ², Ρ‚Π°ΠΊ ΠΈ для Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ, ΠΎΡ…Π²Π°Ρ‚Ρ‹Π²Π°Π΅ΠΌΡ‹Ρ… Π΅Π΅ инвСстиционными ΠΈΡΡΠ»Π΅Π΄ΠΎΠ²Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΡΠΊΠΈΠΌΠΈ услугами, Π² 2004 Π³ΠΎΠ΄Ρƒ послС Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ, ΠΊΠ°ΠΊ рСпутация ряда ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ Π²Π·Π°ΠΈΠΌΠ½Ρ‹Ρ… Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ² Π±Ρ‹Π»Π° запятнана ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π²Π΅Π½Π½Ρ‹ΠΌΠΈ Ρ€Π΅Π³ΡƒΠ»ΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΠΌΠΈ расслСдованиями ΠΈΡ… Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ .

Morningstar считаСт высокий ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π΅Π½ΡŒ управлСнчСского контроля Π²Π°ΠΆΠ½Ρ‹ΠΌ инвСстиционным качСством, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠ΅ инвСсторы Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Ρ‹ ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚Ρ‹Π²Π°Ρ‚ΡŒ ΠΏΡ€ΠΈ Π²Ρ‹Π±ΠΎΡ€Π΅ Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ² ΠΈ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ. Π•Π³ΠΎ ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π΅Π½ΡŒ управлСния Ρ„ΠΎΠ½Π΄Π°ΠΌΠΈ Π²Ρ‹Ρ…ΠΎΠ΄ΠΈΡ‚ Π·Π° Ρ€Π°ΠΌΠΊΠΈ ΠΎΠ±Ρ‹Ρ‡Π½ΠΎΠ³ΠΎ Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ·Π° стратСгии, риска ΠΈ доходности. Π­Ρ‚ΠΎ позволяСт инвСсторам ΠΈ ΠΊΠΎΠ½ΡΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Π½Ρ‚Π°ΠΌ ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΈΠ²Π°Ρ‚ΡŒ срСдства Π½Π° основС Ρ„Π°ΠΊΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠ², ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅, ΠΏΠΎ ΠΈΡ… мнСнию, Π²Π»ΠΈΡΡŽΡ‚ Π½Π° ΡΠ»Π΅Π΄ΡƒΡŽΡ‰Π΅Π΅:

  • Бпособ управлСния Ρ„ΠΎΠ½Π΄Π°ΠΌΠΈ.

  • Π‘Ρ‚Π΅ΠΏΠ΅Π½ΡŒ совпадСния интСрСсов ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‰Π΅ΠΉ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΈ правлСния Ρ„ΠΎΠ½Π΄Π° с интСрСсами Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΎΠ½Π΅Ρ€ΠΎΠ² Ρ„ΠΎΠ½Π΄Π°.

  • ΡΡ‚Π΅ΠΏΠ΅Π½ΡŒ, Π² ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠΉ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΎΠ½Π΅Ρ€Ρ‹ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Ρ€Π°ΡΡΡ‡ΠΈΡ‚Ρ‹Π²Π°Ρ‚ΡŒ Π½Π° Π·Π°Ρ‰ΠΈΡ‚Ρƒ своих интСрСсов ΠΎΡ‚ Π»ΡŽΠ±Ρ‹Ρ… ΠΏΠΎΡ‚Π΅Π½Ρ†ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½ΠΎ ΠΊΠΎΠ½Ρ„Π»ΠΈΠΊΡ‚ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΡ… интСрСсов ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‰Π΅ΠΉ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ.

Π Π΅ΠΉΡ‚ΠΈΠ½Π³ΠΈ Morningstar Stewardship ΠΏΠΎΠ»Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ ΠΎΡ‚Π΄Π΅Π»Π΅Π½Ρ‹ ΠΎΡ‚ Ρ€Π΅ΠΉΡ‚ΠΈΠ½Π³ΠΎΠ² Morningstar Star Ratings. Π£Ρ€ΠΎΠ²Π΅Π½ΡŒ управлСния ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Π½Π΅ влияСт Π½Π° Π΅Π΅ Π·Π²Π΅Π·Π΄Π½Ρ‹ΠΉ Ρ€Π΅ΠΉΡ‚ΠΈΠ½Π³ .

ΠšΡ€ΠΈΡ‚Π΅Ρ€ΠΈΠΈ уровня управлСния Morningstar

ΠžΡ†Π΅Π½ΠΊΠ° Π°Π½Π°Π»ΠΈΡ‚ΠΈΠΊΠΎΠ² Morningstar ΠΏΠΎ пяти Ρ„Π°ΠΊΡ‚ΠΎΡ€Π°ΠΌ опрСдСляСт Ρ€Π΅ΠΉΡ‚ΠΈΠ½Π³ ΠΊΠ°ΠΆΠ΄ΠΎΠ³ΠΎ Ρ„ΠΎΠ½Π΄Π°:

  1. РСгуляторныС вопросы

  2. ΠšΠ°Ρ‡Π΅ΡΡ‚Π²ΠΎ доски

  3. ΠŸΠΎΠΎΡ‰Ρ€Π΅Π½ΠΈΡ ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠ΅Ρ€ΠΎΠ²

  4. Π‘Π±ΠΎΡ€Ρ‹

  5. ΠšΠΎΡ€ΠΏΠΎΡ€Π°Ρ‚ΠΈΠ²Π½Π°Ρ ΠΊΡƒΠ»ΡŒΡ‚ΡƒΡ€Π°

Π£Ρ€ΠΎΠ²Π΅Π½ΡŒ управлСния Ρ„ΠΎΠ½Π΄Π°ΠΌΠΈ Morningstar ΠΏΠΎΠ»Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ отличаСтся ΠΎΡ‚ Ρ€Π΅ΠΉΡ‚ΠΈΠ½Π³Π° Morningstar для Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ², ΡˆΠΈΡ€ΠΎΠΊΠΎ извСстного ΠΊΠ°ΠΊ Π·Π²Π΅Π·Π΄Π½Ρ‹ΠΉ Ρ€Π΅ΠΉΡ‚ΠΈΠ½Π³. ΠœΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ Π½ΠΈΠΌΠΈ Π½Π΅Ρ‚ Π½ΠΈΠΊΠ°ΠΊΠΈΡ… ΠΎΡ‚Π½ΠΎΡˆΠ΅Π½ΠΈΠΉ.

Для Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ Ρ€Π°ΡΡΠΌΠ°Ρ‚Ρ€ΠΈΠ²Π°ΡŽΡ‚ΡΡ Ρ‚Ρ€ΠΈ ΡˆΠΈΡ€ΠΎΠΊΠΈΠ΅ области:

  • ΠŸΡ€ΠΎΠ·Ρ€Π°Ρ‡Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ финансовой отчСтности

  • Π”Ρ€ΡƒΠΆΠ΅Π»ΡŽΠ±ΠΈΠ΅ ΠΊ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΎΠ½Π΅Ρ€Π°ΠΌ, стимулы ΠΈ ΠΎΡ‚Π²Π΅Ρ‚ΡΡ‚Π²Π΅Π½Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ

  • ΠžΠ±Ρ‰Π΅Π΅ руководство

Π£Ρ€ΠΎΠ²Π΅Π½ΡŒ управлСния пытаСтся ΠΎΡ…Π²Π°Ρ‚ΠΈΡ‚ΡŒ Π½Π΅ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ Π½Π΅ΠΌΠ°Ρ‚Π΅Ρ€ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Ρ‹, связанныС с принятиСм инвСстиционного Ρ€Π΅ΡˆΠ΅Π½ΠΈΡ. Π₯отя ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠΈ Π½Π΅ ΠΏΡ€Π΅Π΄Π½Π°Π·Π½Π°Ρ‡Π΅Π½Ρ‹ для использования Π² качСствС сигналов ΠΊ ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠΊΠ΅ ΠΈΠ»ΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°ΠΆΠ΅ Π² ΠΎΡ‚Π΄Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ, Π² сочСтании с Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΠΌΠΈ коммСнтариями Π°Π½Π°Π»ΠΈΡ‚ΠΈΠΊΠΎΠ² Morningstar, Ρ‚Π°ΠΊΠΈΠΌΠΈ ΠΊΠ°ΠΊ ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠ° стратСгии ΠΈ управлСния Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠΌ, ΠΎΠ½ΠΈ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ ΠΏΠΎΠΌΠΎΡ‡ΡŒ ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»ΠΈΡ‚ΡŒ Ρ€Π°Π·Π½ΠΈΡ†Ρƒ ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ Ρ…ΠΎΡ€ΠΎΡˆΠΈΠΌΠΈ инвСстициями ΠΈ инвСстициями, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Ρ… слСдуСт ΠΈΠ·Π±Π΅Π³Π°Ρ‚ΡŒ.

ΠžΡ†Π΅Π½ΠΊΠΈ Π² основном основаны Π½Π° ΠΈΠ½Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΠ°Ρ†ΠΈΠΈ, собранной ΠΈΠ· ΠΏΡƒΠ±Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Ρ… Π΄ΠΎΠΊΡƒΠΌΠ΅Π½Ρ‚ΠΎΠ²,. ΠΈ Π½Π° ΠΎΠΏΡ‹Ρ‚Π΅ Π°Π½Π°Π»ΠΈΡ‚ΠΈΠΊΠΎΠ² Ρ„ΠΎΠ½Π΄Π° Morningstar.

О ΠΊΠΎΡ€ΠΏΠΎΡ€Π°Ρ‚ΠΈΠ²Π½ΠΎΠΌ ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠΈ

ΠšΠΎΡ€ΠΏΠΎΡ€Π°Ρ‚ΠΈΠ²Π½ΠΎΠ΅ ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ – это систСма ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ», ΠΏΡ€Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠΊ ΠΈ процСссов, посрСдством ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Ρ… Ρ„ΠΈΡ€ΠΌΠ° управляСтся ΠΈ контролируСтся. Он Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Π΅Ρ‚ Π² сСбя баланс интСрСсов ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΈΡ… заинтСрСсованных сторон ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ, Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Ρ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΎΠ½Π΅Ρ€ΠΎΠ², руководство, ΠΊΠ»ΠΈΠ΅Π½Ρ‚ΠΎΠ², поставщиков, финансистов, ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π²ΠΎ ΠΈ общСство.

ΠŸΠ»ΠΎΡ…ΠΎΠ΅ ΠΊΠΎΡ€ΠΏΠΎΡ€Π°Ρ‚ΠΈΠ²Π½ΠΎΠ΅ ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΏΠΎΡΡ‚Π°Π²ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΏΠΎΠ΄ сомнСниС Π½Π°Π΄Π΅ΠΆΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ, Ρ‡Π΅ΡΡ‚Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΈΠ»ΠΈ ΡΠΏΠΎΡΠΎΠ±Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Π²Ρ‹ΠΏΠΎΠ»Π½ΠΈΡ‚ΡŒ свои ΠΎΠ±ΡΠ·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π²Π° ΠΏΠ΅Ρ€Π΅Π΄ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΎΠ½Π΅Ρ€Π°ΠΌΠΈ. И это ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΈΠΌΠ΅Ρ‚ΡŒ послСдствия для Π±ΡƒΠ΄ΡƒΡ‰Π΅Π³ΠΎ Ρ„ΠΈΡ€ΠΌΡ‹.

Π£Ρ€ΠΎΠ²Π½ΠΈ отвСтствСнного управлСния ΠΈ Ρ€Π΅ΠΉΡ‚ΠΈΠ½Π³ΠΈ Morningstar Star

НамСрСниС ΠΈ мСтодология опрСдСлСния уровня управлСния Π²Π·Π°ΠΈΠΌΠ½Ρ‹ΠΌΠΈ Ρ„ΠΎΠ½Π΄Π°ΠΌΠΈ ΠΏΠΎΠ»Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ ΠΎΡ‚Π»ΠΈΡ‡Π°ΡŽΡ‚ΡΡ ΠΎΡ‚ Π·Π²Π΅Π·Π΄Π½ΠΎΠ³ΠΎ Ρ€Π΅ΠΉΡ‚ΠΈΠ½Π³Π° Morningstar для Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ², ΠΈ ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π΅Π½ΡŒ управлСния Π½Π΅ влияСт Π½Π° Π·Π²Π΅Π·Π΄Π½Ρ‹ΠΉ Ρ€Π΅ΠΉΡ‚ΠΈΠ½Π³ Ρ„ΠΎΠ½Π΄Π°.

Π—Π²Π΅Π·Π΄Π½Ρ‹ΠΉ Ρ€Π΅ΠΉΡ‚ΠΈΠ½Π³ Morningstar прСдставляСт собой ΠΊΠΎΠ»ΠΈΡ‡Π΅ΡΡ‚Π²Π΅Π½Π½ΡƒΡŽ ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΡƒ ΠΏΡ€ΠΎΡˆΠ»ΠΎΠΉ Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ Ρ„ΠΎΠ½Π΄Π° с Ρ‚ΠΎΡ‡ΠΊΠΈ зрСния риска ΠΈ доходности ΠΈ оцСниваСтся ΠΎΡ‚ 1 Π΄ΠΎ 5 Π·Π²Π΅Π·Π΄. Π£Ρ€ΠΎΠ²Π΅Π½ΡŒ управлСния опрСдСляСтся с использованиСм Π½Π΅ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Ρ… количСствСнных ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚Π΅Π»Π΅ΠΉ, Π½ΠΎ Π² ΠΏΠ΅Ρ€Π²ΡƒΡŽ ΠΎΡ‡Π΅Ρ€Π΅Π΄ΡŒ ΠΎΠ½ основан Π½Π° качСствСнной ΠΈΠ½Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΠ°Ρ†ΠΈΠΈ, собранной Π°Π½Π°Π»ΠΈΡ‚ΠΈΠΊΠ°ΠΌΠΈ Ρ„ΠΎΠ½Π΄Π° Morningstar.

ΠžΡΠΎΠ±Π΅Π½Π½ΠΎΡΡ‚ΠΈ

  • ΠžΡ†Π΅Π½ΠΊΠΈ Π²Π°Ρ€ΡŒΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‚ΡΡ ΠΎΡ‚ A Π΄ΠΎ F.

  • Π Π΅ΠΉΡ‚ΠΈΠ½Π³ΠΈ, Π²Ρ‹Π΄Π°Π²Π°Π΅ΠΌΡ‹Π΅ инвСстиционной ΠΈΡΡΠ»Π΅Π΄ΠΎΠ²Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΡΠΊΠΎΠΉ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠ΅ΠΉ Morningstar, ΡΠ²Π»ΡΡŽΡ‚ΡΡ ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚Π΅Π»Π΅ΠΌ эффСктивности ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ, Π²Ρ‹ΠΏΡƒΡΠΊΠ°ΡŽΡ‰Π΅ΠΉ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ ΠΈΠ»ΠΈ ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‰Π΅ΠΉ Π²Π·Π°ΠΈΠΌΠ½Ρ‹ΠΌΠΈ Ρ„ΠΎΠ½Π΄Π°ΠΌΠΈ.

  • Π£Ρ€ΠΎΠ²Π΅Π½ΡŒ управлСния – это ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠ° ΠΏΡ€Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠΊΠΈ управлСния ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠ΅ΠΉ.