Уровень управления

Что такое уровень управления?

Уровень управления — это оценка качества практики управления компанией,. используемая в отчетах о взаимных фондах и акциях , выпускаемых инвестиционной исследовательской фирмой Morningstar .

Оценки управления как фондами, так и акциями варьируются от A (отлично) до F (очень плохо) на основе критериев, которые измеряют эффективность управляющих фондами и корпорациями в их последовательных действиях с учетом наилучших интересов своих акционеров.

Понимание уровней управления

Morningstar ввела свои уровни управления как для фондов, так и для акций, охватываемых ее инвестиционными исследовательскими услугами, в 2004 году после того, как репутация ряда компаний взаимных фондов была запятнана правительственными регулирующими расследованиями их деятельности .

Morningstar считает высокий уровень управленческого контроля важным инвестиционным качеством, которое инвесторы должны учитывать при выборе фондов и акций. Его уровень управления фондами выходит за рамки обычного анализа стратегии, риска и доходности. Это позволяет инвесторам и консультантам оценивать средства на основе факторов, которые, по их мнению, влияют на следующее:

• Способ управления фондами.

• Степень совпадения интересов управляющей компании и правления фонда с интересами акционеров фонда.

• степень, в которой акционеры могут рассчитывать на защиту своих интересов от любых потенциально конфликтующих интересов управляющей компании.

Рейтинги Morningstar Stewardship полностью отделены от рейтингов Morningstar Star Ratings. Уровень управления компании не влияет на ее звездный рейтинг .

Критерии уровня управления Morningstar

Оценка аналитиков Morningstar по пяти факторам определяет рейтинг каждого фонда:

1. Регуляторные вопросы

2. Качество доски

3. Поощрения менеджеров

4. Сборы

5. Корпоративная культура

Уровень управления фондами Morningstar полностью отличается от рейтинга Morningstar для фондов, широко известного как звездный рейтинг. Между ними нет никаких отношений.

Для акций рассматриваются три широкие области:

• Прозрачность финансовой отчетности

• Дружелюбие к акционерам, стимулы и ответственность

• Общее руководство

Уровень управления пытается охватить некоторые нематериальные активы, связанные с принятием инвестиционного решения. Хотя оценки не предназначены для использования в качестве сигналов к покупке или продаже в отдельности, в сочетании с другими комментариями аналитиков Morningstar, такими как оценка стратегии и управления фондом, они могут помочь определить разницу между хорошими инвестициями и инвестициями, которых следует избегать.

Оценки в основном основаны на информации, собранной из публичных документов,. и на опыте аналитиков фонда Morningstar.

О корпоративном управлении

Корпоративное управление – это система правил, практик и процессов, посредством которых фирма управляется и контролируется. Он включает в себя баланс интересов многих заинтересованных сторон компании, включая акционеров, руководство, клиентов, поставщиков, финансистов, правительство и общество.

Плохое корпоративное управление может поставить под сомнение надежность, честность или способность компании выполнить свои обязательства перед акционерами. И это может иметь последствия для будущего фирмы.

Уровни ответственного управления и рейтинги Morningstar Star

Намерение и методология определения уровня управления взаимными фондами полностью отличаются от звездного рейтинга Morningstar для фондов, и уровень управления не влияет на звездный рейтинг фонда.

Звездный рейтинг Morningstar представляет собой количественную оценку прошлой деятельности фонда с точки зрения риска и доходности и оценивается от 1 до 5 звезд. Уровень управления определяется с использованием некоторых количественных показателей, но в первую очередь он основан на качественной информации, собранной аналитиками фонда Morningstar.

Особенности

• Оценки варьируются от A до F.

• Рейтинги, выдаваемые инвестиционной исследовательской компанией Morningstar, являются показателем эффективности компании, выпускающей акции или управляющей взаимными фондами.

• Уровень управления – это оценка практики управления компанией.