Ohjausluokka
Mikä on ohjausluokka?
Hallintoarvosana on arvio yrityksen hallintokäytäntöjen laadusta, jota käytetään sijoitustutkimusyhtiö Morningstarin rahasto- ja osakeraporteissa .
Sekä rahastojen että osakkeiden hallinnointiluokat vaihtelevat A:sta (erinomainen) F (erittäin huonoon) kriteerien perusteella, jotka mittaavat rahasto- ja yritysjohtajien tehokkuutta toimia johdonmukaisesti osakkeenomistajiensa etujen mukaisesti.
Hallintoluokkien ymmärtäminen
Morningstar aloitti hallinnointiluokituksensa sekä sijoitustutkimuspalveluidensa kattamille rahastoille että osakkeille vuonna 2004 sen jälkeen, kun useiden sijoitusrahastoyhtiöiden mainetta tahrasivat niiden käytäntöjä koskevat viranomaistutkimukset .
Morningstar näkee korkeatasoisen johdon johtamisen tärkeänä sijoituslaatuna, jota sijoittajat voivat punnita valitessaan rahastoja ja osakkeita. Sen rahastojen hallinnointiluokka ylittää tavanomaisen strategian, riskin ja tuoton analyysin. Sen avulla sijoittajat ja neuvojat voivat arvioida varoja tekijöiden perusteella, joiden he uskovat vaikuttavan seuraaviin:
Tapa, jolla rahastoja hoidetaan
Se, missä määrin rahastoyhtiön ja rahaston hallituksen intressit ovat yhteneväisiä rahaston osakkeenomistajien kanssa
Se, missä määrin osakkeenomistajat voivat odottaa, että heidän etujaan suojataan rahastoyhtiön mahdollisilta ristiriitaisilta eduilta.
Morningstar Stewardship -luokitukset ovat täysin erillisiä Morningstarin tähtiluokituksista. Yrityksen johtamisluokka ei vaikuta sen tähtiluokitukseen
Morningstar Stewardship -luokan kriteerit
Morningstarin analyytikoiden viiden tekijän arvio määrittää kunkin rahaston arvosanan:
Sääntelykysymykset
Lautan laatu
Maksut
Yrityskulttuuri
Morningstarin rahastojen hoitoluokitus on täysin erilainen kuin Morningstar Rating rahastoille, joka tunnetaan yleisesti tähtiluokitusna. Näiden kahden välillä ei ole suhdetta.
Osakkeiden osalta tarkastellaan kolmea laajaa aluetta:
Taloudellisen raportoinnin avoimuus
Osakkeenomistajaystävällisyys, kannustimet ja omistajuus
Yleinen hoitotyö
Ohjausluokka yrittää vangita joitakin aineettomia hyödykkeitä, jotka liittyvät sijoituspäätöksen tekemiseen. Vaikka arvosanoja ei ole tarkoitettu toimimaan erillisinä osto- tai myyntisignaaleina, ne voivat yhdessä muiden Morningstarin analyytikkokommenttien, kuten rahaston strategian ja hallinnan arvioinnin, kanssa auttaa määrittämään eron hyvän ja vältettävän sijoituksen välillä.
julkisista ilmoituksista kerättyyn tietoon ja Morningstarin rahasto-analyytikkojen asiantuntemukseen.
Tietoja Corporate Governancesta
Corporate Governance on sääntöjen, käytäntöjen ja prosessien järjestelmä, jolla yritystä ohjataan ja valvotaan. Siihen liittyy yrityksen monien sidosryhmien, mukaan lukien osakkeenomistajien, johdon, asiakkaiden, tavarantoimittajien, rahoittajien, hallituksen ja yhteisön, etujen tasapainottaminen.
Huono hallintotapa voi kyseenalaistaa yrityksen luotettavuuden, rehellisyyden tai kyvyn täyttää velvoitteensa osakkeenomistajia kohtaan. Ja sillä voi olla vaikutuksia yrityksen tulevaisuuteen.
Stewardship Grades vs. Morningstar Star Ratings
Sijoitusrahastojen hoitoluokituksen tarkoitus ja menetelmä poikkeavat täysin Morningstarin rahastojen tähtiluokituksista, eikä hoitoluokituksella ole vaikutusta rahaston tähtiluokitukseen.
Morningstar-tähtiluokitus on kvantitatiivinen arvio rahaston aiemmasta tuotosta riskin ja tuoton suhteen, ja se on 1-5 tähteä. Ohjausarvosana määritetään eräillä kvantitatiivisilla mittareilla, mutta se perustuu ensisijaisesti Morningstarin rahasto-analyytikkojen keräämiin laadullisiin tietoihin.
Kohokohdat
Arvosanat vaihtelevat A:sta F:ään.
Sijoitustutkimusyhtiö Morningstarin myöntämät arvosanat ovat osoitus osakkeita liikkeeseen laskevan tai sijoitusrahastoja hallinnoivan yrityksen tehokkuudesta.
Hallintoarvosana on luokitus yrityksen hallintokäytännöistä.
