Note d'intendance
Qu'est-ce que la note d'intendance ?
Une note de gérance est une évaluation de la qualité des pratiques de gouvernance d'une entreprise,. utilisée dans les rapports sur les fonds communs de placement et les actions publiés par Morningstar,. la société de recherche en investissement .
Les notes de gérance pour les fonds et les actions vont de A (excellent) à F (très mauvais) en fonction de critères qui mesurent l'efficacité des gestionnaires de fonds et d'entreprise à agir de manière cohérente dans le meilleur intérêt de leurs actionnaires.
Comprendre les notes d'intendance
Morningstar a lancé ses notes de gérance pour les fonds et les actions couverts par ses services de recherche en investissement en 2004 après que la réputation d'un certain nombre de sociétés de fonds communs de placement ait été ternie par des enquêtes réglementaires gouvernementales sur leurs pratiques .
Morningstar considère qu'un niveau élevé de gérance managériale est une qualité d'investissement importante pour les investisseurs à peser dans leur sélection de fonds et d'actions. Sa note de gestion des fonds va au-delà de l'analyse habituelle de la stratégie, du risque et du rendement. Il permet aux investisseurs et aux conseillers d'évaluer les fonds en fonction de facteurs qui, selon eux, influencent les éléments suivants :
La manière dont les fonds sont gérés
La mesure dans laquelle les intérêts de la société de gestion et du conseil d'administration du fonds sont alignés sur ceux des actionnaires du fonds
La mesure dans laquelle les actionnaires peuvent s'attendre à ce que leurs intérêts soient protégés contre tout intérêt potentiellement conflictuel de la société de gestion.
Les notes Morningstar Stewardship sont entièrement distinctes des notes Morningstar Star. La note de gérance d'une entreprise n'affecte pas son nombre d'étoiles .
Critères de notation Morningstar Stewardship
L'évaluation par les analystes de Morningstar de cinq facteurs détermine la note de chaque fonds :
Questions réglementaires
Qualité du conseil
Frais
Culture d'entreprise
La note de gestion Morningstar pour les fonds est entièrement différente de la notation Morningstar pour les fonds, communément appelée la notation par étoiles. Il n'y a aucune relation entre les deux.
Pour les stocks, trois grands domaines sont examinés :
Transparence dans le reporting financier
Convivialité des actionnaires, incitations et actionnariat
Intendance globale
La note d'intendance tente de saisir certains des éléments incorporels associés à la prise d'une décision d'investissement. Bien que les notes ne soient pas destinées à servir de signaux d'achat ou de vente isolément, lorsqu'elles sont combinées avec d'autres commentaires d'analystes de Morningstar, comme une évaluation de la stratégie et de la gestion d'un fonds, elles peuvent aider à déterminer la différence entre un bon investissement et un à éviter.
Les notes sont principalement basées sur des informations compilées à partir de documents publics et sur l'expertise des analystes de fonds de Morningstar.
À propos de la gouvernance d'entreprise
La gouvernance d'entreprise est le système de règles, de pratiques et de processus par lequel une entreprise est dirigée et contrôlée. Cela implique d'équilibrer les intérêts des nombreuses parties prenantes d'une entreprise, notamment les actionnaires, la direction, les clients, les fournisseurs, les financiers, le gouvernement et la communauté.
Une mauvaise gouvernance d'entreprise peut jeter le doute sur la fiabilité, l'intégrité ou la capacité d'une entreprise à remplir ses obligations envers les actionnaires. Et cela peut avoir des implications pour l'avenir de l'entreprise.
Notes d'intendance par rapport aux cotes d'étoiles Morningstar
L'intention et la méthodologie de la note de gérance des fonds communs de placement sont complètement différentes des cotes étoiles de Morningstar pour les fonds, et la note de gérance n'a aucun impact sur la cote étoiles d'un fonds.
La notation étoiles Morningstar est une évaluation quantitative de la performance passée d'un fonds en termes de risque et de rendement et est notée entre 1 et 5 étoiles. La note de gestion est déterminée à l'aide de certaines mesures quantitatives, mais elle est principalement basée sur des informations qualitatives recueillies par les analystes de fonds de Morningstar.
Points forts
Les notes vont de A à F.
Émis par la société de recherche en investissement Morningstar, les notes sont une indication de l'efficacité de la société qui émet des actions ou gère des fonds communs de placement.
Une note de gérance est une évaluation des pratiques de gouvernance d'une entreprise.
