Stewardship Grade
Hvad er Stewardship Grade?
En stewardship-grad er en vurdering af kvaliteten af en virksomheds ledelsespraksis,. der bruges i investeringsforenings- og aktierapporter udstedt af Morningstar,. investeringsanalysefirmaet .
Stewardship-karakterer for både fonde og aktier spænder fra A (fremragende) til F (meget dårlig) baseret på kriterier, der måler effektiviteten af fonds- og virksomhedsledere i konsekvent at handle med deres aktionærers bedste interesser for øje.
Forstå stewardship-karakterer
Morningstar indledte sine stewardship-karakterer for både de fonde og aktier, der er omfattet af dets investeringsanalysetjenester i 2004, efter at en række investeringsfondsselskabers omdømme blev plettet af myndighedernes reguleringsundersøgelser af deres praksis .
Morningstar ser et højt niveau af ledelsesmæssig forvaltning som en vigtig investeringskvalitet for investorer at veje i deres valg af fonde og aktier. Dens forvaltningsgrad for midler går ud over den sædvanlige analyse af strategi, risiko og afkast. Det giver investorer og rådgivere mulighed for at vurdere fonde baseret på faktorer, som de mener påvirker følgende:
Måden, hvorpå fondene drives
I hvilken grad administrationsselskabets og fondsbestyrelsens interesser er afstemt med fondsaktionærerne
I hvilken grad aktionærer kan forvente, at deres interesser beskyttes mod eventuelle modstridende interesser hos administrationsselskabet.
Morningstar Stewardship Karakterer er fuldstændig adskilt fra Morningstar Star Ratings. En virksomheds Stewardship Grade påvirker ikke dens Stjernebedømmelse
Morningstar Stewardship Karakterkriterier
Morningstar-analytikeres vurdering af fem faktorer bestemmer karakteren for hver fond:
Regulatoriske spørgsmål
Bordkvalitet
Gebyrer
Virksomhedskultur
Morningstars forvaltningsgrad for fonde er helt anderledes end Morningstar Rating for fonde, almindeligvis kendt som Star Rating. Der er ingen sammenhæng mellem de to.
For bestande undersøges tre brede områder:
Gennemsigtighed i regnskabsaflæggelsen
Aktionærvenlighed, incitamenter og ejerskab
Overordnet forvaltning
Stewardship-graden forsøger at fange nogle af de immaterielle ting, der er forbundet med at træffe en investeringsbeslutning. Selvom karaktererne ikke er beregnet til at tjene som købs- eller salgssignaler isoleret set, kan de, når de kombineres med andre Morningstar-analytikerkommentarer – såsom en vurdering af en fonds strategi og ledelse – hjælpe med at bestemme forskellen mellem en god investering og en, der skal undgås.
Karaktererne er primært baseret på oplysninger indsamlet fra offentlige ansøgninger og ekspertise hos Morningstars fondsanalytikere.
Om Corporate Governance
Corporate governance er det system af regler, praksis og processer, som en virksomhed ledes og kontrolleres af. Det indebærer en afvejning af interesserne for en virksomheds mange interessenter, herunder aktionærer, ledelse, kunder, leverandører, finansfolk, regeringen og samfundet.
Dårlig virksomhedsledelse kan rejse tvivl om en virksomheds pålidelighed, integritet eller evne til at opfylde sine forpligtelser over for aktionærerne. Og det kan få konsekvenser for virksomhedens fremtid.
Stewardship-karakterer vs. Morningstar-stjernebedømmelser
Hensigten og metoden for stewardship-graden for investeringsforeninger er helt anderledes end Morningstars stjernevurderinger for fonde, og stewardship-graden har ingen indflydelse på en fonds stjernevurdering.
Morningstar-stjerneratingen er en kvantitativ vurdering af en fonds tidligere resultater med hensyn til risiko og afkast og er bedømt mellem 1 og 5 stjerner. Stewardship-graden bestemmes ved hjælp af nogle kvantitative mål, men den er primært baseret på kvalitativ information indsamlet af Morningstar-fondsanalytikere.
Højdepunkter
Karaktererne går fra A til F.
Udstedt af investeringsanalyseselskabet Morningstar er karaktererne en indikation af effektiviteten af det selskab, der udsteder aktier eller forvalter investeringsforeninger.
En stewardship-grad er en vurdering af en virksomheds ledelsespraksis.
