Grado di amministrazione
Che cos'è il grado di amministrazione?
Un grado di stewardship è una valutazione della qualità delle pratiche di governance di una società,. utilizzata nei rapporti sui fondi comuni e sui titoli emessi da Morningstar,. la società di ricerca sugli investimenti .
I gradi di gestione sia per i fondi che per le azioni vanno da A (eccellente) a F (molto scarso) in base a criteri che misurano l'efficacia dei gestori di fondi e società nell'agire coerentemente tenendo conto dei migliori interessi dei loro azionisti.
Capire i gradi di amministrazione
Morningstar ha avviato i suoi gradi di amministrazione sia per i fondi che per le azioni coperti dai suoi servizi di ricerca sugli investimenti nel 2004 dopo che la reputazione di un certo numero di società di fondi comuni di investimento è stata offuscata dalle indagini normative del governo sulle loro pratiche .
Morningstar vede un alto livello di gestione manageriale come un'importante qualità di investimento per gli investitori da valutare nella loro selezione di fondi e azioni. Il suo grado di gestione dei fondi va oltre la consueta analisi di strategia, rischio e rendimento. Consente agli investitori e ai consulenti di valutare i fondi sulla base di fattori che ritengono influenzino quanto segue:
Il modo in cui vengono gestiti i fondi
Il grado in cui gli interessi della società di gestione e del consiglio di amministrazione del fondo sono allineati con gli azionisti del fondo
Il grado in cui gli azionisti possono aspettarsi che i loro interessi siano tutelati da eventuali interessi potenzialmente conflittuali della società di gestione.
I gradi Morningstar Stewardship sono completamente separati dalle valutazioni Morningstar Star. Il grado di gestione aziendale di un'azienda non influisce sulla sua valutazione in stelle .
Criteri del grado di amministrazione Morningstar
La valutazione di cinque fattori da parte degli analisti Morningstar determina il grado di ciascun fondo:
Questioni normative
Qualità della scheda
Commissioni
Cultura aziendale
Il grado di gestione di Morningstar per i fondi è completamente diverso dal Rating Morningstar per i fondi, comunemente noto come Star Rating. Non c'è alcuna relazione tra i due.
Per gli stock, vengono esaminate tre grandi aree:
Trasparenza nella rendicontazione finanziaria
Cordialità per gli azionisti, incentivi e proprietà
Gestione generale
Il grado di amministrazione tenta di catturare alcuni degli elementi immateriali associati alla decisione di investimento. Sebbene i voti non siano destinati a fungere da segnali di acquisto o vendita isolati, se combinati con altri commenti degli analisti Morningstar, come una valutazione della strategia e della gestione di un fondo, possono aiutare a determinare la differenza tra un buon investimento e uno da evitare.
I voti si basano principalmente su informazioni raccolte da documenti pubblici e sull'esperienza degli analisti di fondi Morningstar.
Sul governo societario
La corporate governance è il sistema di regole, pratiche e processi attraverso i quali un'impresa è diretta e controllata. Implica il bilanciamento degli interessi dei numerosi stakeholder di un'azienda, inclusi azionisti, management, clienti, fornitori, finanziatori, governo e comunità.
Una cattiva governance aziendale può mettere in dubbio l'affidabilità, l'integrità o la capacità di un'azienda di adempiere ai propri obblighi nei confronti degli azionisti. E ciò può avere implicazioni per il futuro dell'azienda.
Gradi di gestione e valutazioni a stelle Morningstar
L'intento e la metodologia per il grado di stewardship per i fondi comuni di investimento sono completamente diversi dalle valutazioni a stelle di Morningstar per i fondi e il grado di stewardship non ha alcun impatto sul rating a stelle di un fondo.
La valutazione in stelle Morningstar è una valutazione quantitativa della performance passata di un fondo in termini di rischio e rendimento ed è classificata tra 1 e 5 stelle. Il grado di stewardship è determinato utilizzando alcune misure quantitative, ma si basa principalmente su informazioni qualitative raccolte dagli analisti dei fondi Morningstar.
Mette in risalto
I voti vanno da A a F.
Emessi dalla società di ricerca sugli investimenti Morningstar, i voti sono un'indicazione dell'efficacia della società che emette azioni o gestisce fondi comuni di investimento.
Un grado di stewardship è una valutazione delle pratiche di governance di un'azienda.
