Stewardship Grade
Hva er forvaltningsgrad?
En forvaltningsgrad er en vurdering av kvaliteten på et selskaps styringspraksis,. brukt i verdipapirfond og aksjerapporter utstedt av Morningstar,. investeringsanalysefirmaet .
Stewardship-karakterer for både fond og aksjer varierer fra A (utmerket) til F (veldig dårlig) basert på kriterier som måler effektiviteten til fonds- og bedriftsforvaltere i å konsekvent opptre med aksjonærenes beste i tankene.
Forstå forvaltningskarakterer
Morningstar startet sine forvaltningsgrader for både fondene og aksjene som dekkes av investeringsanalysetjenestene i 2004 etter at omdømmet til en rekke aksjefondsselskaper ble svekket av statlige reguleringsundersøkelser av deres praksis .
Morningstar ser på et høyt nivå av ledelsesmessig forvaltning som en viktig investeringskvalitet for investorer å veie i deres valg av fond og aksjer. Dens forvaltningsgrad for fond går utover den vanlige analysen av strategi, risiko og avkastning. Det lar investorer og rådgivere vurdere fond basert på faktorer som de tror påvirker følgende:
– Måten fondene drives på
I hvilken grad forvaltningsselskapets og fondsstyrets interesser er på linje med fondsaksjonærene
I hvilken grad aksjonærene kan forvente at deres interesser beskyttes mot eventuelle motstridende interesser til forvaltningsselskapet.
Morningstar Stewardship Karakterer er helt atskilt fra Morningstar Star Ratings. Et selskaps Stewardship Grade påvirker ikke stjernevurderingen
Morningstar Stewardship Karakterkriterier
Morningstar-analytikeres vurdering av fem faktorer bestemmer karakteren for hvert fond:
Reguleringsspørsmål
Bordkvalitet
Gebyrer
Bedriftskultur
Morningstars forvaltningsgrad for fond er helt forskjellig fra Morningstar Rating for fond, vanligvis kjent som Star Rating. Det er ingen sammenheng mellom de to.
For aksjer undersøkes tre brede områder:
Åpenhet i finansiell rapportering
Aksjonærvennlighet, insentiver og eierskap
Samlet forvaltning
Forvaltergraden forsøker å fange opp noen av de immaterielle tingene knyttet til å ta en investeringsbeslutning. Selv om karakterene ikke er ment å tjene som kjøps- eller salgssignaler isolert sett, kan de, når de kombineres med andre Morningstar-analytikerkommentarer – for eksempel en vurdering av et fonds strategi og forvaltning – bidra til å bestemme forskjellen mellom en god investering og en som bør unngås.
Karakterene er først og fremst basert på informasjon samlet fra offentlige registreringer og ekspertisen til Morningstars fondsanalytikere.
Om eierstyring og selskapsledelse
Corporate governance er systemet med regler, praksis og prosesser som et firma ledes og kontrolleres av. Det innebærer å balansere interessene til et selskaps mange interessenter, inkludert aksjonærer, ledelse, kunder, leverandører, finansmenn, myndigheter og samfunnet.
Dårlig selskapsstyring kan skape tvil om et selskaps pålitelighet, integritet eller evne til å oppfylle sine forpliktelser overfor aksjonærene. Og det kan ha implikasjoner for firmaets fremtid.
Stewardship Karakterer vs. Morningstar Star Ratings
Hensikten og metodikken for forvaltningsgraden for verdipapirfond er helt forskjellig fra Morningstars stjernerangering for fond, og forvalterskapskarakteren har ingen innvirkning på et fonds stjernerangering.
Morningstar-stjernevurderingen er en kvantitativ vurdering av et fonds tidligere resultater når det gjelder risiko og avkastning og er gradert mellom 1 og 5 stjerner. Forvaltningsgraden bestemmes ved hjelp av noen kvantitative mål, men den er først og fremst basert på kvalitativ informasjon samlet inn av Morningstar-fondsanalytikere.
Høydepunkter
- Karakterene varierer fra A til F.
– Utstedt av investeringsanalyseselskapet Morningstar, er karakterene en indikasjon på effektiviteten til selskapet som utsteder aksjer eller forvalter aksjefond.
- En forvaltningsgrad er en vurdering av et selskaps styringspraksis.
