Nicht abgeschriebene Anleiheprämie

Was ist eine nicht abgeschriebene Anleiheprämie?

Eine nicht abgeschriebene Anleiheprämie bezieht sich auf die Differenz zwischen dem Nennwert einer Anleihe und ihrem Verkaufspreis. Wenn eine Anleihe mit einem Abschlag verkauft wird, beispielsweise zu 90 Cent auf den Dollar, muss der Emittent dennoch die vollen 100 Cent des Nennwerts zum Nennwert zurückzahlen. Da dieser Zinsbetrag noch nicht an die Anleihegläubiger ausgezahlt wurde, stellt er für den Emittenten eine Verbindlichkeit dar.

Unamortisierte Anleiheprämie verstehen

Die Anleiheprämie ist der überschüssige Betrag, zu dem die Anleihe über ihrem Nennwert bewertet wird. Wenn die vorherrschenden Zinssätze in der Wirtschaft sinken, steigen die Preise von Anleihen. Dies liegt daran, dass der Marktzins niedriger wird als der feste Kuponsatz auf ausstehende Anleihen.

Da Anleihegläubiger höher verzinsliche Anleihen halten, verlangen sie eine Prämie als Entschädigung am Markt. Die nicht amortisierte Anleiheprämie ist das, was von der Anleiheprämie übrig bleibt, die der Emittent noch nicht als Zinsaufwand abgeschrieben hat.

Nehmen wir zum Beispiel an, dass ein Anleiheemittent bei einem Zinssatz von 5 % Anleihen mit einem festen, jährlich zu zahlenden Coupon von 5 % verkaufte. Nach einiger Zeit sanken die Zinssätze auf 4 %. Neue Anleiheemittenten werden Anleihen mit dem niedrigeren Zinssatz ausgeben. Anleger, die lieber eine Anleihe mit einem höheren Kupon kaufen möchten, müssen den Anleiheinhabern mit dem höheren Kupon eine Prämie zahlen, um sie zum Verkauf ihrer Anleihen anzuregen. Wenn in diesem Fall der Nennwert der Anleihe 1.000 $ beträgt und die Anleihe für 1.090 $ verkauft wird, nachdem die Zinssätze gefallen sind, ist die Differenz zwischen dem Verkaufspreis und dem Nennwert die nicht amortisierte Anleiheprämie (90 $).

Die nicht amortisierte Anleiheprämie ist der Teil der Anleiheprämie, der in Zukunft gegen Aufwendungen abgeschrieben (abgeschrieben) wird. Der Amortisationsbetrag dieser Anleihe wird als Zinsaufwand gutgeschrieben. Wenn die Anleihe steuerpflichtige Zinsen zahlt, kann der Anleihegläubiger die Prämie amortisieren,. d. h. einen Teil der Prämie verwenden, um den Betrag der Zinserträge zu reduzieren, die für Steuern berücksichtigt werden.

Besondere Überlegungen

Diejenigen, die in steuerpflichtige Prämienanleihen investieren, profitieren in der Regel von der Amortisation der Prämie, da der amortisierte Betrag verwendet werden kann, um die Zinserträge aus der Anleihe auszugleichen, wodurch sich die Höhe des steuerpflichtigen Einkommens verringert, das der Anleger in Bezug auf die Anleihe zahlen muss. Die Kostenbasis der steuerpflichtigen Anleihe wird um den jährlich amortisierten Prämienbetrag reduziert.

In einem Fall, in dem die Anleihe steuerfreie Zinsen zahlt, muss der Anleiheinvestor die Anleiheprämie amortisieren. Obwohl dieser amortisierte Betrag bei der Ermittlung des steuerpflichtigen Einkommens nicht abzugsfähig ist, muss der Steuerzahler seine oder ihre Basis in der Anleihe um die Amortisation für das Jahr reduzieren.

Eine nicht amortisierte Anleiheprämie wird als Verbindlichkeit gegenüber dem Anleiheemittenten gebucht. In der Bilanz eines Emittenten wird dieser Posten auf einem Sonderkonto namens Unamortized Bond Premium Account erfasst. Dieses Konto erfasst den verbleibenden Betrag der Anleiheprämie, den der Emittent der Anleihe noch nicht amortisiert oder über die Laufzeit der Anleihe als Zinsaufwand abgeschrieben hat.

Beispiel: Berechnung der Prämie für nicht amortisierte Anleihen

Um den für das Steuerjahr zu amortisierenden Betrag zu berechnen, wird der Anleihepreis mit der Rendite bis zur Endfälligkeit (YTM) multipliziert, deren Ergebnis von der Kuponrate der Anleihe abgezogen wird. Im obigen Beispiel beträgt die Rendite bis zur Fälligkeit 4 %.

• Die Multiplikation des Verkaufspreises der Anleihe mit der YTM ergibt 1.090 $ x 4 % = 43,60 $.

• Dieser Wert, wenn er vom Kuponbetrag abgezogen wird (5 % Kuponsatz x 1.000 $ Nennwert = 50 $), ergibt 50 $ - 43,60 $ = 6,40 $, was der amortisierbare Betrag ist.

• Aus steuerlichen Gründen kann ein Anleihegläubiger seine Zinserträge von 50 $ auf 50 $ - 6,40 $ = 43,60 $ reduzieren.

• Die nicht amortisierte Prämie nach einem Jahr beträgt 90 $ Anleiheprämie - 6,40 $ amortisierter Betrag = 83,60 $.

• Für das zweite Steuerjahr wurden 6,40 $ der Anleiheprämie bereits amortisiert, sodass die Kostenbasis der Anleihe 1.090 $ - 6,40 $ = 1.083,60 $ beträgt.

• Prämienabschreibung für Jahr 2 = 50 $ - (1.083,60 $ x 4 %) = 50 $ - 43,34 $ = 6,64 $.

• Die nach dem zweiten Jahr verbleibende Prämie oder die nicht amortisierte Prämie beträgt 83,60 $ - 6,64 $ = 76,96 $.

Unter der Annahme, dass die Anleihe in fünf Jahren fällig wird, können Sie die gleiche Berechnung für die verbleibenden drei Jahre durchführen. Beispielsweise beträgt die Kostenbasis der Anleihe im dritten Jahr 1.083,60 $ - 6,64 $ = 1.076,96 $.

Höhepunkte

• Eine nicht amortisierte Anleiheprämie stellt eine Verbindlichkeit für Emittenten dar, da sie diese Zinsaufwendungen noch nicht abgeschrieben haben, aber irgendwann fällig werden.

• Eine nicht amortisierte Anleiheprämie ist die Nettodifferenz im Preis, zu dem ein Anleiheemittent Wertpapiere verkauft, abzüglich des tatsächlichen Nennwerts der Anleihe bei Fälligkeit.

• Im Jahresabschluss wird die nicht amortisierte Anleiheprämie auf einem Verbindlichkeitskonto erfasst, das als das nicht amortisierte Anleiheprämienkonto bezeichnet wird.