Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT)
¿Qué es EBIT?
EBIT es un acrónimo de ganancias antes de intereses e impuestos, y se utiliza para medir la gestión de la rentabilidad de una empresa. Tal como su nombre lo indica, es la cantidad de utilidad antes de deducir los gastos por intereses y el pago de impuestos. El EBIT también se denomina beneficio antes de intereses e impuestos (PBIT), y algunos inversores y analistas lo utilizan en lugar de los ingresos operativos .
Para las empresas que tienen más deuda que capital en las que los costos de interés pueden ser altos y para aquellas que tienen una tasa impositiva corporativa alta, explicar los ingresos sobre la base del EBIT puede ser útil porque excluye esos gastos. La gerencia ejecutiva a veces dirá que a pesar de que su ingreso neto fue bajo o con pérdidas, la ganancia fue alta o la pérdida fue menor en base a EBIT.
Cómo calcular el EBIT
El EBIT se puede calcular utilizando los elementos de línea que se encuentran en el estado de resultados de una empresa. Para las empresas que cotizan en bolsa, el estado de resultados es parte del estado financiero que se presenta trimestral y anualmente ante la Comisión de Bolsa y Valores. Sin embargo, EBIT no es una medida estandarizada según los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP).
Mientras que el ingreso operativo se calcula de arriba hacia abajo a lo largo del estado de resultados de una empresa ( ingresos menos el costo de los bienes vendidos y los gastos operativos ), el EBIT adopta el enfoque de abajo hacia arriba. A partir de la utilidad neta, a la que se hace referencia como la línea inferior, se suman las partidas que aparecen más altas (provisiones para impuestos y costos de intereses), y la suma debe ser equivalente a la utilidad operativa de la empresa.
Hay instancias en las que el EBIT de una empresa no es lo mismo que el ingreso operativo debido a costos o ingresos que no forman parte de sus operaciones diarias normales. Los gastos no operativos incluyen los beneficios posteriores a la jubilación de los ex empleados, como seguros de vida y planes médicos, y ganancias y pérdidas por transacciones en moneda extranjera. O la empresa puede haber estado involucrada temporalmente en un trato que estaba fuera de su negocio normal y necesitaba registrar ese comercio.
Fórmula EBIT
EBIT = Utilidad Neta + Gastos por Intereses + Pagos de Impuestos
En el ejemplo de la tabla de Colgate-Palmolive a continuación, el EBIT aumentó en 2020 desde 2019 después de caer en 2019 desde 2018. Su margen EBIT (explicado en la siguiente sección) estuvo por encima del promedio. El EBIT no fue lo mismo que su utilidad operativa porque los costos posteriores al retiro no relacionados con el servicio no formaban parte de los gastos de las operaciones normales de Colgate.
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Formulario 10-K; Todas las cifras, excepto las de porcentaje, están en millones de dólares.
¿Cómo se usa el EBIT?
El EBIT se puede utilizar como índice de rentabilidad. Al igual que el margen operativo,. el margen EBIT mide las ganancias de una empresa antes de los costos de intereses y los pagos de impuestos contra las ventas. Un informe de 2015 mostró que para las empresas con una capitalización de mercado de al menos mil millones de dólares, el margen EBIT promedio fue del 12 por ciento.
Fórmula de margen EBIT
Margen EBIT = EBIT / Ingresos
¿Cuáles son las limitaciones de EBIT?
EBIT significa ganancias antes de intereses e impuestos y, como su nombre lo indica, no incluye los gastos de intereses ni los pagos de impuestos, que de otro modo podrían ser útiles para evaluar la rentabilidad de las empresas que están altamente apalancadas o tienen altos pagos de impuestos.
Reflejos
EBIT (ganancias antes de intereses e impuestos) es la utilidad neta de una empresa antes de deducir los gastos por impuestos sobre la renta y los gastos por intereses.
El EBIT se utiliza para analizar el desempeño de las operaciones principales de una empresa sin que los costos de la estructura de capital y los gastos fiscales afecten las ganancias.
EBIT también se conoce como ingresos operativos ya que ambos excluyen los gastos por intereses y los impuestos de sus cálculos. Sin embargo, hay casos en los que los ingresos operativos pueden diferir del EBIT.
PREGUNTAS MÁS FRECUENTES
¿Cómo usan los analistas e inversores el EBIT?
Además de tener una idea de la rentabilidad de las operaciones, el EBIT se utiliza en varios índices financieros utilizados en el análisis fundamental. Por ejemplo, el índice de cobertura de intereses divide el EBIT por el gasto de intereses, y el múltiplo EBIT/EV compara las ganancias de una empresa con su valor empresarial.
¿Cuál es la diferencia entre EBIT y EBITDA?
Tanto el EBIT como el EBITDA eliminan el costo del financiamiento de la deuda y los impuestos, mientras que el EBITDA da un paso más al devolver los gastos de depreciación y amortización a las ganancias de una empresa. Dado que la depreciación no se captura en el EBITDA, puede generar distorsiones en las ganancias de las empresas con una cantidad considerable de activos fijos y, en consecuencia, gastos de depreciación sustanciales. Cuanto mayor sea el gasto de depreciación, más impulsará el EBITDA.
¿Por qué es importante el EBIT?
El EBIT es una medida importante de la eficiencia operativa de una empresa. Debido a que no tiene en cuenta los gastos indirectos, como los impuestos y los intereses adeudados por las deudas, muestra cuánto gana la empresa con sus operaciones principales.
¿Cómo se calcula el EBIT?
El EBIT se calcula restando el costo de los bienes vendidos (COGS) de una empresa y sus gastos operativos de sus ingresos. El EBIT también se puede calcular como los ingresos operativos y los ingresos no operativos, menos los gastos operativos.
