Reservas Contemporáneas

¿Qué son las reservas contemporáneas?

Las reservas contemporáneas son una forma de contabilidad de reservas bancarias que requiere que un banco mantenga suficientes reservas para cubrir todos los depósitos realizados durante una semana. El uso de la contabilidad de reservas contemporánea fue diseñado para reducir las fluctuaciones monetarias a corto plazo.

Antes de utilizar las reservas contemporáneas, la Fed utilizó en su lugar un sistema de reservas rezagadas. La Reserva Federal ordenó a los bancos que usaran la contabilidad de reservas contemporánea entre 1984 y 1998, después de lo cual el mandato de la Reserva Federal cambió nuevamente a la contabilidad de reservas rezagada.

Entendiendo las Reservas Contemporáneas

Las reservas representan la cantidad de efectivo que los bancos deben mantener en papel en sus bóvedas o en la cuenta del banco de la Reserva Federal más cercano para respaldar los depósitos realizados por sus clientes. Debido a que los bancos operan con un sistema de reservas fraccionarias, ningún banco mantiene suficiente efectivo disponible para cubrir los depósitos en caso de que todos los clientes del banco retiren su dinero al mismo tiempo.

Esto se debe a que la mayoría del dinero nunca existe en forma física, como señala la Reserva Federal. En cambio, el dinero se crea como asientos contables en las cuentas de un banco cuando se presta a los prestatarios y luego circula a través de la economía. Los bancos deben tener suficiente efectivo físico (o depósitos líquidos propios en la Fed) para pagar sus obligaciones inmediatas, incluidos los retiros de cuentas de depósitos de clientes y los pagos de otras deudas. De lo contrario, los bancos corren el riesgo de incumplir sus obligaciones con otros bancos o de ser cerrados por la Compañía Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) en caso de una corrida bancaria.

Las reservas contemporáneas son difíciles de calcular para los bancos porque no pueden estar seguros de la cantidad de dinero que recibirán durante la semana de los depósitos. Esto obliga a los bancos a estimar el monto depositado, lo que genera el riesgo de realizar pronósticos incorrectos. A pesar de promulgar el requisito de reservas contemporáneas, los bancos seguían teniendo problemas para hacer estimaciones y los indicadores de oferta monetaria como M1 y M2 seguían fluctuando.

Los requisitos mínimos de reserva son establecidos por la junta de gobernadores de la Fed como una de sus principales herramientas de política monetaria. A partir de 2021, la Fed fijó las reservas mínimas para los bancos en cero por ciento.

Reservas contemporáneas vs. rezagadas

Las reservas retrasadas son un método para calcular el nivel requerido de reservas bancarias mantenidas en la mano o en un banco de la Reserva Federal. El monto de la reserva requerida se basa en el valor de las cuentas de depósito a la vista del banco de las dos semanas anteriores, en lugar de los depósitos esperados realizados en una ventana de una semana como lo requieren las reservas contemporáneas. Esto hace que las reservas rezagadas sean una medida más conservadora.

La creación del requisito de reservas contemporáneas fue en respuesta a las presiones sobre la oferta monetaria, que algunos economistas creían que era causada por el método de contabilidad de reservas rezagadas que los bancos usaban en ese momento. Los requisitos de reserva rezagados permitieron a los bancos estimar las reservas en función de los depósitos de dos semanas antes. Los economistas especularon que los bancos estaban creando depósitos y préstamos con fondos insuficientes y que los bancos se sentían seguros al hacer estos movimientos porque sabían que la Reserva Federal prestaría dinero en la ventanilla de descuento si se metían en problemas.

Antes de 1968, la Reserva Federal requería que los bancos calcularan las reservas necesarias cada semana en función de sus depósitos en esa misma semana. El cálculo de la reserva rezagada se utilizó desde 1968 hasta 1984, cuando se volvieron a implementar los cálculos contemporáneos. Pero la Fed volvió al cálculo retrasado en 1998, para facilitar a los bancos la estimación y planificación de la cantidad de reservas que necesitarían mantener.

En marzo de 2020, la Reserva Federal redujo todos los coeficientes de reservas obligatorias a cero, lo que hizo que la necesidad de calcular las reservas mínimas obligatorias fuera discutible. La medida fue parte de las medidas de política monetaria acomodaticia en respuesta al impacto económico de la crisis de 2020 y los cierres posteriores.

Reflejos

• Las reservas contemporáneas se refieren a un método que los bancos utilizan para calcular las reservas mínimas que la Reserva Federal les exige que mantengan y que estuvo en vigor entre 1984 y 1998.

• Con este sistema, los bancos están obligados a mantener reservas de los depósitos realizados en el transcurso de una semana.

• Según los cálculos de reservas rezagados, con el método contemporáneo anterior y posterior, las reservas mínimas requeridas de un banco se basan en sus depósitos dos semanas antes.