Samtímavarasjóðir

Hvað eru samtímaforði?

Samtímis varasjóður er form af varasjóðsbókhaldi sem krefst þess að banki geymi nægan varasjóð til að standa straum af öllum innlánum á viku. Notkun samtímaforðabókhalds var hönnuð til að draga úr skammtímasveiflum peningamála.

Áður en samtímis forða var notaður notaði seðlabankinn í staðinn kerfi með töfum forða. Seðlabanki Bandaríkjanna gaf bönkum umboð til að nota samtímaforðabókhald á árunum 1984 til 1998, en eftir þann tíma fór umboð seðlabankans aftur yfir í seint gjaldeyrisforðabókhald.

Skilningur á samtímaforða

Varasjóður táknar upphæð reiðufjár sem bankar verða að geyma sem pappírsseðla í hirslum sínum eða á reikningi hjá næsta Seðlabanka til að standa undir innlánum sem viðskiptavinir þeirra leggja inn. Vegna þess að bankar starfa á kerfi brotaforða, hefur enginn banki nóg reiðufé við höndina til að standa straum af innlánum ef allir viðskiptavinir bankans taka peningana sína út á sama tíma.

Þetta er vegna þess að flestir peningar eru aldrei til í líkamlegu formi eins og Federal Reserve bendir á. Þess í stað verða peningar til sem bókhaldsfærslur á reikningum banka þegar þeir eru lánaðir til lántakenda og síðan dreift um hagkerfið. Bankar þurfa að geyma nægilegt fé (eða lausafjárinnstæður hjá Fed) til að greiða strax skuldir sínar, þar með talið úttektir á innlánsreikningum viðskiptavina og greiðslur af öðrum skuldum. Annars eiga bankar á hættu að standa skil á skuldbindingum sínum við aðra banka eða að þeir verði lokaðir af Federal Deposit Insurance Company (FDIC) ef bankaáhlaup verður.

Samtímaforði er erfitt fyrir banka að reikna út vegna þess að þeir geta ekki verið vissir um upphæðina sem þeir munu fá alla vikuna af innlánum. Þetta neyðir banka til að áætla upphæðina sem lagt er inn, sem skapar hættu á að spá rangt. Þrátt fyrir að lögfesta bindiskylduna samtímans áttu bankar enn í vandræðum með að gera áætlanir og peningamagnsvísar eins og M1 og M2 héldu áfram að sveiflast.

Bindiskylda er sett af bankastjórn Fed sem eitt helsta verkfæri peningastefnunnar. Frá og með 2021 hefur seðlabankinn sett lágmarksforða fyrir banka á núll prósent.

Samtímis vs lagged varasjóðir

Lagður varasjóður er aðferð til að reikna út nauðsynlegt magn bankaforða sem geymdur er við höndina eða hjá seðlabanka. Bindifjárhæðin er miðuð við verðmæti óbundinna innlánareikninga bankans undanfarnar tvær vikur, fremur en væntanleg innlán sem gerð er á einnar viku eins og samtímis varasjóður krefst. Þetta gerir seinka forða íhaldssamari ráðstöfun.

Stofnun bindiskyldunnar samtímans var til að bregðast við þrýstingi á peningamagnið, sem sumir hagfræðingar töldu stafaði af seinka bindireikningsaðferðinni sem bankar notuðu á þeim tíma. Töfuð bindiskylda gerði bönkum kleift að áætla forða á grundvelli innlána frá tveimur vikum áður. Hagfræðingar veltu því fyrir sér að bankar væru að búa til innlán og lán með ófullnægjandi fjármögnun og að bankar teldu sjálfstraust að gera þessar ráðstafanir vegna þess að þeir vissu að Seðlabankinn myndi lána peninga á afsláttarglugganum ef þeir lentu í vandræðum.

Fyrir 1968 krafðist Seðlabanki bankanna að reikna út nauðsynlegan varasjóð í hverri viku miðað við innlán þeirra í sömu viku. Töfrandi forðaútreikningur var notaður frá 1968 til 1984, þegar samtímareikningar voru enduruppteknir. En seðlabankinn sneri aftur í seint útreikning árið 1998, til að auðvelda bönkum að áætla og skipuleggja magn forða sem þeir þyrftu á að halda.

Í mars 2020 lækkaði seðlabankinn öll bindiskylduhlutföll niður í núll, sem gerði það að verkum að þörf var á að reikna lágmarks bindiskyldu út. Ferðin var hluti af greiðviknum aðgerðum í peningamálum til að bregðast við efnahagslegum áhrifum 2020 kreppunnar og lokun í kjölfarið.

Hápunktar

• Samtímaforði vísar til aðferðar sem bankar nota til að reikna út lágmarksforða sem þeir þurfa að eiga af Seðlabankanum sem var í gildi á milli 1984 og 1998.

• Með þessu kerfi þurfa bankar að halda varasjóði af innlánum sem gerðar eru á einni viku.

• Undir töfum bindiútreikningum, bæði á undan og á eftir samtímaaðferðinni, er lágmarks bindiskylda banka byggð á innlánum tveimur vikum áður.