Riserve contemporanee

Cosa sono le riserve contemporanee?

Le riserve contemporanee sono una forma di contabilità delle riserve bancarie che richiede a una banca di mantenere riserve sufficienti per coprire tutti i depositi effettuati durante una settimana. L'uso della contabilità contemporanea delle riserve è stato progettato per ridurre le fluttuazioni monetarie a breve termine.

Prima di utilizzare riserve contemporanee, la Fed utilizzava invece un sistema di riserve ritardate. La Federal Reserve ha imposto alle banche di utilizzare la contabilità delle riserve contemporanea tra il 1984 e il 1998, dopodiché il mandato della Fed è tornato alla contabilità ritardata delle riserve.

Capire le riserve contemporanee

Le riserve rappresentano la quantità di contanti che le banche devono conservare come note cartacee nei loro caveau o in conto presso la banca della Federal Reserve più vicina per sostenere i depositi effettuati dai loro clienti. Poiché le banche operano in base a un sistema di riserve frazionarie, nessuna banca ha abbastanza contanti a disposizione per coprire i depositi se tutti i clienti di una banca ritirano i loro soldi contemporaneamente.

Questo perché la maggior parte del denaro non esiste mai in forma fisica, come osserva la Federal Reserve. Invece, il denaro viene creato come voci contabili nei conti di una banca quando viene prestato a mutuatari e quindi fatto circolare nell'economia. Le banche devono detenere abbastanza contanti fisici (o depositi liquidi propri presso la Fed) per pagare le loro passività immediate, inclusi i prelievi dai conti di deposito dei clienti e i pagamenti su altri debiti. In caso contrario, le banche rischiano di inadempiere sulle loro passività verso altre banche o di essere chiuse dalla Federal Deposit Insurance Company (FDIC) in caso di corsa agli sportelli.

Le riserve contemporanee sono difficili da calcolare per le banche perché non possono essere sicure della quantità di denaro che riceveranno durante la settimana dai depositi. Ciò costringe le banche a stimare l'importo depositato, il che crea il rischio di previsioni errate. Nonostante l'emanazione del requisito di riserva contemporanea, le banche stavano ancora incontrando problemi nel fare stime e gli indicatori dell'offerta di moneta come M1 e M2 continuavano a fluttuare.

I requisiti minimi di riserva sono stabiliti dal consiglio di amministrazione della Fed come uno dei suoi principali strumenti di politica monetaria. A partire dal 2021, la Fed ha fissato le riserve minime per le banche allo zero per cento.

Riserve contemporanee vs. Ritardate

Le riserve ritardate sono un metodo per calcolare il livello richiesto di riserve bancarie mantenute a portata di mano o presso una banca della Federal Reserve. L'importo della riserva richiesta si basa sul valore dei conti di deposito a vista della banca delle due settimane precedenti, piuttosto che sui depositi previsti effettuati in una finestra di una settimana come richiesto dalle riserve contemporanee. Ciò rende le riserve ritardate una misura più conservativa.

La creazione del requisito di riserva contemporanea era in risposta alle pressioni sull'offerta di moneta, che alcuni economisti ritenevano fosse causata dal metodo di contabilizzazione delle riserve ritardato che le banche stavano utilizzando in quel momento. I requisiti di riserva ritardati hanno consentito alle banche di stimare le riserve sulla base dei depositi di due settimane prima. Gli economisti hanno ipotizzato che le banche stessero creando depositi e prestiti con finanziamenti insufficienti e che le banche si sentissero sicure di fare queste mosse perché sapevano che la Federal Reserve avrebbe prestato denaro alla finestra di sconto se si fossero trovate nei guai.

Prima del 1968, la Federal Reserve richiedeva alle banche di calcolare le riserve necessarie ogni settimana in base ai loro depositi nella stessa settimana. Il calcolo della riserva ritardata è stato utilizzato dal 1968 al 1984, quando sono stati reintrodotti i calcoli contemporanei. Ma la Fed è tornata al calcolo ritardato nel 1998, al fine di rendere più facile per le banche stimare e pianificare l'ammontare delle riserve che avrebbero dovuto detenere.

Nel marzo del 2020, la Fed ha ridotto a zero tutti i coefficienti di riserva obbligatoria, rendendo discutibile la necessità di calcolare le riserve minime obbligatorie. La mossa faceva parte di misure accomodanti di politica monetaria in risposta all'impatto economico della crisi del 2020 e ai conseguenti blocchi.

Mette in risalto

• Le riserve contemporanee si riferiscono a un metodo che le banche utilizzano per calcolare le riserve minime che sono tenute a detenere dalla Federal Reserve in vigore tra il 1984 e il 1998.

• Con questo sistema, le banche sono tenute a detenere riserve dai depositi effettuati nel corso di una settimana.

• In base ai calcoli delle riserve ritardate, sia con il metodo preceduto che successivo al metodo contemporaneo, le riserve minime richieste di una banca si basano sui depositi di due settimane prima.