Reservas Contemporâneas

O que são Reservas Contemporâneas?

As reservas contemporâneas são uma forma de contabilidade de reservas bancárias que exige que um banco mantenha reservas suficientes para cobrir todos os depósitos feitos durante uma semana. O uso da contabilidade de reservas contemporâneas foi projetado para reduzir as flutuações monetárias de curto prazo.

Antes de usar reservas contemporâneas, o Fed usava um sistema de reservas defasadas. O Federal Reserve obrigou os bancos a usar a contabilidade de reservas contemporâneas entre 1984 e 1998, após o qual o mandato do Fed voltou para a contabilidade de reservas defasadas.

Entendendo as Reservas Contemporâneas

As reservas representam a quantidade de dinheiro que os bancos devem manter como notas de papel em seus cofres ou em conta no banco do Federal Reserve mais próximo para garantir os depósitos feitos por seus clientes. Como os bancos operam em um sistema de reservas fracionárias, nenhum banco mantém dinheiro suficiente disponível para cobrir depósitos caso todos os clientes de um banco retirem seu dinheiro ao mesmo tempo.

Isso ocorre porque a maior parte do dinheiro nunca existe na forma física, como observa o Federal Reserve. Em vez disso, o dinheiro é criado como lançamentos contábeis nas contas de um banco quando é emprestado aos mutuários e depois circula pela economia. Os bancos precisam manter dinheiro físico suficiente (ou depósitos líquidos próprios no Fed) para pagar seus passivos imediatos, incluindo saques em contas de depósito de clientes e pagamentos de outras dívidas. Caso contrário, os bancos correm o risco de inadimplir em suas obrigações com outros bancos ou serem fechados pela Federal Deposit Insurance Company (FDIC) no caso de uma corrida bancária.

As reservas contemporâneas são difíceis de calcular para os bancos porque eles não podem ter certeza da quantidade de dinheiro que receberão ao longo da semana dos depósitos. Isso obriga os bancos a estimar o valor depositado, o que cria o risco de previsão incorreta. Apesar de decretar a exigência de reservas contemporâneas, os bancos ainda estavam tendo problemas para fazer estimativas, e os indicadores de oferta de moeda, como M1 e M2 , continuaram flutuando.

As reservas mínimas são estabelecidas pelo conselho de governadores do Fed como uma de suas principais ferramentas de política monetária. A partir de 2021, o Fed estabeleceu reservas mínimas para os bancos em zero por cento.

Reservas Contemporâneas vs. Desfasadas

Reservas defasadas é um método para calcular o nível necessário de reservas bancárias mantidas em mãos ou com um banco do Federal Reserve. O valor da reserva exigida é baseado no valor das contas de depósito à vista do banco nas duas semanas anteriores, em vez dos depósitos esperados feitos em uma janela de uma semana, como exigem as reservas contemporâneas. Isso torna as reservas defasadas uma medida mais conservadora.

A criação do compulsório de reservas contemporâneo foi uma resposta às pressões sobre a oferta de moeda, que alguns economistas acreditavam ser causada pelo método de contabilidade de reservas defasadas que os bancos estavam usando na época. Os requisitos de reserva defasados permitiram que os bancos estimassem as reservas com base em depósitos de duas semanas antes. Economistas especularam que os bancos estavam criando depósitos e empréstimos com financiamento insuficiente e que os bancos se sentiam confiantes em fazer essas medidas porque sabiam que o Federal Reserve emprestaria dinheiro na janela de desconto se tivessem problemas.

Antes de 1968, o Federal Reserve exigia que os bancos calculassem as reservas necessárias a cada semana com base em seus depósitos naquela mesma semana. O cálculo das reservas defasadas foi utilizado de 1968 até 1984, quando os cálculos contemporâneos foram reimplementados. Mas o Fed voltou ao cálculo defasado em 1998, a fim de tornar mais fácil para os bancos estimar e planejar a quantidade de reservas que precisariam manter.

Em março de 2020, o Fed reduziu todos os índices de reservas obrigatórias para zero, tornando discutível a necessidade de calcular as reservas mínimas obrigatórias. A medida fez parte das medidas de política monetária acomodatícias em resposta ao impacto econômico da crise de 2020 e aos bloqueios subsequentes.

Destaques

• As reservas contemporâneas referem-se a um método que os bancos usam para calcular as reservas mínimas que são obrigados a manter pelo Federal Reserve que estava em vigor entre 1984 e 1998.

• Com este sistema, os bancos são obrigados a manter reservas dos depósitos feitos ao longo de uma semana.

• Nos cálculos de reservas defasadas, tanto com precedência quanto com sucesso no método contemporâneo, as reservas mínimas exigidas de um banco são baseadas em seus depósitos duas semanas antes.