Współczesne rezerwy

Czym są współczesne rezerwy?

Rezerwy bieżące to forma księgowania rezerw bankowych,. która wymaga od banku utrzymywania wystarczających rezerw, aby pokryć wszystkie depozyty dokonane w ciągu tygodnia. Rachunek bieżących rezerw miał na celu ograniczenie krótkoterminowych wahań monetarnych.

Przed użyciem współczesnych rezerw Fed stosował system rezerw opóźnionych. Rezerwa Federalna upoważniła banki do stosowania współczesnego księgowania rezerw w latach 1984-1998, po czym mandat Fedu powrócił do księgowania rezerw opóźnionych.

Zrozumienie współczesnych rezerw

Rezerwy reprezentują ilość gotówki, którą banki muszą przechowywać jako banknoty w swoich skarbcach lub na koncie w najbliższym banku Rezerwy Federalnej, aby zabezpieczyć depozyty złożone przez swoich klientów. Ponieważ banki działają w systemie rezerw cząstkowych, żaden bank nie posiada wystarczającej ilości gotówki na pokrycie depozytów, gdyby wszyscy klienci banku wypłacili swoje pieniądze w tym samym czasie.

Dzieje się tak, ponieważ większość pieniędzy nigdy nie istnieje w formie fizycznej jako banknoty Rezerwy Federalnej. Zamiast tego, pieniądze są tworzone jako zapisy księgowe na rachunkach bankowych, gdy są pożyczane pożyczkobiorcom, a następnie krążą w gospodarce. Banki muszą posiadać wystarczającą ilość fizycznej gotówki (lub własnych płynnych depozytów w Fed), aby spłacić swoje bezpośrednie zobowiązania, w tym wypłaty z konta depozytowego klientów i spłatę innych długów. W przeciwnym razie banki ryzykują niewywiązanie się ze swoich zobowiązań wobec innych banków lub zamknięcie przez Federalne Towarzystwo Ubezpieczeń Depozytów (FDIC) w przypadku paniki bankowej.

Bankom trudno jest obliczyć równoczesne rezerwy, ponieważ nie mogą być pewne kwoty, jaką otrzymają w ciągu tygodnia z depozytów. Zmusza to banki do szacowania zdeponowanej kwoty, co stwarza ryzyko błędnego prognozowania. Pomimo uchwalenia równoczesnego wymogu rezerw, banki wciąż miały kłopoty z szacunkami, a wskaźniki podaży pieniądza, takie jak M1 i M2,. ulegały wahaniom.

Obowiązkowe rezerwy minimalne są ustalane przez radę zarządzającą Fed jako jedno z głównych narzędzi polityki pieniężnej. Od 2021 r. Fed ustalił rezerwy minimalne dla banków na zero procent.

Rezerwy współczesne kontra opóźnione

Rezerwy opóźnione to metoda obliczania wymaganego poziomu rezerw bankowych utrzymywanych w kasie lub w banku Rezerwy Federalnej. Kwota rezerwy obowiązkowej opiera się na wartości rachunków depozytowych banku na żądanie z ostatnich dwóch tygodni, a nie na oczekiwanych depozytach dokonanych w oknie tygodniowym, jak wymagają tego ówczesne rezerwy. To sprawia, że rezerwy opóźnione są bardziej konserwatywnym środkiem.

Utworzenie wymogu w zakresie równoczesnych rezerw było odpowiedzią na presję na podaż pieniądza, która zdaniem niektórych ekonomistów była spowodowana metodą księgowania rezerwy opóźnionej , z której korzystały w tamtym czasie banki. Obowiązkowe rezerwy opóźnione pozwoliły bankom oszacować rezerwy na podstawie depozytów sprzed dwóch tygodni. Ekonomiści spekulowali, że banki tworzą depozyty i pożyczki z niewystarczającym finansowaniem i że banki są przekonane, że wykonują te ruchy, ponieważ wiedziały, że Rezerwa Federalna pożyczy pieniądze z okienkiem dyskontowym, jeśli wpadną w kłopoty.

Przed 1968 r. Rezerwa Federalna wymagała od banków obliczania niezbędnych rezerw co tydzień na podstawie ich depozytów w tym samym tygodniu. Obliczanie rezerwy opóźnionej stosowano od 1968 r. do 1984 r., kiedy to ponownie wdrożono równoczesne obliczenia. Ale Fed powrócił do opóźnionych obliczeń w 1998 r., aby ułatwić bankom oszacowanie i zaplanowanie wysokości rezerw, które będą musiały utrzymywać.

W marcu 2020 r. Fed obniżył wszystkie stopy rezerw obowiązkowych do zera, co wyklucza konieczność obliczania rezerw obowiązkowych. Ruch ten był częścią akomodacyjnych środków polityki pieniężnej w odpowiedzi na gospodarcze skutki kryzysu w 2020 r. i wynikające z niego blokady.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Rezerwy bieżące odnoszą się do metody stosowanej przez banki do obliczania rezerw obowiązkowych, które są wymagane przez Rezerwę Federalną, która obowiązywała w latach 1984-1998.

• W tym systemie banki są zobowiązane do utrzymywania rezerw z depozytów w ciągu tygodnia.

• Zgodnie z kalkulacją rezerwy opóźnionej, zarówno w przypadku wcześniejszej, jak i późniejszej metody równoczesnej, minimalne rezerwy obowiązkowe banku opierają się na jego depozytach sprzed dwóch tygodni.