Investor's wiki

Współczesne rezerwy

Współczesne rezerwy

Czym s膮 wsp贸艂czesne rezerwy?

Rezerwy bie偶膮ce to forma ksi臋gowania rezerw bankowych,. kt贸ra wymaga od banku utrzymywania wystarczaj膮cych rezerw, aby pokry膰 wszystkie depozyty dokonane w ci膮gu tygodnia. Rachunek bie偶膮cych rezerw mia艂 na celu ograniczenie kr贸tkoterminowych waha艅 monetarnych.

Przed u偶yciem wsp贸艂czesnych rezerw Fed stosowa艂 system rezerw op贸藕nionych. Rezerwa Federalna upowa偶ni艂a banki do stosowania wsp贸艂czesnego ksi臋gowania rezerw w latach 1984-1998, po czym mandat Fedu powr贸ci艂 do ksi臋gowania rezerw op贸藕nionych.

Zrozumienie wsp贸艂czesnych rezerw

Rezerwy reprezentuj膮 ilo艣膰 got贸wki, kt贸r膮 banki musz膮 przechowywa膰 jako banknoty w swoich skarbcach lub na koncie w najbli偶szym banku Rezerwy Federalnej, aby zabezpieczy膰 depozyty z艂o偶one przez swoich klient贸w. Poniewa偶 banki dzia艂aj膮 w systemie rezerw cz膮stkowych, 偶aden bank nie posiada wystarczaj膮cej ilo艣ci got贸wki na pokrycie depozyt贸w, gdyby wszyscy klienci banku wyp艂acili swoje pieni膮dze w tym samym czasie.

Dzieje si臋 tak, poniewa偶 wi臋kszo艣膰 pieni臋dzy nigdy nie istnieje w formie fizycznej jako banknoty Rezerwy Federalnej. Zamiast tego, pieni膮dze s膮 tworzone jako zapisy ksi臋gowe na rachunkach bankowych, gdy s膮 po偶yczane po偶yczkobiorcom, a nast臋pnie kr膮偶膮 w gospodarce. Banki musz膮 posiada膰 wystarczaj膮c膮 ilo艣膰 fizycznej got贸wki (lub w艂asnych p艂ynnych depozyt贸w w Fed), aby sp艂aci膰 swoje bezpo艣rednie zobowi膮zania, w tym wyp艂aty z konta depozytowego klient贸w i sp艂at臋 innych d艂ug贸w. W przeciwnym razie banki ryzykuj膮 niewywi膮zanie si臋 ze swoich zobowi膮za艅 wobec innych bank贸w lub zamkni臋cie przez Federalne Towarzystwo Ubezpiecze艅 Depozyt贸w (FDIC) w przypadku paniki bankowej.

Bankom trudno jest obliczy膰 r贸wnoczesne rezerwy, poniewa偶 nie mog膮 by膰 pewne kwoty, jak膮 otrzymaj膮 w ci膮gu tygodnia z depozyt贸w. Zmusza to banki do szacowania zdeponowanej kwoty, co stwarza ryzyko b艂臋dnego prognozowania. Pomimo uchwalenia r贸wnoczesnego wymogu rezerw, banki wci膮偶 mia艂y k艂opoty z szacunkami, a wska藕niki poda偶y pieni膮dza, takie jak M1 i M2,. ulega艂y wahaniom.

Obowi膮zkowe rezerwy minimalne s膮 ustalane przez rad臋 zarz膮dzaj膮c膮 Fed jako jedno z g艂贸wnych narz臋dzi polityki pieni臋偶nej. Od 2021 r. Fed ustali艂 rezerwy minimalne dla bank贸w na zero procent.

Rezerwy wsp贸艂czesne kontra op贸藕nione

Rezerwy op贸藕nione to metoda obliczania wymaganego poziomu rezerw bankowych utrzymywanych w kasie lub w banku Rezerwy Federalnej. Kwota rezerwy obowi膮zkowej opiera si臋 na warto艣ci rachunk贸w depozytowych banku na 偶膮danie z ostatnich dw贸ch tygodni, a nie na oczekiwanych depozytach dokonanych w oknie tygodniowym, jak wymagaj膮 tego 贸wczesne rezerwy. To sprawia, 偶e rezerwy op贸藕nione s膮 bardziej konserwatywnym 艣rodkiem.

Utworzenie wymogu w zakresie r贸wnoczesnych rezerw by艂o odpowiedzi膮 na presj臋 na poda偶 pieni膮dza, kt贸ra zdaniem niekt贸rych ekonomist贸w by艂a spowodowana metod膮 ksi臋gowania rezerwy op贸藕nionej , z kt贸rej korzysta艂y w tamtym czasie banki. Obowi膮zkowe rezerwy op贸藕nione pozwoli艂y bankom oszacowa膰 rezerwy na podstawie depozyt贸w sprzed dw贸ch tygodni. Ekonomi艣ci spekulowali, 偶e banki tworz膮 depozyty i po偶yczki z niewystarczaj膮cym finansowaniem i 偶e banki s膮 przekonane, 偶e wykonuj膮 te ruchy, poniewa偶 wiedzia艂y, 偶e Rezerwa Federalna po偶yczy pieni膮dze z okienkiem dyskontowym, je艣li wpadn膮 w k艂opoty.

Przed 1968 r. Rezerwa Federalna wymaga艂a od bank贸w obliczania niezb臋dnych rezerw co tydzie艅 na podstawie ich depozyt贸w w tym samym tygodniu. Obliczanie rezerwy op贸藕nionej stosowano od 1968 r. do 1984 r., kiedy to ponownie wdro偶ono r贸wnoczesne obliczenia. Ale Fed powr贸ci艂 do op贸藕nionych oblicze艅 w 1998 r., aby u艂atwi膰 bankom oszacowanie i zaplanowanie wysoko艣ci rezerw, kt贸re b臋d膮 musia艂y utrzymywa膰.

W marcu 2020 r. Fed obni偶y艂 wszystkie stopy rezerw obowi膮zkowych do zera, co wyklucza konieczno艣膰 obliczania rezerw obowi膮zkowych. Ruch ten by艂 cz臋艣ci膮 akomodacyjnych 艣rodk贸w polityki pieni臋偶nej w odpowiedzi na gospodarcze skutki kryzysu w 2020 r. i wynikaj膮ce z niego blokady.

Przegl膮d najwa偶niejszych wydarze艅

  • Rezerwy bie偶膮ce odnosz膮 si臋 do metody stosowanej przez banki do obliczania rezerw obowi膮zkowych, kt贸re s膮 wymagane przez Rezerw臋 Federaln膮, kt贸ra obowi膮zywa艂a w latach 1984-1998.

  • W tym systemie banki s膮 zobowi膮zane do utrzymywania rezerw z depozyt贸w w ci膮gu tygodnia.

  • Zgodnie z kalkulacj膮 rezerwy op贸藕nionej, zar贸wno w przypadku wcze艣niejszej, jak i p贸藕niejszej metody r贸wnoczesnej, minimalne rezerwy obowi膮zkowe banku opieraj膮 si臋 na jego depozytach sprzed dw贸ch tygodni.