Samanaikaiset reservit
Mitä ovat samanaikaiset reservit?
Samanaikaiset varaukset ovat eräänlainen pankkivarannon laskentatapa, joka edellyttää pankin ylläpitävän riittävästi varoja kattamaan kaikki viikon aikana tehdyt talletukset. Samanaikaisen varantolaskennan käytöllä pyrittiin vähentämään rahan määrän lyhyen aikavälin heilahteluja.
Ennen samanaikaisten varantojen käyttöä Fed käytti sen sijaan viivästettyjen varantojen järjestelmää. Federal Reserve valtuutti pankkeja käyttämään samanaikaista varantolaskentaa vuosina 1984-1998, minkä jälkeen Fedin valtuutus siirtyi takaisin viivästettyyn varantolaskentaan.
Samanaikaisten reservien ymmärtäminen
Varannot edustavat käteismäärää, joka pankkien on säilytettävä paperisena seteleinä holveissaan tai lähimmän Federal Reserve -pankin tilillä asiakkaiden tekemien talletusten takaamiseksi. Koska pankit toimivat murtovarantojen järjestelmällä, yhdelläkään pankilla ei ole riittävästi käteistä talletusten kattamiseksi, jos kaikki pankin asiakkaat nostavat rahansa samaan aikaan.
Tämä johtuu siitä, että suurin osa rahasta ei koskaan ole fyysisessä muodossa Federal Reserven seteleinä. Sen sijaan rahaa luodaan kirjanpitomerkintöinä pankin tileille, kun sitä lainataan lainanottajille ja sitten kierrätetään taloudessa. Pankeilla on oltava riittävästi fyysistä käteistä (tai omia likvidejä talletuksiaan keskuspankissa) maksaakseen välittömiä velkojaan, mukaan lukien asiakkaiden talletustilien nostot ja muiden velkojen maksut. Muutoin pankit saattavat laiminlyödä velvoitteensa muille pankeille tai Federal Deposit Insurance Company (FDIC) sulkee ne pankin kaatuessa.
Pankkien on vaikea laskea samanaikaisia varantoja, koska ne eivät voi olla varmoja talletuksista viikon aikana saavansa rahamäärästä. Tämä pakottaa pankit arvioimaan talletetun määrän, mikä aiheuttaa virheellisen ennusteen riskin. Samanaikaisesta varantovaatimuksesta huolimatta pankeilla oli edelleen vaikeuksia arvioiden tekemisessä, ja rahan tarjontaa kuvaavat indikaattorit, kuten M1 ja M2 , jatkoivat vaihtelua.
Fedin johtokunta on asettanut vähimmäisvarantovelvoitteen yhdeksi tärkeimmistä rahapolitiikan työkaluistaan. Vuodesta 2021 lähtien Fed on asettanut pankkien vähimmäisvarannot nolla prosenttiin.
Contemporaneous vs. Lagged Reserves
Lagged reserves on menetelmä, jolla lasketaan vaadittu pankkivarantojen taso, joka pidetään kasassa tai Federal Reserve -pankissa. Pakollinen varantomäärä perustuu pankin vaadittavien talletustilien arvoon kahdelta edeltävältä viikolta eikä odotettavissa oleviin viikon sisällä tehtyihin talletuksiin, kuten samanaikaiset varaukset vaativat. Tämä tekee viivästyneistä varoista konservatiivisemman toimenpiteen.
mukaan pankkien tuolloin käyttämä viivästynyt varantolaskentamenetelmä johtui . Viivästyneiden varantovaatimusten ansiosta pankit pystyivät arvioimaan varantonsa kahden viikon aikaisempien talletusten perusteella. Taloustieteilijät spekuloivat, että pankit luovat talletuksia ja lainoja riittämättömällä rahoituksella ja että pankit olivat luottavaisia tehdessään nämä liikkeet, koska he tiesivät, että Federal Reserve lainaisi rahaa alennusikkunassa, jos he joutuisivat vaikeuksiin.
Ennen vuotta 1968 Federal Reserve vaati pankkeja laskemaan tarvittavat varat viikoittain saman viikon talletusten perusteella. Viivästetty reservilaskenta oli käytössä vuodesta 1968 vuoteen 1984, jolloin samanaikaiset laskelmat otettiin uudelleen käyttöön. Mutta Fed palasi myöhässä olevaan laskelmaan vuonna 1998, jotta pankkien olisi helpompi arvioida ja suunnitella reservien määrää.
Maaliskuussa 2020 Fed pudotti kaikki pakolliset varantovelvoitteet nollaan, mikä teki kiistanalaisen tarpeen laskea pakolliset vähimmäisvarannot. Siirto oli osa elvyttävää rahapoliittista toimenpiteitä, joilla vastataan vuoden 2020 kriisin taloudellisiin vaikutuksiin ja sitä seuranneisiin rajoituksiin.
Kohokohdat
Samanaikaiset varantovelvoitteet viittaavat menetelmään, jota pankit käyttävät laskeakseen vähimmäisvarannot, joita Federal Reserve velvoittaa pitämään ja joka oli voimassa vuosina 1984–1998.
Tässä järjestelmässä pankkien on säilytettävä varanto viikon aikana tehdyistä talletuksista.
Viivästyneessä varantolaskelmassa sekä edeltäneen että seuranneen samanaikaisen menetelmän mukaisesti pankin pakolliset vähimmäisvarantovelvoitteet perustuvat pankin kahden viikon talletuksiin.
