Ganancias por acción (EPS)
驴Qu茅 son las ganancias por acci贸n?
Las ganancias por acci贸n (EPS, por sus siglas en ingl茅s) son una cifra que describe las ganancias de una empresa p煤blica por acci贸n en circulaci贸n, calculadas sobre una base trimestral o anual. El EPS se obtiene tomando el ingreso neto trimestral o anual de una empresa y dividi茅ndolo por el n煤mero de acciones en circulaci贸n. EPS es un criterio b谩sico de la rentabilidad de una empresa y se utiliza para decirles a los inversores si la empresa es una apuesta segura.
Definici贸n m谩s profunda
El beneficio por acci贸n es una de las variables m谩s importantes para determinar el precio de las acciones de una empresa. Un EPS alto indica que la empresa es m谩s rentable y tiene m谩s ganancias para distribuir a los accionistas.
Calcular el EPS b谩sico de una empresa es simple. Si una empresa tiene 1000 acciones y gana $10 000, su ganancia por acci贸n es de $10/acci贸n. Si una empresa est谩 pagando dividendos,. se restan de los ingresos netos o las ganancias antes del c谩lculo.
Existe otra forma de calcular el EPS denominada ganancias por acci贸n diluidas, que incluye el valor de los bonos convertibles y las opciones sobre acciones si se convirtieran en acciones en la cantidad de acciones en circulaci贸n. Los c谩lculos del factor EPS diluido tienen en cuenta los efectos de cualquier acci贸n que provoque la emisi贸n de m谩s acciones, pero las acciones que se tienen en cuenta var铆an seg煤n el est谩ndar de contabilidad utilizado.
Las ganancias por acci贸n tambi茅n son un componente importante en el c谩lculo de la relaci贸n precio-beneficio para valorar una empresa, que mide el valor de una empresa como un factor del precio actual de sus acciones en relaci贸n con su EPS.
Ejemplo de ganancias por acci贸n
Happy Trader Co. es una empresa peque帽a sin accionistas preferentes, 10 000 acciones ordinarias en circulaci贸n y un ingreso neto de $100 000 por a帽o. Eso significa que sus ganancias por acci贸n son de $10. Si la empresa distribuye todos sus ingresos a los accionistas, cada acci贸n recibe $10. La empresa decide vender algunas de sus acciones como acciones preferentes, que pagan dividendos. Ahora la EPS baja un poco para reflejar la cantidad que pagan en dividendos de su utilidad neta.
Reflejos
EPS indica cu谩nto dinero gana una empresa por cada acci贸n de sus acciones y es una m茅trica ampliamente utilizada para estimar el valor corporativo.
Las UPA pueden obtenerse de varias formas, como la exclusi贸n de partidas extraordinarias u operaciones discontinuadas, o sobre una base diluida.
La utilidad por acci贸n (EPS) es la utilidad neta de una empresa dividida por el n煤mero de acciones ordinarias que tiene en circulaci贸n.
Al igual que otras m茅tricas financieras, las ganancias por acci贸n son m谩s valiosas cuando se comparan con las m茅tricas de la competencia, empresas de la misma industria o durante un per铆odo de tiempo.
Un EPS m谩s alto indica un mayor valor porque los inversores pagar谩n m谩s por las acciones de una empresa si creen que la empresa tiene mayores beneficios en relaci贸n con el precio de sus acciones.
PREGUNTAS M脕S FRECUENTES
驴Cu谩l es la diferencia entre EPS y EPS ajustado?
EPS ajustado es un tipo de c谩lculo de EPS en el que el analista realiza ajustes en el numerador. Por lo general, esto consiste en agregar o eliminar componentes de la utilidad neta que se consideran no recurrentes. Por ejemplo, si los ingresos netos de la empresa aumentaron en funci贸n de una venta 煤nica de un edificio, el analista podr铆a deducir los ingresos de esa venta, reduciendo as铆 los ingresos netos. En ese escenario, el EPS ajustado ser铆a m谩s bajo que el EPS b谩sico.
驴Cu谩l es la diferencia entre EPS b谩sico y EPS diluido?
Los analistas a veces distinguir谩n entre EPS b谩sico y diluido. La UPA b谩sica consiste en la utilidad neta de la compa帽铆a dividida por sus acciones en circulaci贸n. Es la cifra m谩s com煤nmente reportada en los medios financieros y tambi茅n es la definici贸n m谩s simple de EPS. La EPS diluida, por otro lado, siempre ser谩 igual o menor que la EPS b谩sica porque incluye una definici贸n m谩s amplia de las acciones en circulaci贸n de la compa帽铆a. . Espec铆ficamente, incorpora acciones que actualmente no est谩n en circulaci贸n pero que podr铆an volverse en circulaci贸n si se ejercieran opciones sobre acciones y otros valores convertibles.
驴Cu谩les son algunas limitaciones de EPS?
Al mirar EPS para tomar una decisi贸n de inversi贸n o comercio, tenga en cuenta algunos posibles inconvenientes. Por ejemplo, una empresa puede jugar con su EPS recomprando acciones, reduciendo el n煤mero de acciones en circulaci贸n e inflando el n煤mero de EPS dado el mismo nivel de ganancias. Los cambios en la pol铆tica contable para informar las ganancias tambi茅n pueden cambiar las EPS. EPS tampoco tiene en cuenta el precio de la acci贸n, por lo que tiene poco que decir sobre si las acciones de una empresa est谩n sobrevaloradas o infravaloradas.
驴C贸mo se calcula el EPS usando Excel?
Despu茅s de recopilar los datos necesarios, ingrese el ingreso neto, los dividendos preferenciales y la cantidad de acciones comunes en circulaci贸n en tres celdas adyacentes, digamos B3 a B5. En la celda B6, ingrese la f贸rmula "=B3-B4" para restar los dividendos preferenciales de los ingresos netos. En la celda B7, ingrese la f贸rmula "=B6/B5" para generar la relaci贸n EPS.
驴Qu茅 es un buen EPS?
Lo que cuenta como un buen EPS depender谩 de factores como el desempe帽o reciente de la empresa, el desempe帽o de sus competidores y las expectativas de los analistas que siguen la acci贸n. A veces, una empresa puede informar un aumento de EPS, pero el precio de las acciones puede disminuir si los analistas esperaban un n煤mero a煤n mayor. Del mismo modo, una cifra de EPS decreciente podr铆a conducir a un aumento de precios si los analistas esperaban un resultado a煤n peor. Es importante juzgar siempre el EPS en relaci贸n con el precio de las acciones de la empresa, por ejemplo, observando el P/E o el rendimiento de las ganancias de la empresa.
