Límite comercial diario
¿Qué es un límite comercial diario?
Un límite de negociación diario es el límite máximo del rango de precios en el que un valor negociado en bolsa puede fluctuar en una sesión de negociación. El límite es la cantidad máxima que se permite que aumente un precio durante un día de negociación. El límite descendente es la disminución de precio máxima permitida que se produce durante un día de negociación. Los límites de negociación son ejemplos de disyuntores (también conocidos como límites de negociación): intervenciones empleadas por los intercambios para ayudar a mantener condiciones de negociación ordenadas durante mercados turbulentos.
Los límites de negociación diarios se utilizan a menudo en el mercado de derivados, especialmente para opciones o contratos de futuros,. para limitar la volatilidad excesiva. Los intercambios imponen estos límites para proteger a los inversores de movimientos de precios extremos y para desalentar la posible manipulación dentro de los mercados.
Comprender los límites comerciales diarios
Los límites diarios de negociación son rangos de precios establecidos para reducir la volatilidad excesiva que puede ser perjudicial para el funcionamiento ordenado de los mercados, especialmente en los mercados de derivados altamente volátiles. Su propósito es reducir la volatilidad extrema del mercado o la manipulación en mercados relativamente poco líquidos,. especialmente porque los mercados de derivados se caracterizan por sus altos niveles de apalancamiento.
Una vez que se ha alcanzado un límite de precio, la negociación aún puede continuar en ese límite, pero el precio no cruzará el precio establecido para el límite de negociación diario.
Un mercado que alcanza su límite de negociación diario se denomina mercado bloqueado.
Otros apodos descriptivos incluyen límite superior o límite inferior, dependiendo de si se ha alcanzado el extremo superior o inferior del rango.
A veces, los límites de negociación diarios pueden eliminarse durante el mes de vencimiento de un contrato de derivados (por lo general, futuros), porque los precios pueden volverse especialmente volátiles.
Los límites de precios diarios también se utilizan en los mercados de divisas (forex), mediante los cuales el banco central de un país impone límites para reducir la volatilidad de su moneda.
He aquí un ejemplo hipotético: suponga que el límite de negociación diario para un producto en particular es de 50 centavos por bushel y la liquidación del día anterior fue de $5.00. En este caso, los operadores no pueden vender por menos de $4,50 ni comprar por más de $5,50 por bushel durante la sesión actual.
Si se llegara a alcanzar cualquiera de los límites de negociación diarios, esta materia prima se consideraría un mercado bloqueado. También se describiría como límite al alza o límite a la baja en función de si se alcanzó el límite al alza o a la baja.
Cómo afectan los límites de negociación diarios a los comerciantes
Los límites diarios de negociación pueden afectar significativamente el comercio dado que los precios pueden subir o bajar mucho más rápidamente una vez que se alcanza el extremo respectivo.
Por ejemplo, los futuros de trigo de EE. UU. bloquearon límites de negociación diarios de 30 centavos a principios de 2008 durante varias sesiones consecutivas en medio de fuertes compras tanto de especuladores como de usuarios de granos. La causa subyacente de la volatilidad fue impulsada por una cantidad poco común de pérdidas de cultivos que redujeron la oferta. En respuesta, la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) elevó los límites de negociación diarios y los intercambios aumentaron los requisitos de margen para suprimir la demanda de los especuladores.
Un banco central a veces impone límites de negociación diarios en su moneda para tratar de controlar la inestabilidad en los mercados de divisas.
Los mercados de divisas son un ejemplo popular de límites comerciales diarios impuestos por los bancos centrales para controlar cualquier inestabilidad. En el pasado, por ejemplo, el Banco Popular de China impuso un límite de negociación diario al renminbi,. lo que le permitió moverse dentro de una banda tan estrecha como 0,3% y tan amplia como 2%. Los bancos centrales defienden estos límites comerciales cambiando la composición de sus reservas de divisas.
Los límites de negociación diarios también pueden influir en las valoraciones de los activos. Los factores fundamentales pueden tener un efecto sobre el valor real de un contrato de futuros o una moneda, por ejemplo, pero la incapacidad de alcanzar ese precio de manera competente podría causar que un activo se valore de manera inapropiada.
Ejemplo de un límite comercial diario
Suponga, por ejemplo, que un contrato de futuros de madera se vende a $3,50 y tiene un cierre del día anterior de $4. El intercambio establece el límite de negociación diario inicial en $ 3.75 - $ 4.25.
Digamos también que ha sido una temporada de crecimiento particularmente seca, y los titulares matutinos de este día informan que se ha desatado un incendio forestal masivo que amenaza una zona de crecimiento forestal de primer orden. Este evento haría que el precio de los futuros suba y tal vez intente pasar el límite de $ 4.25. Al día siguiente, el intercambio puede ampliar el límite diario a $ 4,60.
Reflejos
Las bolsas de valores imponen límites de negociación diarios para proteger a los inversores de movimientos de precios extremos y desalentar la posible manipulación dentro de los mercados.
Los límites de precios diarios también se utilizan en los mercados de divisas, mediante los cuales el banco central de un país impone límites para reducir la volatilidad de su moneda.
Un límite de negociación diario es la cantidad máxima, hacia arriba o hacia abajo, que el precio de un valor negociado en bolsa puede moverse en el transcurso de una sola sesión de negociación.
