Limite diário de negociação

O que é um limite diário de negociação?

Um limite diário de negociação é o limite máximo da faixa de preço que um título negociado em bolsa pode flutuar em uma sessão de negociação. Limit up é o valor máximo que um preço pode aumentar durante um dia de negociação. Limit down é o declínio de preço máximo permitido que ocorre em um dia de negociação. Os limites de negociação são exemplos de disjuntores (também conhecidos como restrições de negociação) – intervenções empregadas pelas bolsas para ajudar a manter condições de negociação ordenadas durante mercados turbulentos.

Os limites diários de negociação são frequentemente usados no mercado de derivativos, especialmente para opções ou contratos futuros,. para limitar a volatilidade excessiva. As bolsas impõem esses limites para proteger os investidores de movimentos extremos de preços e desencorajar possíveis manipulações nos mercados.

Entendendo os Limites Diários de Negociação

Os limites diários de negociação são faixas de preço estabelecidas para reduzir a volatilidade excessiva que pode ser prejudicial ao funcionamento ordenado dos mercados, especialmente em mercados de derivativos altamente voláteis. Seu objetivo é diminuir a volatilidade ou manipulação extrema do mercado em mercados relativamente ilíquidos,. especialmente porque os mercados de derivativos são caracterizados por seus altos níveis de alavancagem.

• Uma vez atingido um limite de preço, a negociação ainda pode continuar nesse limite, mas o preço não ultrapassará o preço definido para o limite diário de negociação.

• Um mercado que atinge seu limite diário de negociação é chamado de mercado bloqueado.

• Outros apelidos descritivos incluem limite superior ou inferior, dependendo se a extremidade superior ou inferior do intervalo foi atingida.

• Às vezes, os limites diários de negociação podem ser removidos durante o mês de vencimento de um contrato de derivativos (geralmente futuros), porque os preços podem se tornar especialmente voláteis.

• Os limites diários de preços também são usados nos mercados de câmbio (forex), em que o banco central de um país impõe limites para reduzir a volatilidade de sua moeda.

Aqui está um exemplo hipotético: suponha que o limite diário de negociação para uma determinada mercadoria seja de 50 centavos por bushel e a liquidação do dia anterior tenha sido de US$ 5,00. Nesse caso, os comerciantes não podem vender por menos de US$ 4,50 ou comprar por mais de US$ 5,50 por bushel durante a sessão atual.

Se qualquer um dos limites diários de negociação fosse atingido, essa mercadoria seria considerada um mercado bloqueado. Também seria descrito como tendo aumentado limite ou limitado abaixo com base em se o limite positivo ou negativo foi atingido.

Como os limites diários de negociação afetam os traders

Os limites diários de negociação podem afetar significativamente a negociação, uma vez que os preços podem subir ou descer muito mais rapidamente quando o respectivo extremo for atingido.

Por exemplo, os futuros de trigo dos EUA fecharam os limites diários de negociação de 30 centavos no início de 2008 por várias sessões consecutivas em meio a fortes compras de especuladores e usuários de grãos. A causa subjacente da volatilidade foi impulsionada por uma quantidade incomum de perdas de safra que reduziram a oferta. Em resposta, a Commodity Futures Trading Commission (CFTC) aumentou os limites diários de negociação e as bolsas aumentaram os requisitos de margem para suprimir a demanda dos especuladores.

Um banco central às vezes impõe limites diários de negociação em sua moeda para tentar controlar a instabilidade nos mercados de câmbio.

Os mercados de câmbio são um exemplo popular de limites diários de negociação impostos pelos bancos centrais para controlar qualquer instabilidade. No passado, por exemplo, o Banco Popular da China impôs um limite diário de negociação ao renminbi,. permitindo que ele se movesse dentro de uma faixa tão estreita quanto 0,3% e tão ampla quanto 2%. Os bancos centrais defendem esses limites de negociação alterando a composição de suas reservas cambiais.

Os limites diários de negociação também podem influenciar as avaliações de ativos. Fatores fundamentais podem afetar o valor real de um contrato futuro ou moeda, por exemplo, mas a incapacidade de atingir esse preço com eficiência pode fazer com que um ativo seja avaliado de forma inadequada.

Exemplo de um limite diário de negociação

Suponha, por exemplo, que um contrato futuro de madeira seja vendido por $ 3,50 e tenha um fechamento do dia anterior de $ 4. A bolsa define o limite diário inicial de negociação como $ 3,75 - $ 4,25.

Digamos também que tem sido uma estação de crescimento particularmente seca, e as manchetes matinais deste dia relatam que um grande incêndio florestal estourou e ameaça uma área de cultivo florestal principal. Esse evento faria com que o preço futuro subisse e talvez tentasse ultrapassar o limite de US$ 4,25. No dia seguinte, a bolsa pode expandir o limite diário para US$ 4,60.

Destaques

• Limites diários de negociação são impostos pelas bolsas de valores para proteger os investidores de movimentos extremos de preços e desencorajar possíveis manipulações nos mercados.

• Os limites diários de preços também são usados nos mercados cambiais, em que o banco central de um país impõe limites para reduzir a volatilidade de sua moeda.

• Um limite diário de negociação é o valor máximo, para cima ou para baixo, que o preço de um título negociado em bolsa pode se mover ao longo de uma única sessão de negociação.