Tarifa de caída muerta
¿Qué es una tarifa Drop-Dead?
Una tarifa de caída muerta es una tarifa que paga un prestatario a un prestamista cuando una transacción,. generalmente una adquisición,. financiada por este último fracasa. El término es de origen británico y se aplica principalmente en el Reino Unido.
Comprensión de una tarifa Drop-Dead
Comprar otra compañía puede ser costoso. A veces es necesario que un posible adquirente solicite un préstamo a una institución de crédito para recaudar los fondos necesarios para cumplir con sus obligaciones.
Una vez armado con el préstamo, el adquirente debe estar en condiciones de proceder, presentar una oferta adecuada y cerrar el trato. O quizás no: en ocasiones, es posible que la empresa, tras conseguir la financiación requerida,. fracase en su intento de compra de la empresa objetivo. En estos casos, podría ser necesaria una tarifa drop-dead.
En el caso de que se garantice un préstamo y luego se vuelva innecesario, la empresa prestataria debe devolver el dinero prestado y, tal vez, pagar una multa por tarifa de muerte para compensar a la institución prestadora por la pérdida de interés.
Importante
Se aplica una tarifa de muerte inmediata solo si se negocia en los términos del préstamo que ya no se necesita.
Ejemplos de tarifas Drop-Dead
Dr. Pepper/Siete arriba
En 1992, un grupo de bancos suscribió un refinanciamiento fallido de $750 millones para Dr. Pepper/Seven-Up Cos. Seis de ellos finalmente fueron recompensados con una modesta tarifa de alrededor de $300,000 cada uno por los problemas, mientras que otros 13 bancos, que tenían compromisos más pequeños pero aún significativos de alrededor de $ 50 millones cada uno como gerentes principales; se quedaron con las manos vacías porque no incluyeron la tarifa al negociar los términos del acuerdo .
Bancos de inversión en la India
En 2001, el gobierno de la India introdujo una ley que otorgaba a los bancos de inversión (IB) involucrados en acuerdos de desinversión del gobierno (el proceso de venta de acciones de empresas indias de propiedad pública) una tarifa directa si el acuerdo fracasa. Esta propuesta , implementada para mantener el interés de IB en este tipo de transacciones, significaba que las estructuras de tarifas de los banqueros de inversión indios en los acuerdos de desinversión incluían una tarifa de éxito, un porcentaje fijo de los ingresos brutos de la venta de activos del gobierno y la tarifa de caída muerta si el acuerdo de desinversión sale mal.
El gobierno indio recomendó otorgar a los banqueros de inversión el 3 % de las ganancias brutas de la venta de activos después de consultar con bancos de inversión como Goldman Sachs, Merrill Lynch y Jardine Fleming. según el método de desinversión, el valor total, la cantidad de trabajo necesario para completar la transacción, el grado de dificultad y las posibilidades de éxito.
Tarifa de Caducidad vs. Fecha de Caída
Una tarifa de vencimiento no debe confundirse con una fecha de vencimiento : una disposición en un contrato que establece un plazo finito que, si no se cumple, desencadenará automáticamente consecuencias adversas.
El incumplimiento de la fecha límite explícita en los términos de un acuerdo escrito podría resultar simplemente en la rescisión del acuerdo. Alternativamente, puede resultar en una sanción financiera.
Reflejos
Se aplica una tarifa de muerte inmediata solo si se negocia en los términos del préstamo que ya no se necesita.
Un drop-dead fee es un honorario que paga un prestatario a un prestamista cuando una transacción, generalmente una adquisición, que este último ayuda a financiar termina fracasando.
Si se asegura un préstamo y luego se vuelve innecesario, el prestatario debe devolver el dinero prestado y pagar una multa por tasa de abandono para compensar al prestamista por la pérdida de interés.
El término es de origen británico y se aplica principalmente en el Reino Unido.
