Banco de inversiones

¿Qué es un banco de inversión?

Un banco de inversión es muy diferente al banco de su vecindario: no otorga préstamos ni acepta depósitos. Si bien los bancos de inversión ayudan a las personas con la gestión patrimonial y brindan asesoramiento financiero a las instituciones, su función principal es ayudar a las empresas con transacciones financieras complejas, desde facilitar fusiones y adquisiciones hasta crear ofertas públicas iniciales (OPI),. garantizar valores,. asegurar bonos y mucho más. .

Los bancos de inversión trabajan con todos, desde individuos de alto patrimonio neto hasta gobiernos, corporaciones, fondos de pensiones, fondos de cobertura y otras entidades financieras. En pocas palabras, sirven como puente entre una empresa y sus inversores.

Ejemplos de lo que hacen los bancos de inversión

Si se pregunta "¿qué hace exactamente un banco de inversión?" La respuesta es una variedad de cosas. Aquí hay ejemplos de tres de sus funciones:

• Digamos que una empresa necesita construir una nueva fábrica. Un banco de inversión puede ayudar a encontrar suscriptores para su expansión mediante la emisión de acciones y bonos.

• Los bancos de inversión también ayudan con las OPI (ofertas públicas iniciales). Un banco de inversión ayuda a una empresa a "hacerse pública" asegurándose de que todas sus transacciones sean legales y cumplan con la SEC. También ayuda a determinar los precios de las acciones de OPI.

• En el caso de fusiones y adquisiciones, es decir, cuando una empresa compra a otra empresa, un banco de inversión suele formular las valoraciones que ayudan a determinar cuánto vale una empresa.

¿Cómo funcionan los bancos de inversión?

Hay dos lados en un banco de inversión: el lado comprador brinda servicios de administración de dinero y toma decisiones de compra, retención y venta. Sirve como corredor para grandes inversionistas institucionales como fondos mutuos. El lado vendedor está involucrado con la liquidez,. específicamente el comercio de valores por efectivo, la venta de acciones de OPI y la facilitación de fusiones y adquisiciones. También lleva a cabo investigaciones y contrata nuevos negocios potenciales.

Para evitar la difusión de información que no está disponible públicamente y, por lo tanto, limitar la posibilidad de conflictos de intereses, una partición generalmente separa el lado de compra del lado de venta; se conoce como muro chino.

Tipos de actividades de banca de inversión

Las actividades de banca de inversión se clasifican de tres maneras:

1. Las actividades de front office implican una interacción directa con el público al trabajar directamente con los clientes o al negociar en nombre de un cliente individual o corporativo. Los trabajos de ventas, comercio, investigación y fusiones y adquisiciones se consideran parte de la oficina principal.

2. Las actividades de Middle Office, tal como su nombre lo indica, se sitúan entre las actividades de cara al cliente del banco de inversión y su trabajo más tras bambalinas. Estos trabajos incluyen el cumplimiento y la gestión de riesgos.

3. Las actividades de back office están lejos de los pisos de negociación del banco de inversión. Puede que no sean tan glamorosos, pero son igual de importantes para su negocio. Los trabajos administrativos incluyen liquidaciones, procesamiento de pagos, soporte tecnológico y recursos humanos.

¿Cómo ganan dinero los bancos de inversión?

Los bancos de inversión ganan comisiones de suscripción. También ganan dinero con las tarifas de asesoramiento que cobran a los clientes por administrar sus activos, que pueden oscilar en millones de dólares. De acuerdo con las presentaciones de la SEC, la mayoría de sus ingresos provienen de las comisiones de corretaje y el comercio por cuenta propia. Antes de la crisis financiera de 2007-2008, los bancos de inversión obtenían ingresos de la titulización de deuda, como valores respaldados por hipotecas ; sin embargo, la implosión de esta clase de activos resultó en una regulación más estricta por parte del gobierno de EE. UU., lo que limitó el comercio especulativo.

¿Cuáles son los 5 bancos de inversión más grandes? ¿Dónde están ubicados?

Algunas ciudades, como Nueva York, Londres, Hong Kong y Tokio, son conocidas como centros bancarios de inversión global. Algunos de los bancos de inversión más grandes del mundo incluyen JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Bank of America, Morgan Stanley y Citigroup.

El tamaño importa cuando se trata de bancos de inversión. Los bancos de inversión más grandes se consideran parte del grupo abultado, que es un pequeño grupo de empresas muy grandes que controla la mayoría de las transacciones financieras del mundo. Los bancos de inversión más pequeños se conocen como bancos de mercado medio o boutique.

¿Es un banco de inversión un banco?

Si y no. No puede obtener una hipoteca de un banco de inversión; en realidad, los bancos de inversión no otorgan ningún tipo de préstamo. La Ley Glass-Steagall de 1933 había mantenido separados los bancos de inversión y los bancos comerciales. Sin embargo, la ley fue derogada en 1999 y, por lo tanto, los grandes bancos comerciales pudieron crear divisiones de banca de inversión.

¿En qué se diferencia un banco de inversión de un banco comercial?

Este cuadro describe algunas de las diferencias entre los bancos de inversión y los bancos comerciales:

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Los bancos comerciales son muy diferentes a los bancos de inversión

¿Quién está a cargo de los bancos de inversión?

Los bancos de inversión son entidades de gestión privada, aunque la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) es la encargada de regular sus actividades. Proporciona supervisión sobre casi todas las facetas de su negocio para mitigar el riesgo.

¿Puede un banco de inversión experimentar una corrida?

Un banco de inversión no es un banco comercial, pero puede presenciar corridas bancarias. De hecho, el colapso de un banco de inversión pone en marcha un peligroso juego de dominó para toda la industria financiera. Un ejemplo es la implosión de Bear Stearns durante la crisis financiera de 2007-2008. Una vez que fue el quinto banco de inversión más grande del mundo, Bear Stearns estaba sobreexpuesto a valores tóxicos de hipotecas de alto riesgo, que experimentaron grandes pérdidas y finalmente recibieron rebajas de calificación crediticia. En respuesta, los inversores intentaron cobrar sus inversiones y se produjo una corrida bancaria en marzo de 2008. Poco después, JPMorgan Chase adquirió la empresa con un gran descuento.

Reflejos

• Se supone que un 'muro chino' separará las actividades de banca de inversión de la división comercial de la empresa para evitar conflictos de intereses.

• Los bancos de inversión se especializan en la gestión de transacciones financieras complejas como OPI y fusiones para clientes corporativos.

• La banca de inversión moderna suele ser una división de una institución bancaria más grande, como Citibank y JPMorgan Chase.