Venta de Activos

¿Qué son las ventas de activos?

Una venta de activos ocurre cuando un banco u otro tipo de empresa vende sus cuentas por cobrar a otra parte. Un tipo de venta sin recurso,. estas transacciones se ejecutan por una variedad de razones, incluso para mitigar el riesgo relacionado con los activos, obtener flujos de efectivo libres o cumplir con los requisitos de liquidación.

Las ventas de activos pueden, ya menudo lo hacen, afectar los ingresos netos de una empresa.

Cómo funcionan las ventas de activos

Las ventas de activos involucran los activos reales de una empresa, por lo general, una agregación de activos, a diferencia de las acciones y pueden ser una transacción compleja desde una perspectiva contable. Las cuentas por cobrar se mantienen como un activo en un balance general. Una venta de activos se clasifica como tal si el vendedor le da al comprador el control de la propiedad después de realizar el pago.

El comprador no puede tener más recursos sobre los bienes después de la venta. Si se permitiese el recurso, esta característica hará que la operación se considere una financiación,. un préstamo, básicamente. Eso no le daría a la empresa el resultado deseado de mayores flujos de caja libres.

Para los bancos, las ventas de activos a menudo se logran mediante la venta de préstamos individuales o conjuntos de préstamos completos, o mediante la titulización de las cuentas por cobrar del banco. Para otros tipos de empresas, los activos pueden ser tangibles (inventario, bienes raíces, equipos, inversiones, capital de trabajo o incluso una subsidiaria o división completa) o intangibles (patentes, marcas registradas, derechos de autor o fondo de comercio).

Cuando un gobierno realiza una venta de activos, el procedimiento se conoce como desinversión.

Consideraciones Especiales

En una venta de activos, una empresa puede elegir lo que está vendiendo. Mientras que el comprador compra alguno o todos estos activos individuales, el vendedor retiene la posesión de la entidad comercial legal. El comprador puede crear una nueva empresa o utilizar una filial existente para adquirir los activos seleccionados, junto con la gestión y los contratos. La venta de un activo conlleva mucho menos riesgo para el comprador, ya que cualquier responsabilidad (litigios, deudas, etc.) y los gastos contingentes siguen siendo responsabilidad del vendedor.

Por lo general, los compradores prefieren las ventas de activos, mientras que los vendedores prefieren las ventas de acciones. Sin embargo, si una empresa no está constituida en sociedad, la venta de activos podría ser su única opción, ya que no tiene acciones para vender o transferir.

Implicaciones fiscales de la venta de activos

Junto con la falta de exposición a los pasivos corporativos, las ventas de activos ofrecen beneficios fiscales a los compradores. Las ventas de activos permiten a los compradores aumentar la base imponible de los activos adquiridos. Al asignar un valor más alto a los activos que se deprecian rápidamente (como el equipo) y al asignar valores más bajos a los activos que se amortizan lentamente (como el fondo de comercio, que tiene una vida útil de 15 años), el comprador puede obtener exenciones fiscales considerables.

En contraste, para el vendedor, las ventas de activos a menudo generan impuestos sobre la renta más altos. Si bien algunos activos intangibles de larga data, como la plusvalía, se gravan con tasas de ganancias de capital, otros activos pueden estar sujetos a tasas de impuestos sobre la renta ordinaria más altas.

Además, si los activos vendidos pertenecen a una corporación “C”,. el vendedor está expuesto a una doble imposición. La corporación primero paga impuestos al vender los activos al comprador. Luego, los accionistas de la corporación pagan impuestos nuevamente cuando la corporación distribuye las ganancias de las ventas como dividendo o de otra forma.

Con las ventas de acciones, todos los ingresos se gravan a la tasa de ganancias de capital más baja; de hecho, si la empresa está teniendo pérdidas, existe la posibilidad de que el precio total que se está pagando esté libre de impuestos.

Reflejos

• Por lo general, por razones relacionadas con los beneficios fiscales, los compradores prefieren la venta de activos, mientras que los vendedores prefieren la venta de acciones.

• El comprador no asume responsabilidades en la venta de un activo.

• El vendedor conserva la propiedad legal de la empresa que ha vendido los activos, pero no tiene ningún otro recurso sobre los activos vendidos.

• En una venta de activos, una empresa vende parte o la totalidad de sus activos reales, ya sean tangibles o intangibles.