Almuerzo gratis
驴Qu茅 es un almuerzo gratis?
Un almuerzo gratis se refiere a una situaci贸n en la que la persona que recibe los bienes o servicios no incurre en ning煤n costo. Por ejemplo, si una persona necesita viajar de Nueva York a Boston y toma un viaje con su amigo sin contribuir con el combustible o las comidas en el camino, eso puede considerarse un almuerzo gratis. En el mundo de las inversiones, el almuerzo gratis generalmente se refiere a ganancias sin riesgo, que se ha demostrado que son inalcanzables durante un per铆odo prolongado de tiempo.
Comprender el almuerzo gratis
Es patentemente intuitivo que un almuerzo gratis no puede existir,. o si est谩 ocurriendo, entonces es solo cuesti贸n de tiempo antes de que se corte. Se refiere a una situaci贸n en la que se recibe un bien o servicio aparentemente sin costo porque el gasto se transfiere a otra persona o se ofusca. Los salones en la d茅cada de 1800 a veces ofrec铆an un almuerzo gratis a los clientes que segu铆an pidiendo bebidas como una forma de atraer m谩s negocios. As铆 es en parte c贸mo el dicho se abri贸 paso en el lenguaje com煤n.
Un almuerzo gratis en la inversi贸n no puede existir debido a las constantes compensaciones que los inversores hacen entre riesgo y recompensa. Cuanto mayor sea el riesgo inherente en una inversi贸n, mayor ser谩 la recompensa. Esta es una perogrullada fundamental. Por el contrario, los valores con menos riesgo generalmente tienen rendimientos proporcionalmente m谩s bajos. Por lo tanto, la noci贸n de recompensa sin riesgo es, en su mayor parte, un concepto te贸rico que alimenta las discusiones acad茅micas. En las raras ocasiones en que esto ocurre, r谩pidamente ser谩 sofocado por arbitrajistas que, con sus acciones, eliminar谩n las ineficiencias que dieron origen al almuerzo gratis.
驴Son almuerzo gratis los valores del Tesoro?
La inversi贸n m谩s conservadora son los bonos del Tesoro de EE.UU. Los bonos del Tesoro tienen una cantidad de riesgo tan baja que muchos inversores consideran que el riesgo es inexistente. Pocos esperan que el gobierno de EE. UU. arruine alguna vez, o renuncie a sus obligaciones de deuda; sin embargo, los bonos del Tesoro no pueden considerarse libres de riesgo. Su valor puede disminuir sustancialmente si la demanda disminuye o si la oferta aumenta dr谩sticamente.
Algunos en la comunidad inversora se refieren a la diversificaci贸n como el 煤nico verdadero almuerzo gratis debido a que una cartera de diferentes inversiones tiene la capacidad de obtener rendimientos mejor ajustados que las partes individuales.
Adem谩s, los bonos del Tesoro tienden a pagar rendimientos bastante insignificantes y, a menudo, su valor aumenta significativamente solo durante per铆odos de gran incertidumbre econ贸mica. Por esta raz贸n, existe un costo de oportunidad para invertir en bonos del Tesoro. Es decir, los inversionistas en bonos del Tesoro se pierden los rendimientos potencialmente m谩s altos de las inversiones m谩s riesgosas, como el cr茅dito de grado de inversi贸n, las materias primas,. los futuros y las acciones.
Dado que los bonos del Tesoro suelen ser un refugio seguro en tiempos de incertidumbre, tienden a subir cuando las acciones est谩n bajo una fuerte presi贸n. Por esta raz贸n, muchos inversores los utilizan como cobertura o como parte de una cartera diversificada. Pero esto no puede eliminar por completo el riesgo de la cartera, lo que, una vez m谩s, valida el argumento en contra de la existencia de un almuerzo gratis.
Cuando un almuerzo gratis no es gratis
Los inversionistas deben tener especial cuidado con un almuerzo aparentemente gratis cuando se trata de inversiones en anualidades que prometen un flujo de pagos fijos bastante altos durante un per铆odo de varios a帽os. Muchas de estas inversiones siguen cargadas de comisiones, algunas de las cuales pueden no ser totalmente comprendidas por los inversores. En general, cualquier inversi贸n que prometa un rendimiento garantizado no es un almuerzo gratis. Adem谩s, a diferencia de los bonos, las anualidades dejan a los inversores sin principal al final del plazo.
Tambi茅n cabe destacar que algunas casas de bolsa comercializaron intensamente valores respaldados por hipotecas (MBS) como un almuerzo aparentemente gratis a principios de la d茅cada de 2000. Estas inversiones se describieron como inversiones muy seguras con calificaci贸n AAA, respaldadas por un conjunto diversificado de hipotecas; sin embargo, la crisis de la vivienda en los EE. UU. expuso el verdadero riesgo subyacente de estas inversiones, as铆 como un sistema de calificaci贸n defectuoso que clasific贸 los conjuntos de pr茅stamos como AAA, incluso cuando muchos de los pr茅stamos subyacentes conllevaban riesgos de incumplimiento muy importantes.
La l铆nea de fondo
Un almuerzo gratis es un bien o servicio por el cual el usuario no incurre en un costo. Esto no significa que no haya ning煤n costo asociado con el almuerzo gratis, sino que el costo lo asume alguien que no es el usuario final. Al invertir, un almuerzo gratis se refiere a una ganancia sin riesgo; sin embargo, esto se utiliza principalmente con fines acad茅micos, ya que siempre existe un riesgo al invertir para generar ganancias, incluso si ese riesgo es m铆nimo.
Reflejos
La noci贸n de recompensa sin riesgo es, en su mayor parte, un concepto te贸rico porque no puede existir un almuerzo gratis en la inversi贸n debido a la constante compensaci贸n que los inversores hacen entre riesgo y recompensa.
Los bonos del Tesoro no pueden ser un almuerzo gratis a pesar de que son de bajo riesgo porque existe cierto riesgo, as铆 como el costo de oportunidad de perder al invertir en activos de mayor rendimiento.
El costo de un almuerzo gratis es costo de oportunidad.
Un almuerzo gratis describe una situaci贸n en la que una persona recibe bienes o servicios sin costo alguno.
En t茅rminos de inversi贸n, un almuerzo gratis suele ser una ganancia sin riesgos.
PREGUNTAS M脕S FRECUENTES
驴Qu茅 significa "No existe tal cosa como un almuerzo gratis"?
La frase implica que aunque algo, como un almuerzo, pueda parecer gratis para una persona, en realidad no lo es. Que haya un costo incluido en alguna parte, ya sea que ese costo se pague por otros medios que no sean el efectivo tradicional, como el costo de oportunidad, o que alguien m谩s pague el costo. La frase implica que nada en la vida es gratis.
驴Qu茅 es un almuerzo gratis en econom铆a?
En econom铆a, el almuerzo gratis implica que no hay costo para un individuo por un bien o servicio en particular; sin embargo, ese costo corre a cargo de otra persona. Al invertir, un almuerzo gratis se refiere a una ganancia sin riesgo, lo cual no es realmente posible ya que todas las inversiones tienen riesgos, independientemente de cu谩n peque帽o sea ese riesgo.
驴Qui茅n es Milton Friedman y cu谩l es el mito del almuerzo gratis?
Milton Friedman fue un economista que defendi贸 firmemente el capitalismo de libre mercado. Uno de sus libros se titulaba No existe tal cosa como un almuerzo gratis. El mito del almuerzo gratis que analiza es la creencia de que el gobierno puede gastar dinero a expensas de nadie. Esto, por supuesto, no es cierto, debido a los costos inherentes de los impuestos y la impresi贸n de dinero.
