Crisis de ejecuciones hipotecarias
¿Qué fue la crisis de las ejecuciones hipotecarias?
La crisis de ejecuciones hipotecarias fue un perÃodo de incautaciones de propiedades drásticamente elevadas en el mercado inmobiliario de EE. UU. entre 2007 y 2010. La crisis de ejecuciones hipotecarias fue un aspecto de la crisis financiera y la Gran Recesión que se desarrolló durante este perÃodo. La extensión excesiva del crédito hipotecario, los esquemas complicados de titularización de la deuda hipotecaria y el rápido aumento en el número de ejecuciones hipotecarias (en una industria mal preparada para procesarlos todos) contribuyeron a la crisis.
Comprender la crisis de las ejecuciones hipotecarias
ejecución hipotecaria es el proceso legal que ocurre cuando un propietario no realiza los pagos completos de capital e intereses de su hipoteca. Si este problema no se soluciona dentro de un perÃodo de gracia especÃfico,. el prestamista tiene derecho a desalojar al propietario, tomar el control de la propiedad y luego venderla.
La crisis de ejecuciones hipotecarias alcanzó su punto máximo en septiembre de 2010, cuando se embargaron aproximadamente 120,000 viviendas en un perÃodo de un mes. Sin embargo, sus raÃces se encuentran en una recesión en el mercado inmobiliario que comenzó a principios de 2007 y se convirtió en una crisis cuando Lehman Brothers se declaró en bancarrota en septiembre de 2008.
Exceso de crédito hipotecario
Las tasas de interés excesivamente bajas debido a la polÃtica monetaria expansiva de la Reserva Federal de EE. UU., junto con la polÃtica a favor de la vivienda del poder ejecutivo, en la década de 2000 crearon un auge en la compra de viviendas y la extensión del crédito para hipotecas. Esto condujo a una supervisión generalmente incompleta o inexistente de los procesos de suscripción , ya que los prestamistas hambrientos de comisiones repartieron imprudentemente hordas de hipotecas subprime más riesgosas en términos a veces depredadores a personas con bajos ingresos y solvencia. Este proceso se vio facilitado por la innovación de la titulización de la deuda hipotecaria que permitió a los prestamistas transferir los riesgos de estos préstamos a los inversores y continuar prestando.
El volumen de la deuda hipotecaria en relación con la capacidad de pago de la economÃa aumentó rápidamente. La deuda hipotecaria total en EE. UU. superó el Producto Interno Bruto (PIB) de EE. UU. a partir del primer trimestre de 2008. Anteriormente, esta relación (deuda hipotecaria total a PIB) habÃa oscilado entre un 30 % y un 60 % durante la mayor parte del siglo XX.
Titulización de deuda
Los bancos hipotecarios con frecuencia se embolsaban comisiones y luego vendÃan rápidamente los préstamos a instituciones financieras que , a menudo,. no prestaban atención y no aplicaban la debida diligencia adecuada a los préstamos. Las hipotecas se titulizaron en valores respaldados por hipotecas e instrumentos más complejos, que en ese momento se consideró una herramienta adecuada para administrar el riesgo de incumplimiento de cualquier hipoteca al combinarla con otros préstamos para agrupar el riesgo de manera efectiva y luego distribuirlo entre todos los tenedores del valor emitido.
Además de no ser en última instancia una herramienta adecuada de gestión de riesgos (particularmente cuando prácticamente todos los precios de las viviendas cayeron y los incumplimientos se generalizaron), la titulización de los préstamos en muchos casos oscureció los vÃnculos entre quién tenÃa los préstamos y los prestatarios.
Aumento de ejecuciones hipotecarias
A medida que la Reserva Federal comenzó a aplicar los frenos monetarios y desaceleró el flujo masivo de expansión crediticia en 2006, los problemas comenzaron a hacerse visibles en la industria. Las condiciones crediticias más estrictas dificultaron que los prestamistas continuaran otorgando hipotecas riesgosas e hicieron que las hipotecas existentes con tasas de interés ajustables fueran menos asequibles para los prestatarios existentes. Entre 2006 y 2008, las tasas de morosidad de los préstamos hipotecarios se duplicaron con creces y continuarÃan aumentando hasta 2010 a medida que se extendiera la crisis.
Cuando aumentaron los incumplimientos,. los bancos de repente se encontraron frente a tantos eventos de ejecución hipotecaria que no pudieron procesarlos de manera eficiente. Antes y durante la crisis, las empresas de servicios hipotecarios procesaron una gran cantidad de préstamos sin una revisión adecuada de la información que los acompañaba. En general, se creÃa que los incumplimientos en los préstamos hipotecarios y las ejecuciones hipotecarias posteriores serÃan eventos individuales o, en la mayorÃa de los casos, locales, que podrÃan procesarse y liquidarse fácilmente en el curso de las operaciones normales de los prestamistas y administradores de préstamos.
La titulización apresurada durante el auge de la vivienda, en muchos casos, condujo a un registro deficiente de la titularidad real de cualquier préstamo hipotecario. En algunos casos, los bancos no iniciaron las ejecuciones hipotecarias de las viviendas durante meses después de que los propietarios hubieran dejado de realizar los pagos. Los procesos de mantenimiento de registros se habÃan vuelto tan descuidados que los bancos no siempre podÃan estar seguros de que realmente poseÃan hipotecas para las propiedades que estaban siendo ejecutadas, e incluso en algunos casos ejecutadas sobre préstamos hipotecarios que no poseÃan legalmente.
Muchos empleados bancarios simplemente firmaban todo lo que llegaba a sus escritorios, asumiendo que todo el papeleo era legÃtimo. Una vez que el volumen de ejecuciones hipotecarias aumentó significativamente, los robo-firmantes crearon problemas significativos cuando firmaron documentos inadecuados, ya sea porque no tenÃan idea de lo que estaban firmando o porque tenÃan que procesar demasiados documentos para hacer el trabajo adecuado para autenticarlos. .
Los empleados que firmaron documentos de ejecución hipotecaria sin revisarlos adecuadamente se conocieron como firmantes automáticos.
Los efectos del papeleo inexacto y oscuro, combinados con un aumento en la cantidad de préstamos hipotecarios que entraron en mora en todo el paÃs, crearon problemas generalizados. Algunos bancos ejecutaron las propiedades equivocadas, calcularon mal los valores de las viviendas o, en algunos casos, dieron a los abogados de los propietarios de viviendas que enfrentaban la ejecución hipotecaria la oportunidad de descartar los casos de ejecución hipotecaria por completo.
Resolución de la Crisis de Ejecuciones Hipotecarias
En 2009, el gobierno finalmente llegó a un acuerdo con los cinco administradores hipotecarios más grandes del paÃs:
Aliado (anteriormente conocido como GMAC)
Banco de America
Citi
JPMorgan Chase
Wells Fargo
El acuerdo, conocido como Acuerdo Hipotecario Nacional, les costó a los administradores más de $50 mil millones en multas y pagos de ayuda al consumidor.
Los prestatarios afectados recibieron reducciones de capital o refinanciamientos para préstamos subacuáticos , lo que les permitió evitar la ejecución hipotecaria y permanecer en sus hogares. Además, el acuerdo requerÃa una revisión de los sistemas de servicio de préstamos supervisados por los bancos.
Los prestatarios que perdieron sus hogares debido a la ejecución hipotecaria por parte de estos bancos en los estados parte del acuerdo de conciliación se volvieron elegibles para pagos de aproximadamente $1,480. El pago total del acuerdo ascendió a aproximadamente $ 1.5 mil millones.
La empresa de información inmobiliaria RealtyTrac estimó que uno de cada 248 hogares en los EE. UU. recibió un aviso de ejecución hipotecaria en septiembre de 2012.
Reflejos
Este complicado proceso a veces llevó a los bancos a ejecutar la propiedad equivocada, calcular mal el valor de la vivienda y, en algunos casos, dar a los abogados de los propietarios que enfrentaban la ejecución hipotecaria la oportunidad de desestimar el caso por completo.
Antes y durante la crisis, las empresas de servicios hipotecarios procesaron una gran cantidad de préstamos sin una revisión adecuada de la información que los acompañaba.
La crisis de ejecuciones hipotecarias fue un perÃodo de incautaciones de propiedades drásticamente elevadas en el mercado inmobiliario de EE. UU. entre 2007 y 2010.
La expansión excesiva del crédito durante el auge de la vivienda, la titulización de la deuda hipotecaria y un sistema financiero que no estaba preparado para hacer frente a un aumento generalizado de la morosidad contribuyeron a la crisis.
