Relación riesgo/recompensa
驴Qu茅 es la relaci贸n riesgo/recompensa?
La relaci贸n riesgo/recompensa marca la recompensa potencial que un inversor puede ganar por cada d贸lar que arriesga en una inversi贸n. Muchos inversionistas usan relaciones de riesgo/recompensa para comparar los rendimientos esperados de una inversi贸n con la cantidad de riesgo que deben asumir para obtener estos rendimientos. Considere el siguiente ejemplo: una inversi贸n con una relaci贸n riesgo-recompensa de 1:7 sugiere que un inversionista est谩 dispuesto a arriesgar $1, con la perspectiva de ganar $7. Alternativamente, una relaci贸n riesgo/recompensa de 1:3 indica que un inversionista debe esperar invertir $1, con la perspectiva de ganar $3 en su inversi贸n.
Los comerciantes a menudo usan este enfoque para planificar qu茅 operaciones realizar, y la proporci贸n se calcula dividiendo la cantidad que un comerciante puede perder si el precio de un activo se mueve en una direcci贸n inesperada (el riesgo) por la cantidad de ganancia que el comerciante espera obtener. han hecho cuando la posici贸n est谩 cerrada (la recompensa).
C贸mo funciona la relaci贸n riesgo/recompensa
En muchos casos, los estrategas de mercado encuentran que la relaci贸n riesgo/recompensa ideal para sus inversiones es de aproximadamente 1:3, o tres unidades de rendimiento esperado por cada unidad de riesgo adicional. Los inversores pueden gestionar el riesgo/recompensa de forma m谩s directa mediante el uso de 贸rdenes stop-loss y derivados como opciones de venta.
La relaci贸n riesgo/recompensa se usa a menudo como medida cuando se negocian acciones individuales. La relaci贸n riesgo/recompensa 贸ptima difiere ampliamente entre varias estrategias comerciales. Por lo general, se requieren algunos m茅todos de prueba y error para determinar qu茅 relaci贸n es la mejor para una estrategia comercial determinada, y muchos inversores tienen una relaci贸n de riesgo/recompensa especificada previamente para sus inversiones.
驴Qu茅 le dice la relaci贸n riesgo/recompensa?
La relaci贸n riesgo/recompensa ayuda a los inversores a gestionar su riesgo de perder dinero en las operaciones. Incluso si un comerciante tiene algunas operaciones rentables, perder谩 dinero con el tiempo si su tasa de ganancia es inferior al 50%. La relaci贸n riesgo/recompensa mide la diferencia entre un punto de entrada comercial a un stop-loss y una orden de venta o toma de ganancias. La comparaci贸n de estos dos proporciona la relaci贸n de ganancias a p茅rdidas o recompensa a riesgo.
Los inversores a menudo utilizan 贸rdenes de p茅rdida m谩xima cuando negocian acciones individuales para ayudar a minimizar las p茅rdidas y gestionar directamente sus inversiones con un enfoque de riesgo/recompensa. Una orden de stop-loss es un disparador de negociaci贸n colocado en una acci贸n que automatiza la venta de la acci贸n de una cartera si la acci贸n alcanza un m铆nimo espec铆fico. Los inversores pueden establecer autom谩ticamente 贸rdenes de l铆mite de p茅rdidas a trav茅s de cuentas de corretaje y, por lo general, no requieren costos comerciales adicionales exorbitantes.
Ejemplo de uso de la relaci贸n riesgo/recompensa
Considere este ejemplo: un comerciante compra 100 acciones de XYZ Company a $20 y coloca una orden de limitaci贸n de p茅rdidas a $15 para asegurarse de que las p茅rdidas no superen los $500. Adem谩s, suponga que este operador cree que el precio de XYZ alcanzar谩 los $30 en los pr贸ximos meses. En este caso, el comerciante est谩 dispuesto a arriesgar $5 por acci贸n para obtener un rendimiento esperado de $10 por acci贸n despu茅s de cerrar la posici贸n. Dado que el comerciante puede ganar el doble de la cantidad que ha arriesgado, se dir铆a que tiene una relaci贸n riesgo/recompensa de 1:2 en esa operaci贸n en particular. Los contratos de derivados, como los contratos de venta, que otorgan a sus propietarios el derecho a vender el activo subyacente a un precio espec铆fico, pueden utilizarse con un efecto similar.
Si un inversor prefiere buscar una relaci贸n riesgo/beneficio de 1:5 para una inversi贸n espec铆fica (cinco unidades de rendimiento esperado por cada unidad adicional de riesgo), entonces puede modificar la orden de stop-loss y as铆 ajustar la relaci贸n riesgo/beneficio. Pero es importante comprender que, al hacerlo, los inversores han cambiado la probabilidad de 茅xito en su operaci贸n.
En el ejemplo de negociaci贸n mencionado anteriormente, suponga que un inversionista estableci贸 una orden de l铆mite de p茅rdida en $18, en lugar de $15, y continu贸 apuntando a una salida de $30 con toma de ganancias. Al hacerlo, ciertamente reducir铆an el tama帽o de la p茅rdida potencial (suponiendo que no haya cambios en la cantidad de acciones), pero habr谩n aumentado la probabilidad de que la acci贸n del precio active su orden de l铆mite de p茅rdida. Esto se debe a que la orden stop est谩 proporcionalmente mucho m谩s cerca de la entrada que el precio objetivo. Entonces, aunque el inversor puede obtener una ganancia proporcionalmente mayor (en comparaci贸n con la p茅rdida potencial), tiene una menor probabilidad de recibir este resultado.
Reflejos
Una relaci贸n riesgo-recompensa adecuada tiende a ser superior a 1:3.
La relaci贸n riesgo/beneficio es utilizada por comerciantes e inversores para administrar su capital y el riesgo de p茅rdida.
La relaci贸n ayuda a evaluar el rendimiento esperado y el riesgo de una operaci贸n determinada.
