Opción ilíquida
¿Qué es una opción ilíquida?
Una opción ilíquida es un contrato de opciones que no se puede vender fácilmente o convertir en efectivo rápidamente al precio de mercado vigente. Las opciones ilíquidas tienen un interés abierto muy bajo o nulo.
Debido a esto, es posible que los tenedores de estas opciones no puedan disponer de ellas a un precio justo en el mercado y se vean obligados a mantener sus contratos hasta que expiren.
Comprender las opciones ilíquidas
L iquidez es el grado en que un activo puede comprarse o venderse rápidamente en el mercado. Una opción es un valor versátil . Los comerciantes compran opciones para especular sobre sus tenencias actuales. Las opciones sobre acciones normalmente representarán 100 acciones. Las opciones normalmente se negocian con menos frecuencia que sus activos subyacentes, como acciones o bonos.
Una opción ilíquida tiene un nivel muy bajo de liquidez. La liquidez de las opciones es muy diferente a la de las acciones. La liquidez de las acciones generalmente se juzga por el volumen de negociación diario de las acciones,. mientras que las opciones no necesariamente se negocian tanto. De hecho, puede haber cientos de diferentes contratos de opciones disponibles en el mercado.
Las opciones pueden ser ilíquidas cuando están lejos de sus fechas de vencimiento.
Si tiene una opción ilíquida, por lo general notará un diferencial de oferta y demanda muy grande en el contrato. Esto se debe a que no hay suficientes compradores y, por lo tanto, no se genera suficiente interés para acomodar a aquellos que desean vender.
Cómo determinar la falta de liquidez
En general, hay dos formas de determinar la liquidez de una opción. Primero está el volumen diario, o cuántas veces se negoció ese día. Cuanto mayor sea el volumen, más líquido es, mientras que un menor volumen significará un menor nivel de liquidez.
La segunda forma de determinar la liquidez es a través del interés abierto. Cuanto mayor sea el interés abierto, más líquida será la opción. Sin embargo, si hay muy poco interés abierto, esa opción puede considerarse ilíquida.
El volumen diario y el interés abierto deben considerarse de forma relativa, en comparación con otros contratos de opciones cotizados.
Desventajas de operar con opciones ilíquidas
Si va a intentar operar con opciones ilíquidas, debe tener en cuenta los peligros de hacerlo. En primer lugar, debido a que existe un nivel de liquidez muy bajo, el diferencial entre oferta y demanda será mucho más amplio. Eso significa que confiará en personas en el mercado que quieren cubrir sus apuestas en un entorno que no es muy líquido.
Lo más probable es que tenga dificultades para tratar de vender una opción que no tiene liquidez. Si tiene la suerte de hacerlo, si es que lo hace, es muy probable que lo venda con un descuento en lugar del precio de mercado, o el precio al que está dispuesto a vender.
Reflejos
La liquidez se refiere a lo fácil que es vender un activo por dinero en efectivo a los precios de mercado vigentes.
Las opciones ilíquidas tienen un interés abierto muy bajo o nulo y, por lo tanto, es mejor mantenerlas hasta el vencimiento.
Las opciones ilíquidas no pueden venderse fácil o rápidamente ni convertirse en efectivo.
