Opcja niepłynna
Co to jest opcja niepłynna?
Opcja niepłynna to kontrakt opcyjny,. którego nie można łatwo sprzedać lub szybko zamienić na gotówkę po obowiązującej cenie rynkowej. Opcje niepłynne mają bardzo niskie zainteresowanie lub brak otwartych pozycji.
Z tego powodu posiadacze tych opcji mogą nie być w stanie zbyć ich po uczciwej cenie rynkowej i mogą być zmuszeni do utrzymania swoich kontraktów do czasu ich wygaśnięcia.
Zrozumienie opcji niepłynnych
Płynność to stopień,. w jakim składnik aktywów można szybko kupić lub sprzedać na rynku. Opcją jest wszechstronne zabezpieczenie. Handlowcy kupują opcje, aby spekulować na ich aktualnych zasobach. Opcje na akcje to zwykle 100 akcji. Opcje zazwyczaj są sprzedawane rzadziej niż aktywa bazowe, takie jak akcje lub obligacje.
Opcja niepłynna ma bardzo niski poziom płynności. Płynność opcji znacznie różni się od płynności akcji. Płynność akcji jest zazwyczaj oceniana na podstawie dziennego wolumenu obrotu akcjami,. podczas gdy opcje niekoniecznie są przedmiotem obrotu tak intensywnie. W rzeczywistości na rynku mogą być setki różnych kontraktów na opcje.
Opcje mogą być niepłynne,. gdy są daleko od daty wygaśnięcia.
Jeśli posiadasz niepłynną opcję, zazwyczaj zauważysz bardzo duży spread kupna i sprzedaży na kontrakcie. Dzieje się tak, ponieważ nie ma wystarczającej liczby kupujących – a zatem nie ma wystarczającego zainteresowania – aby pomieścić tych, którzy chcą sprzedawać.
Jak określić brak płynności
Zasadniczo istnieją dwa sposoby określania płynności opcji. Pierwszym z nich jest dzienny wolumen, czyli ile razy był przedmiotem obrotu tego dnia. Im wyższy wolumen, tym bardziej płynny, a mniejszy wolumen będzie oznaczał niższy poziom płynności.
Drugim sposobem określenia płynności jest oprocentowanie. Im wyższe otwarte zainteresowanie, tym bardziej płynna będzie opcja. Jeśli jednak zainteresowanie jest bardzo małe, opcja ta może zostać uznana za niepłynną.
Dzienny wolumen i otwarte zainteresowanie należy rozpatrywać na zasadzie względnej w porównaniu z innymi notowanymi kontraktami opcyjnymi.
Wady handlu opcjami niepłynnymi
Jeśli zamierzasz handlować opcjami niepłynnymi, powinieneś zdawać sobie sprawę z pułapek, jakie się z tym wiążą. Po pierwsze, ze względu na bardzo niski poziom płynności, spread bid-ask będzie znacznie szerszy. Oznacza to, że będziesz polegać na ludziach na rynku, którzy chcą zabezpieczyć swoje zakłady w środowisku, które nie jest wysoce płynne.
Są szanse, że możesz mieć trudności ze sprzedażą opcji, która jest niepłynna. Jeśli masz wystarczająco dużo szczęścia, aby to zrobić – jeśli w ogóle – istnieje duże prawdopodobieństwo, że będziesz sprzedawać go z rabatem, a nie z ceną rynkową – lub ceną, za którą chcesz sprzedać.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Płynność odnosi się do tego, jak łatwo jest sprzedać aktywa za gotówkę po obowiązujących cenach rynkowych.
Opcje niepłynne mają bardzo niski udział lub brak otwartych pozycji, dlatego najlepiej jest je trzymać do czasu wygaśnięcia.
Opcje niepłynne nie mogą być łatwo lub szybko sprzedane lub zamienione na gotówkę.
