Opção Ilíquida
O que Ă© uma opção ilĂquida?
Uma opção ilĂquida Ă© um contrato de opções que nĂŁo pode ser facilmente vendido ou convertido em dinheiro rapidamente ao preço de mercado vigente. As opções ilĂquidas tĂŞm muito pouco ou nenhum interesse em aberto.
Devido a isso, os titulares dessas opções podem não conseguir aliená-las a um preço justo no mercado e podem ser obrigados a manter seus contratos até o vencimento.
Entendendo as opções ilĂquidas
A liquidez Ă© o grau em que um ativo pode ser rapidamente comprado ou vendido no mercado. Uma opção Ă© uma segurança versátil . Os comerciantes compram opções para especular sobre suas participações atuais. As opções de ações normalmente representam 100 ações. As opções normalmente sĂŁo negociadas com menos frequĂŞncia do que seus ativos subjacentes, como ações ou tĂtulos.
Uma opção ilĂquida tem um nĂvel muito baixo de liquidez. A liquidez das opções Ă© muito diferente da das ações. A liquidez das ações Ă© normalmente julgada pelo volume diário de negociação das ações,. enquanto as opções nĂŁo sĂŁo necessariamente negociadas com tanta intensidade. Na verdade, pode haver centenas de contratos diferentes de opções disponĂveis no mercado.
As opções podem ser ilĂquidas quando estĂŁo longe de suas datas de vencimento.
Se vocĂŞ estiver segurando uma opção ilĂquida, geralmente notará um spread de compra e venda muito grande no contrato. Isso ocorre porque nĂŁo há compradores suficientes – e, portanto, nĂŁo há geração de interesse suficiente – para acomodar aqueles que desejam vender.
Como determinar a iliquidez
Geralmente, há duas maneiras de determinar a liquidez de uma opção. O primeiro Ă© o volume diário, ou quantas vezes foi negociado naquele dia. Quanto maior o volume, mais lĂquido ele Ă©, enquanto um volume menor significará um menor nĂvel de liquidez.
A segunda maneira de determinar a liquidez Ă© por meio de juros em aberto. Quanto maior o interesse aberto, mais lĂquida será a opção. No entanto, se houver muito pouco interesse em aberto, essa opção pode ser considerada ilĂquida.
O volume diário e as posições em aberto devem ser considerados de forma relativa, em comparação com outros contratos de opções listadas.
Desvantagens da Negociação de Opções IlĂquidas
Se vocĂŞ for tentar negociar opções ilĂquidas, deve estar ciente das armadilhas de fazĂŞ-lo. Em primeiro lugar, como há um nĂvel de liquidez muito baixo, o spread de compra e venda será muito maior. Isso significa que vocĂŞ estará contando com pessoas no mercado que desejam proteger suas apostas em um ambiente que nĂŁo Ă© altamente lĂquido.
Provavelmente, vocĂŞ pode ter dificuldade em tentar vender uma opção ilĂquida. Se vocĂŞ tiver sorte o suficiente para fazĂŞ-lo - se tiver - há uma boa probabilidade de que vocĂŞ o venda com desconto em vez do preço de mercado - ou o preço pelo qual vocĂŞ está disposto a vender.
Destaques
Liquidez refere-se a quão fácil é vender um ativo por dinheiro a preços de mercado vigentes.
As opções ilĂquidas tĂŞm muito baixo ou nenhum interesse aberto e, portanto, podem ser melhor mantidas atĂ© o vencimento.
As opções ilĂquidas nĂŁo podem ser vendidas ou convertidas em dinheiro fácil ou rapidamente.