خيار غير سائل
ما هو الخيار غير السائل؟
الخيار غير السائل هو عقد خيارات لا يمكن بيعه بسهولة أو تحويله إلى نقد بسرعة بسعر السوق السائد. الخيارات غير السائلة لها فائدة منخفضة جدًا أو بدون فائدة.
لهذا السبب ، قد لا يتمكن حاملو هذه الخيارات من التخلص منها بسعر عادل في السوق وقد يضطرون إلى التمسك بعقودهم حتى تنتهي صلاحيتها.
فهم الخيارات غير السائلة
L iquidity هي الدرجة التي يمكن بها شراء الأصل أو بيعه في السوق بسرعة. الخيار هو أمان متعدد الاستخدامات . يشتري المتداولون خيارات للمضاربة على ممتلكاتهم الحالية. عادة ما تمثل خيارات الأسهم 100 سهم. عادة ما يتم تداول الخيارات بشكل أقل تكرارًا من أصولها الأساسية ، مثل الأسهم أو السندات.
يحتوي الخيار غير السائل على مستوى منخفض جدًا من السيولة. سيولة الخيارات تختلف كثيرًا عن تلك الخاصة بالأسهم. عادة ما يتم الحكم على سيولة الأسهم من خلال حجم التداول اليومي للأسهم ، في حين أن الخيارات لا يتم تداولها بالضرورة بكثافة. في الواقع ، يمكن أن يكون هناك مئات العقود المختلفة للخيارات المتاحة في السوق.
يمكن أن تكون الخيارات غير سائلة عندما تكون بعيدة عن تواريخ انتهاء صلاحيتها.
إذا كنت تحتفظ بخيار غير سائل ، فعادةً ما ستلاحظ فرقًا كبيرًا جدًا بين العرض والطلب على العقد. ويرجع ذلك إلى عدم وجود عدد كافٍ من المشترين - وبالتالي عدم توليد فائدة كافية - لاستيعاب أولئك الذين يرغبون في البيع.
كيفية تحديد عدم السيولة
هناك طريقتان بشكل عام لتحديد السيولة للخيار. الأول هو الحجم اليومي ، أو عدد مرات تداوله في ذلك اليوم. كلما زاد الحجم ، زادت السيولة ، بينما يعني الحجم الأقل انخفاض مستوى السيولة.
الطريقة الثانية لتحديد السيولة هي من خلال الفائدة المفتوحة. كلما زادت الفائدة المفتوحة ، زاد سيولة الخيار. ومع ذلك ، إذا كان هناك القليل جدًا من الفائدة المفتوحة ، فيمكن اعتبار هذا الخيار غير سائل.
يجب النظر إلى الحجم اليومي والفائدة المفتوحة على أساس نسبي ، مقارنة بعقود الخيارات المدرجة الأخرى.
عيوب تداول الخيارات غير السائلة
إذا كنت ستحاول تداول الخيارات غير السائلة ، فيجب أن تكون على دراية بمخاطر القيام بذلك. بادئ ذي بدء ، نظرًا لوجود مستوى منخفض جدًا من السيولة ، فإن فارق العرض والطلب سيكون أوسع بكثير. هذا يعني أنك ستعتمد على الأشخاص في السوق الذين يريدون التحوط من رهاناتهم في بيئة ليست عالية السيولة.
هناك احتمالات ، قد تواجه صعوبة في محاولة بيع خيار غير سائل. إذا كنت محظوظًا بما يكفي للقيام بذلك - هذا إن وجد - فهناك احتمال كبير بأن تبيعه بسعر مخفض بدلاً من سعر السوق - أو بالسعر الذي ترغب في البيع به.
يسلط الضوء
تشير السيولة إلى مدى سهولة بيع أصل مقابل نقود بأسعار السوق السائدة.
الخيارات غير السائلة لها فائدة منخفضة جدًا أو لا فائدة مفتوحة ، وبالتالي من الأفضل الاحتفاظ بها حتى انتهاء الصلاحية.
لا يمكن بيع الخيارات غير السائلة بسهولة أو بسرعة أو تحويلها إلى نقد.
