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¿Qué es un valor?

En un nivel básico, un valor es un activo o instrumento financiero que tiene valor y se puede comprar, vender o negociar. Algunos de los ejemplos más comunes de valores incluyen acciones, bonos, opciones, fondos mutuos y acciones de ETF. Los valores tienen ciertas implicaciones fiscales en los Estados Unidos y están sujetos a estrictas regulaciones gubernamentales.

Características de los Valores Financieros

• Los valores son fungibles. En otras palabras, son activos que se pueden canjear rápida y fácilmente por otros del mismo tipo. Al igual que cualquier moneda de cinco centavos puede ser reemplazada por cualquier otra, cualquier acción de una empresa puede ser reemplazada por cualquier otra acción de la misma empresa. Si bien tanto las monedas de cinco centavos como las acciones de una empresa pueden cambiar de valor con el tiempo, en cualquier momento, todas las monedas de cinco centavos valen la misma cantidad y todas las acciones de una empresa específica valen la misma cantidad.

• En los Estados Unidos, el intercambio de valores está regulado por la SEC (Securities and Exchange Commission), una agencia reguladora del gobierno de los EE. UU.

• La definición legal de un valor financiero varía entre países y jurisdicciones.

• Los valores generalmente se dividen en cuatro categorías generales: deuda, capital, híbrido y derivado.

Los 4 tipos de valores

Los valores financieros se dividen en una de cuatro categorías generales: valores de deuda, valores de renta variable, valores híbridos (que tienen características tanto de deuda como de acciones) y valores derivados.

1. Títulos de deuda

Los títulos de deuda, como los bonos corporativos,. los bonos del gobierno y los certificados de depósito, son esencialmente préstamos. Actúan como pagarés de un gobierno o una corporación al tenedor del título de deuda.

Los propietarios de títulos de deuda prestan una cierta cantidad de dinero (el principal) a otra parte. Luego, esa parte está obligada a pagar intereses predeterminados al propietario a intervalos regulares según los términos especificados en su acuerdo hasta que venza el instrumento, momento en el cual el deudor debe reembolsar al propietario del valor el monto del principal.

El propósito de un título de deuda (como un bono ) es doble. Por un lado, permite a una corporación, gobierno u otra entidad (el prestatario) el uso temporal del capital del propietario del valor. Por otro lado, permite que el propietario del valor reciba pagos de intereses regulares por un período de tiempo a cambio del uso temporal de su dinero antes de que se le devuelva en su totalidad en una determinada fecha acordada.

2. Valores de renta variable

Los valores de renta variable indican la propiedad parcial de una entidad, a menudo un negocio. El ejemplo más común de un valor de renta variable es una parte de las acciones de una empresa. Las acciones de fondos mutuos también se consideran valores de renta variable, al igual que las acciones de ciertos ETF (aquellos que no incluyen títulos de deuda como bonos).

Mientras que las personas compran títulos de deuda para recibir pagos periódicos a cambio del uso temporal de su dinero, las personas suelen comprar títulos de renta variable como inversiones con el fin de obtener ganancias de capital a lo largo del tiempo. Un valor de renta variable es un activo, por lo que si su valor aumenta, la parte que lo posee puede venderlo para obtener una ganancia.

Si bien la mayoría de los valores de renta variable por lo general no dan derecho a sus tenedores a pagos periódicos, algunos sí lo hacen, y estos pagos se denominan dividendos. Las empresas que pagan dividendos utilizan un pequeño porcentaje de sus ganancias para pagar a los accionistas una cierta cantidad de dinero por acción, generalmente una vez al trimestre o una vez al año. Debido a que los tenedores de valores de renta variable son propietarios parciales de una entidad, también suelen tener ciertos derechos de voto cuando se trata de algunas de las decisiones comerciales de esa entidad.

En general, los valores de renta variable ofrecen rendimientos potenciales más altos que los valores de deuda porque el valor de una empresa o entidad es técnicamente ilimitado, mientras que los pagos de intereses y la fecha de vencimiento de un bono son fijos y predeterminados.

Sin embargo, los valores de renta variable también conllevan un mayor riesgo. Si bien el valor potencial de una empresa o entidad es ilimitado, ese valor también podría cambiar en una dirección negativa, lo que resultaría en pérdidas de capital para los accionistas. Si una empresa quiebra, sus accionistas solo tienen derecho a su parte del valor restante después de que la empresa haya pagado a todos sus acreedores y haya cumplido con todas sus obligaciones según los términos de la quiebra.

3. Valores híbridos

Los valores híbridos se comportan como valores de deuda en algunos aspectos y como valores de renta variable en otros. El tipo más común de valor híbrido es un bono convertible. Estos se comportan como bonos en el sentido de que implican pagos regulares, pero se diferencian de los bonos en que también pueden convertirse en un número específico de acciones de una acción a discreción del tenedor. Otro ejemplo es un warrant sobre acciones, que es una opción emitida directamente por una entidad a sus accionistas para comprar o vender un valor a un precio específico en una fecha específica o antes.

4. Valores derivados

Un derivado es un valor cuyo valor se basa en un activo o grupo de activos específicos (como una acción o una materia prima). Un derivado suele adoptar la forma de un contrato entre dos partes relativo a la compra o venta de un activo específico o grupo de activos. Los individuos y las instituciones suelen utilizar los derivados para mitigar el riesgo, pero los inversores también pueden utilizarlos de forma especulativa para ganar dinero.

Un derivado común es un contrato de futuros, que es un acuerdo para comprar o vender un activo en una fecha futura predeterminada por un precio específico. Si alguien fuera a comprar un contrato de futuros que le permitiera comprar una paca de heno por $35 dólares en tres meses, pero cuando pasaron tres meses, las pacas de heno valían $45, el comprador obtendría una ganancia de $10. Los contratos a plazo se comportan de manera similar, pero son más personalizables y, por lo general, conllevan más riesgos tanto para el comprador como para el vendedor.

Los contratos de opciones también son comunes. Estos se comportan como futuros, pero en lugar de que el comprador esté obligado a comprar o vender un valor específico a un precio específico en un momento específico, simplemente tiene la opción de hacerlo.

Otro derivado común es un swap,. que es un acuerdo entre dos partes para intercambiar un flujo de efectivo por otro. Un flujo de efectivo suele ser fijo (como una tasa de interés fija) y el otro suele ser variable (como una tasa de interés variable). A veces, las empresas intercambian tasas de interés de préstamos en diferentes monedas para aprovechar las tasas de cambio.

Ejemplos de valores comunes por tipo

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Los cuatro tipos de valores son deuda, capital, híbrido y derivado.

¿Qué tan riesgosas son las diferentes clases de valores?

Reflejos

• Los valores son instrumentos financieros fungibles y negociables utilizados para obtener capital en los mercados públicos y privados.

• Las organizaciones de autorregulación como NASD, NFA y FINRA también juegan un papel importante en la regulación de valores derivados.

• Las ventas públicas de valores están reguladas por la SEC.

• Existen principalmente tres tipos de valores: acciones, que otorgan derechos de propiedad a los tenedores; deuda—esencialmente préstamos pagados con pagos periódicos; e híbridos, que combinan aspectos de deuda y capital.

PREGUNTAS MÁS FRECUENTES

¿Son valores las monedas fiduciarias (como el dólar estadounidense)?

Técnicamente, no, las monedas, en teoría, son simplemente reservas de valor que las personas y las instituciones pueden usar para pagar bienes y servicios. En la práctica, sin embargo, las divisas pueden ser compradas, vendidas y negociadas estratégicamente, al igual que las acciones, por personas o instituciones que deseen especular sobre cómo pueden variar los tipos de cambio en el futuro. En otras palabras, el propósito principal de la moneda no es actuar como un valor, pero mucha gente lo usa como tal.

¿Son las criptomonedas como valores de Bitcoin?

Nuevamente, no: el propósito principal de una criptomoneda es ser un depósito de valor descentralizado e independiente de un sistema bancario central como la Reserva Federal que se puede usar para pagar bienes y servicios (al igual que una moneda fiduciaria). A largo plazo, la criptocomunidad busca monedas digitales descentralizadas como Bitcoin como un eventual reemplazo o alternativa a la moneda tradicional. Dicho esto, muchas personas e instituciones usan criptomonedas como valores comprándolas, vendiéndolas y cambiándolas especulativamente con fines de lucro sin ninguna intención de gastarlas en bienes y servicios.

¿Son valores los NFT (tokens no fungibles)?

Dado que los NFT normalmente no se utilizan para pagar bienes o servicios, y su valor depende de lo que los compradores estén dispuestos a pagar por ellos en un momento dado (como una tarjeta coleccionable o acciones de una empresa), los NFT se comportan de manera muy similar a algunos valores. , aparte del hecho de que no se negocian en bolsas. Dicho esto, también se utilizan para representar la propiedad de productos reales y digitales y, de esa forma, se comportan más como certificados de autenticidad. Además, los NFT no se pueden mezclar fácilmente con otros valores y no se intercambian en la mayoría de las plataformas de intercambio de valores. La mayoría de las autoridades no los consideran valores, pero existen en una especie de área gris, por lo que la forma en que se clasifican puede cambiar en el futuro.