Illiquide Option

Was ist eine illiquide Option?

Eine illiquide Option ist ein Optionskontrakt,. der zum aktuellen Marktpreis nicht einfach verkauft oder schnell in Bargeld umgewandelt werden kann. Illiquide Optionen haben ein sehr geringes oder kein offenes Interesse.

Aus diesem Grund können Inhaber dieser Optionen sie möglicherweise nicht zu einem fairen Preis auf dem Markt verkaufen und sind möglicherweise gezwungen, ihre Verträge bis zu ihrem Ablauf aufrechtzuerhalten.

Illiquide Optionen verstehen

Liquidität ist der Grad, in dem ein Vermögenswert schnell am Markt gekauft oder verkauft werden kann. Eine Option ist eine vielseitige Sicherheit. Händler kaufen Optionen, um auf ihre aktuellen Bestände zu spekulieren. Aktienoptionen repräsentieren normalerweise 100 Aktien. Optionen werden in der Regel weniger häufig gehandelt als ihre zugrunde liegenden Vermögenswerte wie Aktien oder Anleihen.

Eine illiquide Option hat eine sehr geringe Liquidität. Die Liquidität von Optionen unterscheidet sich stark von der von Aktien. Die Liquidität von Aktien wird in der Regel anhand des täglichen Handelsvolumens der Aktien beurteilt,. während Optionen nicht unbedingt so stark gehandelt werden. Tatsächlich können Hunderte von verschiedenen Kontrakten für Optionen auf dem Markt verfügbar sein.

Optionen können illiquide sein, wenn sie weit von ihrem Ablaufdatum entfernt sind.

Wenn Sie eine illiquide Option halten, werden Sie normalerweise eine sehr große Geld-Brief-Spanne auf dem Kontrakt feststellen. Dies liegt daran, dass es nicht genug Käufer gibt – und daher nicht genug Interesse generiert wird – um diejenigen zu befriedigen, die verkaufen möchten.

So bestimmen Sie die Illiquidität

Grundsätzlich gibt es zwei Möglichkeiten, die Liquidität einer Option zu bestimmen. Erstens ist das tägliche Volumen oder wie oft es an diesem Tag gehandelt wurde. Je höher das Volumen, desto liquider ist es, während ein geringeres Volumen eine geringere Liquidität bedeutet.

Die zweite Möglichkeit, die Liquidität zu bestimmen, ist Open Interest. Je höher das Open Interest, desto liquider ist die Option. Wenn jedoch nur sehr wenig offenes Interesse besteht, kann diese Option als illiquide angesehen werden.

Das Tagesvolumen und das offene Interesse sollten im Vergleich zu anderen börsennotierten Optionskontrakten relativ betrachtet werden.

Nachteile des Handels mit illiquiden Optionen

Wenn Sie versuchen, illiquide Optionen zu handeln, sollten Sie sich der Fallstricke bewusst sein. Erstens wird die Geld-Brief-Spanne aufgrund der sehr geringen Liquidität viel größer sein. Das bedeutet, dass Sie sich auf Leute auf dem Markt verlassen werden, die ihre Wetten in einem Umfeld absichern wollen, das nicht sehr liquide ist.

Es besteht die Möglichkeit, dass Sie Schwierigkeiten haben, eine Option zu verkaufen, die illiquide ist. Wenn Sie das Glück haben – wenn überhaupt – besteht eine gute Wahrscheinlichkeit, dass Sie es zu einem Preisnachlass statt zum Marktpreis verkaufen – oder zu dem Preis, zu dem Sie zu verkaufen bereit sind.

Höhepunkte

• Liquidität bezieht sich darauf, wie einfach es ist, einen Vermögenswert zu aktuellen Marktpreisen gegen Bargeld zu verkaufen.

• Illiquide Optionen haben sehr geringe oder keine offenen Positionen und sollten daher am besten bis zum Verfall gehalten werden.

• Illiquide Optionen können nicht einfach oder schnell verkauft oder in Bargeld umgewandelt werden.