Déficit de implementación

¿Qué es un déficit de implementación?

En términos comerciales, un déficit de implementación es la diferencia entre el precio o valor prevaleciente cuando se toma una decisión de compra o venta con respecto a un valor y el precio o valor de ejecución final después de tener en cuenta todas las comisiones, tarifas e impuestos.

Como tal, el déficit de implementación es la suma de los costos de ejecución y el costo de oportunidad incurrido en caso de un movimiento adverso del mercado entre el momento de la decisión comercial y la ejecución de la orden, y es una forma de deslizamiento.

Deficiencias en la implementación explicadas

Para maximizar el potencial de ganancias, los inversionistas buscan mantener el déficit de implementación lo más bajo posible. Los inversionistas han sido ayudados en este esfuerzo durante las últimas dos décadas por desarrollos tales como corretaje de descuento, comercio en línea y acceso a cotizaciones e información en tiempo real.

El déficit de implementación es un aspecto inevitable del comercio, ya sea con acciones, divisas o futuros. El deslizamiento es cuando obtiene un precio diferente al esperado en una entrada o salida de una operación. Usar el tipo correcto de órdenes (por ejemplo, límites o paradas ) puede ayudar a reducir el déficit de implementación, al igual que depender de sistemas de comercio algorítmicos de alta velocidad para automatizar decisiones y ejecuciones.

Ejemplo de un déficit de implementación

Si el margen de oferta y demanda en una acción es de $49,36/$49,37, y un comerciante coloca una orden de mercado para comprar 500 acciones, el comerciante puede esperar que se llene a $49,37. Sin embargo, en la fracción de segundo que tarda su pedido en llegar al intercambio, algo puede cambiar o tal vez la cotización de los comerciantes se retrase un poco. El precio que el comerciante realmente obtiene puede ser de $49.40. La diferencia de $0,03 entre el precio esperado de $49,37 y el precio de $49,40 al que realmente terminan comprando es el déficit de implementación.

Tipos de órdenes y deficiencias en la implementación

Las deficiencias de implementación a menudo ocurren cuando un comerciante usa órdenes de mercado para comprar o vender una posición. Para ayudar a eliminarlo o reducirlo, los comerciantes usan órdenes de límite en lugar de órdenes de mercado. Una orden limitada solo se ejecuta al precio que desea, o mejor. A diferencia de una orden de mercado, no se ejecutará a un precio peor. El uso de una orden límite es una manera fácil de evitar el déficit de implementación, pero no siempre es la mejor opción.

Al ingresar a una posición, los comerciantes a menudo usarán órdenes de límite y órdenes de límite de parada. Con estos tipos de órdenes, si no puede obtener el precio que desea, simplemente no opera. A veces, el uso de una orden de límite dará como resultado la pérdida de una oportunidad lucrativa, pero dichos riesgos a menudo se compensan al evitar el déficit de implementación. Una orden de mercado le asegura entrar en la operación, pero existe la posibilidad de que lo haga a un precio más alto de lo esperado. Los comerciantes deben planificar sus operaciones, de modo que puedan usar órdenes limitadas o limitadas para entrar en posiciones.

Al salir de una posición, un comerciante normalmente tiene menos control que cuando ingresa a una operación. Por lo tanto, puede ser necesario utilizar órdenes de mercado para salir rápidamente de una posición si el mercado está en un estado de ánimo volátil. Las órdenes limitadas deben usarse en condiciones más favorables.

Reflejos

• Las órdenes de mercado son más propensas al déficit de implementación, mientras que los límites y las paradas pueden reducir el cumplimiento a un precio desfavorable; sin embargo, una orden limitada no garantiza una ejecución si el mercado se mueve en su contra.

• Esto se debe al tiempo que transcurre entre la toma de una decisión comercial y su implementación a través de una o más órdenes en el mercado.

• El déficit de implementación es cuando un participante del mercado recibe un precio de ejecución neto diferente al previsto en una operación.