Implementierungsdefizit
Was ist ein Implementierungsdefizit?
In Handelsbegriffen ist ein Implementierungsdefizit die Differenz zwischen dem aktuellen Preis oder Wert, wenn eine Kauf- oder Verkaufsentscheidung in Bezug auf ein Wertpapier getroffen wird, und dem endgültigen Ausführungspreis oder -wert nach Berücksichtigung aller Provisionen, Gebühren und Steuern.
Als solches ist der Implementierungsdefizit die Summe der Ausführungskosten und der Opportunitätskosten,. die im Falle einer nachteiligen Marktbewegung zwischen dem Zeitpunkt der Handelsentscheidung und der Orderausführung entstehen, und ist eine Form von Slippage.
Umsetzungsmängel erklärt
Um das Gewinnpotenzial zu maximieren, zielen Investoren darauf ab, die Umsetzungslücke so gering wie möglich zu halten. Investoren wurden bei diesem Unterfangen in den letzten zwei Jahrzehnten durch Entwicklungen wie Discount-Brokerage, Online-Handel und Zugang zu Kursen und Informationen in Echtzeit unterstützt.
Implementierungsdefizite sind ein unvermeidlicher Aspekt des Handels, egal ob es sich um Aktien, Devisen oder Futures handelt. Slippage ist, wenn Sie beim Ein- oder Ausstieg aus einem Trade einen anderen Preis als erwartet erhalten. Die Verwendung der richtigen Art von Aufträgen (z. B. Limits oder Stopps ) kann dazu beitragen, die Implementierungslücke zu verringern, ebenso wie das Vertrauen auf algorithmische Hochgeschwindigkeits-Handelssysteme zur Automatisierung von Entscheidungen und Ausführungen.
Beispiel für einen Umsetzungsmangel
Wenn die Geld-Brief-Spanne einer Aktie 49,36 $/49,37 $ beträgt und ein Trader eine Marktorder zum Kauf von 500 Aktien platziert, kann der Trader erwarten, dass sie bei 49,37 $ ausgeführt wird. In dem Bruchteil einer Sekunde, die es dauert, bis Ihre Order die Börse erreicht, kann sich jedoch etwas ändern oder der Kurs des Händlers wird leicht verzögert. Der Preis, den der Händler tatsächlich erhält, kann 49,40 $ betragen. Die Differenz von 0,03 $ zwischen ihrem erwarteten Preis von 49,37 $ und dem tatsächlichen Preis von 49,40 $, zu dem sie am Ende kaufen, ist das Implementierungsdefizit.
Auftragsarten und Implementierungsdefizite
Implementierungsmängel treten häufig auf, wenn ein Trader Marktaufträge verwendet, um eine Position zu kaufen oder zu verkaufen. Um sie zu eliminieren oder zu reduzieren, verwenden Trader Limit-Orders anstelle von Market-Orders. Eine Limit-Order wird nur zum gewünschten Preis oder besser ausgeführt. Im Gegensatz zu einer Marktorder wird sie nicht zu einem schlechteren Preis ausgeführt. Die Verwendung einer Limit-Order ist eine einfache Möglichkeit, Implementierungsdefizite zu vermeiden, aber es ist nicht immer die beste Option.
Beim Eingeben einer Position verwenden Trader häufig Limit-Orders und Stop-Limit-Orders. Wenn Sie bei diesen Auftragsarten nicht den gewünschten Preis erzielen können, handeln Sie einfach nicht. Manchmal führt die Verwendung einer Limit-Order dazu, dass eine lukrative Gelegenheit verpasst wird, aber solche Risiken werden oft durch die Vermeidung von Implementierungsdefiziten ausgeglichen. Eine Marktorder stellt sicher, dass Sie in den Handel einsteigen, aber es besteht die Möglichkeit, dass Sie dies zu einem höheren Preis als erwartet tun. Trader sollten ihre Trades planen, damit sie Limit- oder Stop-Limit-Orders verwenden können, um Positionen einzugehen.
Beim Ausstieg aus einer Position hat ein Trader normalerweise weniger Kontrolle als beim Einstieg in einen Trade. Daher kann es notwendig sein, Marktaufträge zu verwenden, um schnell aus einer Position auszusteigen, wenn der Markt in einer volatilen Stimmung ist. Limit Orders sollten unter günstigeren Bedingungen eingesetzt werden.
Höhepunkte
Marktaufträge sind am anfälligsten für Umsetzungsmängel, während Limits und Stops die Ausführung zu einem ungünstigen Preis reduzieren können; Eine Limit-Order garantiert jedoch keine Ausführung, wenn sich der Markt gegen Sie bewegt.
Dies liegt an der Zeitverzögerung zwischen dem Treffen einer Handelsentscheidung und deren Umsetzung durch eine oder mehrere Orders auf dem Markt.
Implementierungsdefizit liegt vor, wenn ein Marktteilnehmer einen anderen Nettoausführungspreis als beabsichtigt für einen Handel erhält.
